Konfrensi Pers ECB: Lagarde Menjelaskan Keputusan Pertahankan Suku Bunga, Berbicara Mengenai Prospek
Christine Lagarde, Presiden European Central Bank (ECB), menjelaskan keputusan ECB mempertahankan suku bunga utama tidak berubah pada bulan Oktober dan menanggapi pertanyaan pers.
Kutipan Penting dari Konferensi Pers ECB
“Perekonomian kemungkinan akan tetap lemah hingga sisa tahun ini.”
“Perekonomian akan menguat di tahun-tahun mendatang seiring dengan meningkatnya pendapatan riil.”
“Ada tanda-tanda pasar tenaga kerja melemah.”
"Inflasi kemungkinan akan turun lebih jauh dalam waktu dekat."
“Beberapa indikator ekspektasi inflasi tinggi dan perlu dipantau secara ketat.”
“Risiko terhadap pertumbuhan ekonomi cenderung mengarah ke sisi negatifnya.”
"Kami tidak membahas remunerasi cadangan."
“Sekarang bukan waktunya untuk memberikan bimbingan ke depan.”
Bagian di bawah ini diterbitkan pada 12:15 GMT (19:15 WIB) mengenai keputusan suku bunga European Central Bank dan reaksi awal pasar.
European Central Bank (ECB) mengumumkan pada hari Kamis bahwa mereka mempertahankan suku bunga utama tidak berubah setelah pertemuan kebijakan bulan Oktober. Dengan keputusan ini, suku bunga operasi refinancing utama dan suku bunga fasilitas pinjaman marjinal, dan fasilitas deposit masing-masing akan tetap di 4,50%, 4,75%, dan 4,00%.
Dalam pernyataan kebijakannya, ECB mencatat bahwa berdasarkan penilaiannya saat ini, suku bunga berada pada tingkat yang, jika dipertahankan dalam jangka waktu yang cukup lama, akan memberikan kontribusi besar terhadap sasaran inflasi.
Reaksi Pasar Terhadap Keputusan Suku Bunga ECB
EUR/USD masih berada di bawah tekanan bearish moderat dan diperdagangkan di wilayah negatif setelah pengumuman kebijakan moneter ECB.
Harga Euro Hari ini
Tabel di bawah ini menunjukkan persentase perubahan Euro (EUR) terhadap mata uang utama yang tercatat saat ini. Euro adalah yang terlemah terhadap Dolar Australia.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.25% | 0.10% | 0.11% | -0.12% | 0.18% | -0.09% | 0.15% | |
| EUR | -0.25% | -0.16% | -0.15% | -0.39% | -0.08% | -0.35% | -0.09% | |
| GBP | -0.09% | 0.17% | 0.04% | -0.24% | 0.09% | -0.18% | 0.07% | |
| CAD | -0.11% | 0.14% | -0.02% | -0.25% | 0.07% | -0.20% | 0.05% | |
| AUD | 0.16% | 0.41% | 0.25% | 0.27% | 0.33% | 0.06% | 0.33% | |
| JPY | -0.20% | 0.08% | -0.09% | -0.07% | -0.34% | -0.30% | -0.03% | |
| NZD | 0.09% | 0.34% | 0.18% | 0.19% | -0.04% | 0.28% | 0.25% | |
| CHF | -0.18% | 0.09% | -0.08% | -0.06% | -0.30% | 0.01% | -0.26% |
Peta panas menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding dipilih dari baris atas. Sebagai contoh, jika Anda memilih Euro dari kolom kiri dan geser secara horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan di dalam kotak akan menunjukkan EUR (dasar)/JPY (pembanding).
Poin-Poin Penting dari Pernyataan Kebijakan ECB
“Keputusan-keputusan di masa depan akan memastikan bahwa suku bunga kebijakan akan ditetapkan pada level-level yang bersifat cukup membatasi selama diperlukan.”
“Secara khusus, keputusan tingkat suku bunga akan didasarkan pada penilaian prospek inflasi berdasarkan data ekonomi dan keuangan yang masuk, dinamika inflasi yang mendasarinya, dan kekuatan transmisi kebijakan moneter.”
“Portofolio APP dan Program Pembelian Darurat Pandemi/Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) menurun dengan laju yang terukur dan dapat diprediksi, karena Eurosystem tidak lagi menginvestasikan kembali pembayaran pokok dari sekuritas yang jatuh tempo.”
"ECB bermaksud untuk menginvestasikan kembali pembayaran pokok dari sekuritas jatuh tempo yang dibeli di bawah PEPP hingga setidaknya akhir tahun 2024."
"Bagaimanapun, roll-off portofolio PEPP di masa depan akan dikelola untuk menghindari campur tangan terhadap kebijakan moneter yang tepat."
"ECB akan terus menerapkan fleksibilitas dalam menginvestasikan kembali dana yang akan jatuh tempo dalam portofolio PEPP, dengan tujuan untuk melawan risiko terhadap mekanisme transmisi kebijakan moneter terkait pandemi."
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
Bagian di bawah ini diterbitkan sebagai pratinjau keputusan suku bunga European Central Bank pada pukul 07:00 GMT (13:00 WIB).
- Bank Sentral Eropa akan mempertahankan suku bunga acuan pada hari Kamis setelah sepuluh kali kenaikan berturut-turut.
- Lagarde dari ECB dapat memberikan pernyataan bernada hawkish di tengah-tengah risiko kenaikan inflasi akibat perselisihan di Timur Tengah.
- Volatilitas Euro kemungkinan akan meningkat karena keputusan ECB dan konferensi pers Lagarde.
Sepuluh pertemuan kemudian dan setelah kenaikan suku bunga sebesar 450 basis poin yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam waktu kurang dari dua tahun, Bank Sentral Eropa (ECB) akan mempertahankan biaya pinjaman tetap pada hari Kamis. Keputusan ini akan diumumkan pada pukul 12:15 GMT (19:15 WIB), diikuti oleh konferensi pers Presiden ECB Christine Lagarde pada pukul 12:45 GMT (19:45 WIB). Tidak akan ada publikasi proyeksi staf yang diperbarui pada pertemuan ini.
Keputusan Suku Bunga Bank Sentral Eropa: Apa yang Perlu Diketahui di Pasar pada Hari Kamis
- EUR/USD berada di level terendah pekan ini di dekat 1,0550, akibat penghindaran risiko yang dipicu oleh ketegangan Timur Tengah dan lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah AS.
- Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun kembali mendekati level 5,0%,
- Dalam sebuah pernyataan yang disiarkan di televisi pada hari Rabu malam, Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu mengatakan bahwa Israel sedang mempersiapkan invasi darat ke Gaza.
- Kontrak berjangka S&P 500 AS diperdagangkan dengan penurunan yang cukup besar, sebagai akibat dari pelarian global ke aset safe haven.
- Indeks Iklim Bisnis IFO Jerman untuk bulan Oktober lebih tinggi dari yang diharapkan di 86,9 pada hari Rabu, mengalahkan prakiraan pasar 85,9. Ini merupakan kenaikan bulanan pertama setelah lima kali penurunan berturut-turut.
- Pada hari Selasa, Indeks Pembelian Manajer (IMP) Komposit Zona Euro HCOB, yang disusun oleh S&P Global, turun menjadi 46,5 di bulan Oktober dari 47,2 di bulan September, terendah sejak November 2020.
- Acara ECB diharapkan akan memberi dorongan arah baru pada pasangan EUR/USD, dengan perhatian beralih ke pengumuman kebijakan The Fed pekan depan.
Apa yang Diharapkan dari Pertemuan ECB Berikutnya dan Bagaimana Dampaknya Terhadap EUR/USD?
Para ekonom secara luas mengharapkan Bank Sentral Eropa (ECB) akan mengumumkan jeda pada hari Kamis, mempertahankan Suku Bunga Deposito stabil di 4% sambil mempertahankan suku bunga pinjaman operasi Refinancing di 4,5%.
Meskipun keputusan suku bunga tetap, pasar bertaruh pada pesan hawkish dari Presiden ECB Christine Lagarde pada konferensi pers, menjaga harapan tetap hidup untuk kenaikan suku bunga di bulan Desember. Ancaman geopolitik yang baru, yang berasal dari konflik militer Hamas-Israel, menimbulkan risiko kenaikan terhadap prospek inflasi Zona Euro, yang dapat menyulitkan bank sentral untuk mencapai target 2,0% pada akhir tahun 2025, seperti yang telah diproyeksikan sebelumnya. Sebagai importir energi netto, kawasan ini secara langsung terkena dampak dari kenaikan harga minyak dan gas di tengah meningkatnya ketegangan di Timur Tengah.
Namun, perdebatan untuk kenaikan suku bunga berikutnya akan terjadi pada pertemuan kebijakan bulan Desember. Untuk pertemuan pekan ini, para pembuat kebijakan ECB dapat mendiskusikan alat kebijakan moneter non suku bunga, termasuk cadangan minimum, tiering terbalik, dan kemungkinan penghentian reinvestasi pembelian obligasi di bawah Program Pembelian Darurat Pandemi (PEPP) lebih awal.
Bulan lalu, Reuters melaporkan, mengutip enam sumber, bahwa para pejabat ECB "ingin segera mulai mendiskusikan cara mengatasi kumpulan likuiditas berlebih bernilai triliunan Euro yang mengalir di sekitar bank, dengan menaikkan persyaratan cadangan sebagai langkah pertama yang mungkin dilakukan."
Namun, bank sentral dapat menahan diri untuk tidak mengetatkan kondisi keuangan lebih lanjut, karena mereka menilai efek jeda dari kenaikan suku bunga mereka terhadap perekonomian dan prospek inflasi. Bank sentral di lebih dari 20 negara yang menggunakan Euro telah menaikkan suku bunga sebanyak 10 kali ke rekor tertinggi, sehingga meningkatkan risiko stagflasi.
Inflasi tahunan Zona Euro turun menjadi 4,3% di bulan September, turun ke level terendah sejak Oktober 2021. Kontraksi dalam aktivitas bisnis Zona Euro semakin dalam pada bulan Oktober, sebuah survei menunjukkan, menunjukkan bahwa benua tua tersebut dapat tergelincir ke dalam resesi. Data ini mendukung kasus untuk jeda ECB pada hari Kamis.
Para analis di BBH mencatat: "Bank Sentral Eropa bertemu pada hari Kamis dan diharapkan akan mempertahankan suku bunga. Meskipun masih ada beberapa yang bertahan dengan sikap hawkish, sebagian besar pembuat kebijakan ECB telah mengakui bahwa siklus pengetatan telah berakhir."
"Bank diharapkan akan mendiskusikan modifikasi pada persyaratan cadangan serta bagaimana mengurangi kepemilikan PEPP namun tidak ada keputusan yang diharapkan sampai tahun depan. Prakiraan makro yang diperbarui tidak akan muncul sampai pertemuan 14 Desember. Sebagai catatan, WIRP menunjukkan tidak ada kemungkinan kenaikan pada pekan ini, naik ke level tertinggi hanya 10% pada tanggal 14 Desember. Penurunan suku bunga hampir diharapkan akan terjadi pada 6 Juni," para analis BBH menambahkan.
Jika ECB mempertahankan suku bunga dan Presiden Lagarde menyampaikan pesan hawkish, membiarkan peluang terbuka untuk kenaikan suku bunga bulan Desember, EUR/USD dapat melanjutkan pemulihan menuju 1,0800. Sebaliknya, jeda ECB yang dikombinasikan dengan pengabaian potensi risiko kenaikan ekspektasi inflasi dapat dipandang sebagai jeda dovish. Dalam hal ini, pasangan EUR/USD dapat melanjutkan tren turunnya menuju 1,0500.
Dhwani Mehta, Analis Utama Sesi Asia di FXStreet, menyampaikan pandangan teknis singkat untuk pasangan mata uang ini dan menjelaskan: "EUR/USD telah menembus Simple Moving Average (SMA) 21 hari jangka pendek yang kritis pada tren turun tiga hari yang diperpanjang hingga hari Kamis. Namun, Relative Strength Index (RSI) 14-hari, mengarah lebih rendah di bawah level 50, mengindikasikan bahwa risiko penurunan masih ada untuk pasangan mata uang ini."
Menguraikan level-level teknis penting untuk memperdagangkan pasangan EUR/USD, Dhwani mencatat: "Support terdekat berada di level terendah pekan sebelumnya di 1,0511. Penembusan berkelanjutan di bawah level tersebut akan mengembalikan fokus pada palung multi-bulan di 1,0448. Garis pertahanan terakhir untuk pembeli Euro terlihat di level 1,0400. Sebaliknya, para pembeli membutuhkan penerimaan di atas 1,0600 agar dapat menghidupkan kembali tren naik menuju SMA 50 hari di 1,0665. Target sisi atas berikutnya dipatok di level acuan 1,0700."