Harga Emas di Bawah Puncak Multi-Bulan, Sisi Bawah Terbatas di Tengah Spekulasi Penurunan Suku Bunga Fed

• Harga Emas kesulitan untuk membangun momentum penembusan penghalang utama semalam.
• Nada risiko yang positif membatasi kenaikan di tengah pemulihan moderat imbal hasil obligasi AS dan USD.
• Taruhan bahwa The Fed telah selesai menaikkan suku bunga dan mungkin mulai melonggarkan kebijakannya pada tahun 2024 akan memberikan dukungan.
• Fokusnya tetap pada data PCE AS dan pengukur inflasi yang disukai The Fed pada hari Kamis.

Harga Emas (XAU/USD) menembus penghalang horizontal $2.008-2.010 dan naik ke wilayah $2.018 pada hari Senin, atau level tertinggi sejak pertengahan Mei. Namun, logam mulia tampaknya kesulitan memanfaatkan momentum penembusannya dan terlihat konsolidasi dalam kisaran perdagangan sempit sepanjang paruh pertama sesi Eropa pada hari Selasa. Pemulihan moderat Dolar AS (USD) dari level terendah hampir tiga bulan, didukung oleh kenaikan imbal hasil obligasi Pemerintah AS, ternyata menjadi faktor utama yang menjadi penghambat bagi komoditas ini.

Sementara itu, koreksi ke bawah signifikan apa pun pada harga Emas tampaknya terbatas karena semakin besarnya penerimaan bahwa Federal Reserve (The Fed) telah selesai melakukan kampanye pengetatan kebijakannya. Selain itu, pasar telah menilai kemungkinan serangkaian penurunan suku bunga pada tahun 2024. Ini akan membatasi imbal hasil obligasi AS dan Greenback. Selain itu, kekhawatiran terhadap penurunan ekonomi global dan melemahnya pasar ekuitas Eropa secara umum akan memberikan dukungan pada logam mulia yang dianggap sebagai safe-haven. Ini, pada gilirannya, membenarkan kehati-hatian bagi para pedagang bearish menjelang rilis data inflasi utama dari AS minggu ini.

Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditure (PCE) AS akan dirilis pada hari Kamis dan akan mendorong permintaan USD, yang, pada gilirannya, akan memberikan dorongan yang signifikan terhadap harga Emas. Sementara itu, para pedagang mungkin mengambil petunjuk dari rilis Indeks Keyakinan Konsumen AS Conference Board pada hari Selasa dan pidato anggota-anggota FOMC yang berpengaruh. Namun demikian, latar belakang fundamental tampaknya cenderung mendukung pedagang bullish, mengindikasikan bahwa pullback korektif apa pun mungkin masih dilihat sebagai peluang beli dan kemungkinan besar akan tetap terbatas.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Harga Emas Konsolidasi di Bawah Puncak Multi-Bulan, Rebound USD Bertindak Sebagai Penghambat

• Tumbuhnya penerimaan bahwa Federal Reserve telah selesai menaikkan suku bunga membantu harga Emas tanpa imbal hasil untuk bertahan di atas level psikologis $2.000.
• Angka inflasi konsumen AS yang lebih lemah yang dirilis dua pekan lalu mengangkat spekulasi bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga pada level saat ini dan mulai melonggarkan kebijakan pada tahun 2024.
• Data yang dirilis pada hari Senin menunjukkan bahwa penjualan rumah keluarga tunggal baru di AS turun lebih dari yang diharapkan pada bulan Oktober karena suku bunga hipotek yang lebih tinggi mengurangi keterjangkauan.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun merosot mendekati level terendah dua bulan dan menyeret Dolar AS ke level terendah tiga bulan, sehingga menguntungkan XAU/USD.
• Risiko resesi yang membayangi menambah dukungan pada logam mulia safe-haven, meskipun nada positif di sekitar pasar ekuitas membatasi kenaikan lebih lanjut.
• Para pedagang saat ini menanti Indeks Kepercayaan Konsumen AS dari Conference Board dan pidato pejabat The Fed untuk mendapatkan dorongan selama sesi Amerika Utara.
• Sementara itu, fokus pasar akan tetap tertuju pada rilis pengukur inflasi pilihan Fed – Indeks Harga PCE inti – yang dijadwalkan pada hari Kamis.

Analisis Teknis: Harga Emas Tampaknya Siap untuk Terapresiasi Lebih Lanjut, Penurunan Kemungkinan akan Temukan Penawaran Beli

Dari perspektif teknis, terobosan semalam melalui penghalang horizontal $2.008-2.010 terlihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bullish. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan dengan nyaman di wilayah positif dan masih jauh dari zona overbought. Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa jalur dengan resistensi terkecil untuk harga Emas adalah ke arah bawah. Oleh karena itu, pergerakan naik selanjutnya untuk menguji resistance relevan berikutnya, di sekitar area $2.035, terlihat sebagai kemungkinan yang berbeda. Momentum dapat berlanjut lebih jauh menuju rintangan menengah $2.048 dalam perjalanan menuju puncak YTD, di sekitar area $2.078 yang disentuh pada bulan Mei.

Di sisi lain, breakpoint resistance $2.010-2.008 saat ini tampaknya melindungi penurunan terdekat di depan angka $2.000. Beberapa aksi jual lanjutan, yang mengarah ke penurunan berikutnya di bawah area $1.988-1.987, dapat membuka jalan untuk penurunan yang lebih dalam. Harga Emas kemudian dapat mempercepat penurunan menuju zona $1.978 dalam perjalanan menuju area $1.967-1.966 dan zona support $1.955. Terobosan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan mengekspos Simple Moving Average (SMA) 200-hari, yang saat ini dipatok di dekat area $1.942 dan pertemuan $1.935-1.934 - yang terdiri dari SMA 100 dan SMA 50-hari.