Harga Emas Mundur dari Puncak Multi-Bulan saat USD Menunjukkan Pemulihan Moderat Jelang PDB AS

• Harga Emas gagal mempertahankan kenaikan intraday ke tertinggi multi-bulan di tengah pemulihan moderat USD.
• Nada risiko yang positif semakin berkontribusi membatasi kenaikan safe-haven logam mulia.
• Taruhan penurunan suku bunga The Fed akan menyeret imbal hasil obligasi AS lebih rendah, yang seharusnya membatasi USD dan memberikan dukungan kepada XAU/USD.

Harga Emas (XAU/USD) kesulitan memanfaatkan kenaikan intraday ke area $2.052 dan mundur dari tertinggi hampir tujuh bulan yang dicapai sebelumnya Rabu ini. Dolar AS (USD) yang sedikit memantul dari level terendah sejak 11 Agustus, bersama dengan nada risiko yang secara umum positif, ternyata menjadi faktor utama yang menjadi penghambat bagi safe-haven logam mulia. Namun komoditas ini berhasil bertahan di wilayah positif untuk hari kelima berturut-turut – juga hari keenam dalam tujuh hari sebelumnya – dan tampaknya siap untuk terapresiasi lebih lanjut di tengah ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) selesai menaikkan suku bunganya.

Pernyataan yang kurang hawkish baru-baru ini dari beberapa pejabat The Fed menegaskan kembali spekulasi pasar bahwa bank sentral AS mungkin mulai melonggarkan kebijakan moneternya secepat Maret 2024. Selain itu, lelang obligasi AS yang mengecewakan pada hari Selasa menyeret imbal hasil pada obligasi pemerintah acuan AS bertenor 10-tahun ke level terendah sejak September. Ini mungkin menghambat pembeli USD dari menempatkan taruhan agresif dan akan terus bertindak sebagai pendorong bagi harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil. Para pedagang mungkin juga menahan diri dari menempatkan taruhan agresif menjelang laporan PDB AS pendahuluan, yang akan dirilis nanti pada sesi Amerika Utara.

Konsensus pasar yang lebih luas adalah bahwa perekonomian terbesar di dunia mungkin tumbuh 5% pada laju tahunan selama kuartal ketiga dibandingkan dengan pertumbuhan 4,9% yang dilaporkan sebelumnya. Ini, bersama dengan pidato para anggota The Fed dan imbal hasil obligasi AS, akan mendorong permintaan USD dan menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar harga Emas. Namun, fokusnya tetap terpaku pada data penting Indeks Harga PCE Inti AS pada hari Kamis, yang akan memainkan peran penting dalam mempengaruhi ekspektasi terhadap langkah kebijakan The Fed selanjutnya. Ini, pada gilirannya, akan memberikan dorongan arah baru bagi Greenback dan logam mulia.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Pembeli Emas Menjadi Berhati-hati Dekat Puncak Multi-Bulan di Tengah Pemulihan Moderat USD

• Dolar AS rebound dari terendah tiga setengah bulan dan bertindak sebagai penghambat harga Emas, meskipun spekulasi penurunan suku bunga Federal Reserve di 2024 terus memberikan dukungan.
• Dolar AS turun ke level terendah lebih dari tiga setengah bulan di tengah meningkatnya spekulasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada tahun 2024 dan terus mendorong harga Emas.
• Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan pada hari Selasa bahwa ia dapat melihat titik di mana bank sentral dapat mulai menurunkan suku bunga jika inflasi terus menurun selama beberapa bulan ke depan.
• Waller menambahkan bahwa ia semakin yakin bahwa kebijakan saat ini berada pada posisi yang tepat untuk memperlambat ekonomi dan mengembalikan inflasi ke target 2% bank sentral.
• Gubernur Fed Michelle Bowman memberikan pandangan yang kontras dan menegaskan kembali keyakinannya bahwa lebih banyak kenaikan suku bunga kemungkinan akan diperlukan karena dinamika yang berkembang membuat inflasi tetap tinggi.
• Pasar mengharapkan The Fed akan mempertahankan suku bunga acuannya stabil di kisaran target antara 5,25%-5,5% di bulan Desember, meskipun para pejabat telah menekankan perlunya untuk tetap waspada terhadap inflasi dan menjaga opsi mereka tetap terbuka.
• Kesepakatan gencatan senjata Israel-Hamas telah diperpanjang dua hari dari batas waktu yang seharusnya pada hari Selasa pagi, yang dapat meredupkan daya tarik safe-haven logam ini.
• Hamas membebaskan sekitar 50 sandera sebagai bagian dari kesepakatan awal dan diharapkan akan membebaskan 20 sandera lainnya selama dua hari ke depan sebagai imbalan atas pembebasan tahanan Palestina oleh Israel.
• Para pedagang saat ini menanti laporan awal PDB AS, yang diharapkan akan menunjukkan bahwa ekonomi terbesar di dunia ini berkembang sebesar 5% secara tahunan selama kuartal ketiga dibandingkan dengan perkiraan 4,9%.
• Perhatian pasar kemudian akan beralih ke Indeks Harga PCE Inti AS – tolok ukur pilihan The Fed untuk mengukur tren inflasi jangka panjang pada hari Kamis.

Analisis Teknis: Harga Emas Mungkin Terus Menarik Beberapa Aksi Beli saat Turun di Level-Level yang Lebih Rendah

Dari perspektif teknis, terobosan berkelanjutan pekan ini melalui penghalang $2.008-2.010 dan pergerakan naik berikutnya mendukung prospek untuk pergerakan apresiasi lebih lanjut. Meskipun demikian, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian menunjukkan kondisi yang sedikit overbought dan perlu diwaspadai oleh para pedagang bullish. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback moderat sebelum memposisikan diri untuk mendapatkan keuntungan tambahan.

Namun, setiap pullback korektif di bawah level terendah sesi Asia kemungkinan akan menemukan support yang layak dan menarik pembeli baru di dekat area $2.035-2.034. Hal ini akan membantu membatasi penurunan harga Emas di dekat level $2.020, yang saat ini akan menjadi titik penting. Di sisi lain, beberapa aksi beli lanjutan di luar area $2.052, atau level tertinggi multi-bulan yang disentuh pada hari Rabu ini, akan menyiapkan panggung untuk pergerakan menuju rintangan level tertinggi sepanjang masa, di sekitar zona $2.079-2.080 yang ditetapkan pada bulan Mei.