Yen Jepang Serahkan Sebagian Kenaikan Terhadap USD, Bias Bullish Tetap Ada Jelang NFP AS

• Yen Jepang melonjak ke level tertinggi empat bulan terhadap USD setelah komentar-komentar Gubernur BoJ Ueda pada hari Kamis.
• Pulihnya imbal hasil obligasi pemerintah AS mendorong naik USD dan membantu USD/JPY menemukan support di dekat pertengahan 142,00-an pada hari Jumat ini.
• Perbedaan harapan kebijakan BoJ-The Fed membatasi pemulihan lebih lanjut menjelang laporan NFP AS yang penting.

Yen Jepang (JPY) menguat lebih dari 3,5% intraday, ke level terkuatnya dalam empat bulan terakhir terhadap Dolar AS (USD) setelah Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda berbicara mengenai opsi-opsi yang ada ketika mempertimbangkan untuk meninggalkan tingkat suku bunga negatif pada hari Kamis. Komentar-komentar Ueda memperkuat ekspektasi bahwa BoJ akan mengakhiri kebijakan ultra-dovish dan penuh stimulus pada tahun 2024. Hal ini, bersama dengan pullback tajam USD dari level tertinggi dua minggu yang disentuh pada hari Rabu, menyebabkan pasangan USD/JPY merosot semalam ke level terendah sejak Agustus.

Namun, Ueda menekankan pentingnya melanjutkan kebijakan moneter longgar dalam waktu dekat di tengah tanda-tanda bahwa ekonomi Jepang semakin mendingin. Selain itu, rally risk-on di pasar ekuitas AS memaksa safe-haven JPY untuk memangkas sebagian dari kenaikan intraday yang kuat dan memungkinkan pasangan USD/JPY untuk rebound hampir 250 poin dari sekitar pertengahan 141,00-an untuk mengakhiri hari di sekitar level 144,00. Namun, harga spot kesulitan memanfaatkan momentum ini dan mendapatkan pasokan baru selama sesi Asia pada hari Jumat.

Meskipun demikian, pemulihan lebih lanjut pada imbal hasil obligasi pemerintah AS menghidupkan kembali permintaan USD. Hal ini, bersama dengan revisi ke bawah pada PDB Jepang kuartal ketiga, membantu pasangan USD/JPY menarik beberapa pembeli di dekat wilayah 142,50-142,45. Harga spot naik kembali ke wilayah 143,65-143,70 dalam satu jam terakhir, meskipun tetap berada di wilayah negatif untuk hari kedua berturut-turut. Federal Reserve (Fed) yang dovish akan membatasi apresiasi USD karena para pedagang sekarang menanti laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS untuk mencari dorongan baru.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Menghapus Kenaikan dalam Perdagangan Harian Terhadap USD, Menanti Laporan NFP AS 

• Yen Jepang mencatat rally satu hari terbesarnya terhadap Dolar AS pada hari Kamis sebagai reaksi atas pesan Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda yang sedikit hawkish terkait pengakhiran kebijakan moneter yang sangat longgar.
• Ueda menyebutkan negosiasi upah musim semi sebagai titik balik potensial pada kebijakan dan mengatakan kepada PM Kishida bahwa bank sentral berharap untuk melihat apakah upah akan naik secara berkelanjutan dan apakah kenaikan upah akan menaikkan harga jasa.
• Ueda sebelumnya mengatakan bahwa mereka belum mencapai situasi di mana mereka dapat mencapai target harga secara berkelanjutan, stabil dan dengan kepastian yang cukup, dan mencatat bahwa langkah-langkah stimulus mendukung perekonomian Jepang.
• Data domestik suram yang dirilis pada hari Jumat, menunjukkan bahwa ekonomi Jepang mengalami kontraksi sebesar 2,9% YoY pada kuartal ketiga, lebih buruk dari prakiraan awal penurunan sebesar 2,1%, mendukung pasangan USD/JPY pada hari Jumat.
• Secara kuartalan, PDB Jepang menyusut 0,7% selama periode Juli-September dibandingkan dengan penurunan 0,5% yang dilaporkan sebelumnya dan prakiraan median untuk penurunan 0,5%.
• Tumbuhnya penerimaan bahwa Federal Reserve telah selesai menaikkan suku bunga dan mungkin mulai melonggarkan kebijakannya pada paruh pertama tahun 2024 mendorong penjualan USD baru, berkontribusi pada penurunan tajam semalam pada pasangan USD/JPY.
• Investor saat ini menantikan laporan NFP AS yang sangat penting, yang diperkirakan akan menunjukkan bahwa ekonomi menambahkan 180 ribu lapangan pekerjaan pada bulan November dan tingkat pengangguran bertahan di 3,9%, untuk mendapatkan dorongan yang berarti.

Analisis Teknis: USD/JPY Berhasil Mempertahankan Level Fibonacci 61,8% di Tengah RSI yang Oversold pada Grafik Harian

Dari perspektif teknis, harga spot tersebut pada hari Kamis menunjukkan beberapa ketahanan di bawah level retracement Fibonacci 61,8% dari rally Juli-November dan Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting. Namun, pemulihan selanjutnya, berusaha keras untuk menemukan penerimaan di atas angka 144.00, yang sekarang harus bertindak sebagai titik penting bagi para pedagang jangka pendek. Dengan Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian yang menunjukkan kondisi oversold, kekuatan yang berkelanjutan di luarnya dapat memicu reli short-covering dan memungkinkan pasangan USD/JPY untuk mendapatkan kembali level psikologis 145,00.

Di sisi lain, level terendah sesi Asia, di sekitar pertengahan 142,00-an, bertepatan dengan level Fibo 61,8% saat ini tampaknya melindungi sisi negatifnya. Hal ini diikuti oleh SMA 200 hari, saat ini di dekat wilayah 142,30, di bawahnya pasangan USD/JPY dapat turun di bawah level 142,00 dan menguji ulang palung multi-bulan, di sekitar wilayah 141,60 yang disentuh pada hari sebelumnya. Lintasan turun dapat berlanjut lebih jauh menuju angka 141.00 dalam perjalanan menuju zona 140,80-140,75.