USD/INR Memperoleh Daya Tarik Menjelang Data IHK India dan AS

• Rupee India melemah karena menguatnya Dolar AS.
• Imbal hasil obligasi pemerintah India dan Rupee India akan dipengaruhi oleh data inflasi domestik dan AS pekan ini.
• Para investor akan mengambil isyarat dari data IHK India dan AS menjelang pertemuan FOMC.

Rupee India (INR) diperdagangkan dengan catatan negatif pada hari Selasa di tengah meningkatnya permintaan terhadap Dolar AS (USD). Reserve Bank of India (RBI) mempertahankan suku bunga acuan repo tidak berubah di 6,50%, seperti yang diharapkan pekan lalu. RBI tetap berada dalam mode wait and see karena memantau risiko inflasi. Perekonomian India melampaui estimasi di kuartal September, berekspansi 7,6%, menjadikannya negara dengan pertumbuhan tercepat. RBI memprakirakan tingkat pertumbuhan PDB India sebesar 7,0% pada Tahun Anggaran 2024.

Data inflasi domestik dan AS, serta keputusan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mengenai suku bunga, akan berdampak pada imbal hasil obligasi pemerintah India dan Rupee India pekan ini. Para pelaku pasar telah memperhitungkan peluang hampir 45,6% bahwa FOMC akan mulai memangkas suku bunga mulai Maret 2024 dan telah memperhitungkan peluang 50% penurunan suku bunga sebesar 125 basis poin (bp) pada tahun 2024, menurut CME FedWatch Tool.

Para investor akan mengawasi Indeks Harga Konsumen (IHK) India untuk bulan November, Produksi Industri, dan Produksi Manufaktur. Di AS, angka-angka IHK akan dirilis pada hari Selasa. Perhatian akan beralih ke pertemuan FOMC pada hari Rabu, dengan tidak ada perubahan yang diharapkan.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Rupee India Menghadapi Tantangan dari Hambatan Global

• Menurut Dana Moneter Internasional (IMF), Produk Domestik Bruto (PDB) riil India diprakirakan akan meningkat lebih dari 6,0% pada tahun 2023 dan 2024.
• Perdana Menteri Narendra Modi menetapkan sebuah target ambisius untuk mendorong India menjadi sebuah negara dengan ekonomi senilai $5 triliun dalam lima tahun ke depan.
• Komite Kebijakan Moneter Reserve Bank of India (RBI) memutuskan untuk mempertahankan suku bunga repo tidak berubah di 6,50% dan tetap fokus pada penarikan akomodasi.
• RBI memprakirakan inflasi ritel India sebesar 5,4% pada Tahun Anggaran (TA) 2024, dengan 5,6% pada Q3 dan 5,2% pada Q4 TA24.
• Tingkat pertumbuhan yang diharapkan saat ini untuk PDB India pada TA24 adalah 7,0%, dengan tingkat pertumbuhan 6,5% dan 6,0% diprakirakan masing-masing untuk kuartal ketiga dan keempat.
• Indeks Harga Konsumen (IHK) bulanan AS diharapkan naik 0,1% dari 0,0%, dan tingkat tahunan diprakirakan turun dari 3,2% YoY menjadi 3,1%. IHK inti tahunan, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, diproyeksikan tetap stabil di 4,0%.
• Pasar secara luas mengharapkan FOMC akan mempertahankan suku bunga di 5,25-5,50% untuk pertemuan ketiga berturut-turut pada hari Rabu.
• Nonfarm Payrolls (NFP) AS melonjak sebesar 199 ribu di bulan November dari 150 ribu di bulan Oktober, di atas konsensus pasar sebesar 180 ribu.

Analisis Teknis: Rupee India Mempertahankan Pandangan Konstruktif

Rupee India diperdagangkan lebih lemah pada hari ini. Pasangan USD/INR telah diperdagangkan dalam kisaran perdagangan yang sudah dikenal selama tiga bulan terakhir di antara 82,80 dan 83,40. Secara teknis, sikap bullish USD/INR tetap tidak berubah karena pasangan ini bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) 100-hari dengan kemiringan naik pada grafik harian. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) 14-hari tetap berada di atas level 50,0, menambah momentum kenaikan.

Terobosan yang meyakinkan di atas batas atas kisaran perdagangan 83,40 akan membuka jalan menuju penghalang sisi atas berikutnya di level tertinggi tahun berjalan (YTD) di 83,47, diikuti oleh angka bulat psikologis di 84,00. Di sisi lain, terobosan di bawah level support kunci di angka bulat 83,00 akan melihat penurunan ke pertemuan batas bawah kisaran perdagangan dan level terendah 12 September di 82,80. Lebih jauh ke selatan, level rintangan berikutnya yang perlu diperhatikan adalah level terendah 11 Agustus di 82,60.