Harga Emas Bertahan Stabil Tepat di Bawah Level Tertinggi Tiga Pekan Jelang Indeks Harga PCE AS

• Harga emas mencapai level tertinggi tiga minggu di tengah spekulasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve.
• Imbal hasil obligasi AS dan USD merana di dekat level terendah multi-bulan, memberikan dukungan tambahan.
• Para pedagang kini mengamati Indeks Harga PCE AS untuk mendapatkan petunjuk baru mengenai prospek suku bunga The Fed.

Harga Emas (XAU/USD) menyerahkan kenaikan perdagangan hariannya yang moderat ke level tertinggi hampir tiga minggu dan diperdagangkan tepat di bawah level $2.050, hampir tidak berubah hari tersebut selama awal sesi Eropa pada hari Jumat. Pedagang memilih untuk mengurangi taruhan bearish terhadap Dolar AS (USD) menjelang angka inflasi utama AS, yang, pada gilirannya, dipandang sebagai faktor utama yang menjadi penghambat bagi komoditas ini. Namun, penurunan signifikan apa pun pada logam ini tampaknya masih sulit terjadi di tengah spekulasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mulai memangkas suku bunga pada awal Maret 2024.

Ekspektasi pasar ditegaskan kembali oleh revisi ke bawah pada angka PDB AS Kuartal 3, yang seharusnya membatasi pemulihan USD moderat dari level terendah lima bulan yang dicapai pada hari Kamis. Hal ini, bersama dengan prospek siklus penurunan suku bunga global, menunjukkan bahwa jalur yang paling sedikit hambatannya bagi harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil adalah ke sisi atas. Namun, para investor lebih memilih menunggu rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Inti AS, yang akan mempengaruhi keputusan kebijakan The Fed di masa depan dan memberikan dorongan arah baru untuk XAU/USD.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Tetap Didukung oleh Ekspektasi The Fed yang Dovish Jelang Data PCE AS

• Ekspektasi untuk perubahan dalam waktu dekat dalam sikap kebijakan Federal Reserve mengangkat harga Emas ke level tertinggi sejak 4 Desember di hari terakhir minggu ini.
• Sejumlah pejabat The Fed baru-baru ini mencoba untuk menolak gagasan penurunan suku bunga yang cepat tahun depan, meskipun gagal mengubah sentimen investor.
• FedWatch Tool dari CME Group mengindikasikan peluang yang lebih besar untuk penurunan suku bunga The Fed pada Maret 2024 dan pemotongan kumulatif sebesar 150 bp pada akhir tahun.
• Pertaruhan ini ditegaskan kembali oleh data yang menunjukkan bahwa ekonomi AS tumbuh sebesar 4,9% secara tahunan pada kuartal ketiga versus kenaikan 5,2% yang dilaporkan sebelumnya.
• Departemen Tenaga Kerja melaporkan bahwa Klaim Tunjangan Pengangguran Awal meningkat menjadi 205.000 selama pekan yang berakhir pada 16 Desember dan tetap berada pada level rendah secara historis.
• Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun berada di dekat level terendah sejak Juli, sementara Dolar AS kembali menguat dari level terendahnya dalam lima bulan terakhir.
• Hal ini, bersama dengan prospek siklus pemangkasan suku bunga global, dapat terus menguntungkan logam mulia tanpa imbal hasil ini dan mendukung para pedagang bullish.
• Penurunan inflasi Inggris selama bulan November, ke level terendah dalam lebih dari dua tahun, meningkatkan harapan bahwa Bank of England akan mulai menurunkan suku bunga pada paruh pertama 2024.
• Selain itu, data inflasi yang lebih lembut dari Zona Euro baru-baru ini menunjukkan bahwa risiko terhadap penurunan suku bunga lebih awal oleh Bank Sentral Eropa.
• Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS dapat memberikan isyarat terkait prospek kebijakan The Fed dan memberikan dorongan baru bagi XAU/USD.

Analisis Teknis: Harga Emas Berkonsolidasi Dekat Level Tertinggi Tiga Minggu, Bias Bullish Masih Ada

Dari perspektif teknis, pergerakan di luar area $2.047-2.048 dapat dilihat sebagai penembusan melalui rentang perdagangan konsolidatif selama satu minggu dan menguntungkan para pedagang bullish. Hal ini terjadi setelah terjadinya golden cross, dengan Simple Moving Average (SMA) 50-hari melintasi SMA 200-hari dari bawah, dan mendukung prospek kenaikan lebih jauh. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan di wilayah positif dan semakin memvalidasi prospek konstruktif jangka pendek. Oleh karena itu, kekuatan lebih lanjut menuju rintangan relevan berikutnya, di sekitar area $2.072-2.073, terlihat sangat memungkinkan. Momentum dapat berlanjut lebih jauh dan memungkinkan harga Emas untuk merebut kembali level $2.100.

Di sisi lain, kelemahan di bawah titik resistensi kisaran perdagangan yang disebutkan di atas dapat menyeret XAU/USD kembali ke area $2.028-2.027 dalam perjalanan menuju support horisontal $2.017. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut dapat mendorong beberapa penjualan teknis dan membuat harga Emas berisiko untuk mempercepat penurunan menuju level psikologis $2.000. Hal ini diikuti oleh SMA 50 hari, saat ini di sekitar area $1.994, di bawahnya lintasan penurunan dapat berlanjut lebih jauh menuju swing low minggu lalu, di sekitar area $1.973, dalam perjalanan menuju SMA 200 hari yang signifikan secara teknis, di dekat zona $1.958.