Harga Emas Dekat Puncak Harian, Tidak Memiliki Keyakinan Bullish Jelang IHK AS pada Hari Kamis

• Harga emas menarik beberapa pembeli pada hari Selasa dan mendapatkan dukungan dari Dolar AS yang lebih lemah.
• Penurunan ekspektasi inflasi konsumen mendorong spekulasi pemangkasan suku bunga The Fed dan melemahkan Dolar.
• Kenaikan imbal hasil obligasi AS dan nada risiko yang positif membatasi kenaikan menjelang IHK AS pada hari Kamis.

Harga Emas (XAU/USD) mendapatkan penawaran beli baru pada hari Selasa dan menjauh dari terendah hampir tiga minggu, di sekitar area $2.017-2.016 yang dicapai pada hari sebelumnya, meskipun tidak ada tindak lanjut. Penurunan dalam Ekspektasi Inflasi Konsumen AS meningkatkan ekspektasi perubahan sikap kebijakan Federal Reserve (The Fed), yang, pada gilirannya, dipandang sebagai faktor utama yang mendorong logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil.

Meskipun demikian, laporan ketenagakerjaan bulanan AS yang optimis yang dirilis Jumat lalu mengarah ke pasar tenaga kerja masih tangguh dan memberi peluang bagi The Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Selain itu, komentar hawkish dari beberapa pejabat The Fed memaksa para investor untuk mengurangi ekspektasi mereka terhadap pelonggaran kebijakan yang lebih agresif, yang menyebabkan kenaikan baru dalam imbal hasil obligasi Pemerintah AS. Ini memberikan dukungan kepada Dolar AS (USD) dan membatasi harga Emas.

Selain itu, kinerja stabil di pasar ekuitas ternyata menjadi faktor lain yang menahan pembeli dari menempatkan taruhan agresif di sekitar safe-haven XAU/USD. Para investor juga tampak enggan dan lebih memilih menunggu rilis angka-angka inflasi konsumen AS terbaru, yang akan dirilis pada hari Kamis, untuk mencari petunjuk mengenai keputusan kebijakan The Fed di masa depan, yang akan memainkan peran penting dalam menentukan arah harga Emas dalam jangka pendek.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Pertahankan Kenaikan Moderat Meskipun Latar Belakang Fundamental Bearish

• Federal Reserve New York mengatakan dalam sebuah laporan pada hari Senin bahwa proyeksi inflasi konsumen AS dalam jangka pendek turun ke level terendah dalam hampir tiga tahun pada bulan Desember, yang melemahkan Dolar AS dan menguntungkan harga Emas.
• Inflasi satu tahun dari sekarang diprakirakan berada di 3%, menandai angka terendah sejak Januari 2021, sementara inflasi tiga tahun dari sekarang terlihat di 2,6% dan tekanan harga lima tahun ke depan berada di 2,5% versus 2,7% pada November.
• Data tersebut menegaskan kembali ekspektasi untuk perubahan dalam waktu dekat dalam sikap kebijakan Federal Reserve, meskipun para investor terus mengurangi ekspektasi mereka untuk pelonggaran kebijakan yang lebih agresif setelah ekonomi AS yang masih kuat.
• Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic mencatat bahwa inflasi telah menurun lebih dari yang diharapkan dan bahwa bank sentral AS masih perlu memberikan waktu kebijakan yang ketat untuk bekerja dalam mendinginkan inflasi. Bostic melihat adanya dua kali pemangkasan sebesar 25 bp pada akhir tahun 2024.
• Gubernur The Fed Michelle Bowman mengatakan bahwa sikap kebijakan saat ini tampak cukup ketat dan inflasi dapat turun lebih jauh dengan suku bunga kebijakan yang dipertahankan untuk beberapa waktu, meskipun risiko inflasi ke depan tetap ada.
• Hal ini menimbulkan ketidakpastian atas kemungkinan penurunan suku bunga lebih awal oleh The Fed, yang membantu imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun bertahan di atas ambang batas 4,0% dan dapat membatasi logam mulia tanpa imbal hasil.
• Sementara itu, fokus pasar tetap tertuju pada angka inflasi konsumen AS pada hari Kamis, yang akan membantu menentukan langkah selanjutnya dari pergerakan terarah bagi XAU/USD.

Analisis Teknis: Harga Emas Perlu Melampaui $2.045 Agar Pembeli Dapat Ambil Kendali Jangka Pendek

Dari perspektif teknis, setiap pergerakan naik berikutnya kemungkinan akan menghadapi beberapa resistance di dekat zona horizontal $2.040, di atasnya harga Emas dapat menguji ulang swing high hari Jumat, di sekitar area $2.063-2.064. Rintangan relevan berikutnya dipatok di dekat area $2.077, yang jika ditembus dengan pasti akan meniadakan prospek negatif jangka pendek dan memungkinkan para pembeli merebut kembali level $2.100.

Di sisi lain, swing low  semalam, di sekitar area $2.017-2016, saat ini tampaknya melindungi sisi negatif langsung di depan Simple Moving Average (SMA) 50-hari, yang saat ini berada di dekat area $2.012-2.011. Hal ini diikuti oleh level psikologis $2.000, di bawahnya harga Emas dapat mempercepat penurunan menuju support menengah $1.988-1.986 dalam perjalanan menuju level terendah Desember, di sekitar area $1.973 dan pertemuan $1.962, yang terdiri dari SMA 100 dan SMA 200 hari.