Yen Jepang Raih Terendah Baru Harian, Kenaikan Imbal Hasil Obligasi AS Bantu Hidupkan Kembali Permintaan USD

• Yen Jepang kesulitan mempertahankan kenaikan intraday dan turun ke terendah baru terhadap USD.
• Berkurangnya taruhan terhadap pergeseran hawkish BoJ akan melemahkan JPY dan memberikan dukungan kepada USD/JPY.
• Kenaikan baru dalam imbal hasil obligasi AS mendorong USD dan selanjutnya bertindak sebagai pendorong bagi pasangan mata uang ini.

Yen Jepang (JPY) memangkas kenaikan intraday terhadap Dolar AS (USD) dan mengangkat pasangan USD/JPY ke puncak baru harian, di sekitar area 144,30 selama paruh pertama sesi Eropa pada hari Selasa. Stimulus pemerintah setelah terjadinya gempa bumi dahsyat pada Tahun Baru di Jepang mungkin telah menunda rencana Bank of Japan (BoJ) untuk beralih dari sikap ultra-dovish. Selain itu, turunnya tingkat inflasi di Tokyo – ibu kota Jepang – menegaskan kembali spekulasi bahwa BoJ tidak akan keluar dari kebijakan suku bunga negatif pada bulan Januari. Hal ini, bersama dengan kinerja stabil di pasar ekuitas, terlihat melemahkan safe-haven JPY.

USD, di sisi lain, didukung oleh kenaikan baru dalam imbal hasil obligasi Pemerintah AS, didukung oleh berkurangnya peluang pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh Federal Reserve (THe Fed). Ini ternyata menjadi faktor lain yang berkontribusi terhadap pemulihan intraday pasangan USD/JPY sekitar 90 pip dari sekitar Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang signifikan secara teknis. Meskipun demikian, penurunan dalam Ekspektasi Inflasi Konsumen AS menegaskan kembali spekulasi pasar bahwa The Fed akan mulai menurunkan suku bunga secepat bulan Maret. Keadaan ini mungkin menahan pembeli USD dari menempatkan taruhan agresif menjelang angka inflasi konsumen AS terbaru, yang akan dirilis pada hari Kamis.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Tetap Rentan Meluncur Lebih Jauh Terhadap USD

• Yen Jepang gagal memanfaatkan kenaikan sesi Asia pada hari Selasa dan latar belakang fundamental mengindikasikan bahwa jalur paling mudah setidaknya adalah ke bawah.
• Inflasi di ibukota Jepang turun seperti yang diharapkan, dengan inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) inti Tokyo, yang tidak termasuk harga makanan segar yang bergejolak, naik 2,1% YoY di bulan Desember.
• Angka inti yang tidak termasuk makanan segar dan harga bahan bakar, dan diawasi secara ketat oleh Bank of Japan sebagai ukuran inflasi yang mendasari, turun dari 3,6% ke 3,5%.
• Selain itu, inflasi IHK Tokyo turun dari 2,6% di bulan sebelumnya menjadi 2,4% di bulan Desember secara tahunan dan sekarang berada dalam jarak yang dekat dengan target tahunan BoJ.
• Hal ini terjadi setelah gempa bumi mematikan di Jepang dan meredam harapan akan perubahan sikap dovish BoJ pada pertemuan kebijakan moneter 22-23 Januari.
• Menteri Keuangan Jepang Suzuki Shunichi mengumumkan pengeluaran sebesar 4,74 miliar Yen dan sedang mempertimbangkan untuk menambah dana cadangan rencana anggaran TA-24/25 untuk gempa Semenanjung Noto.
• Dolar AS masih bertahan setelah data ekonomi AS minggu lalu yang beragam dan spekulasi bahwa Federal Reserve akan segera melonggarkan kebijakan moneternya.
• The Fed New York mengatakan dalam sebuah laporan pada hari Senin bahwa proyeksi inflasi konsumen AS dalam jangka pendek turun ke level terendah dalam hampir tiga tahun terakhir di bulan Desember.
• Survei terbaru menunjukkan bahwa inflasi diprakirakan akan mencapai 3% satu tahun dari sekarang, atau angka terendah sejak Januari 2021, dibandingkan dengan proyeksi 3,4% di bulan November.
• Namun, para investor telah memangkas taruhan untuk penurunan suku bunga lebih awal oleh The Fed, yang tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi AS dan harus bertindak sebagai pendorong bagi USD.

Analisis Teknis: USD/JPY Mencapai Puncak Baru Harian, Kurang Tindak Lanjut dan Tetap di Bawah Pertengahan 144,00

Dari sudut pandang teknis, beberapa tindak lanjut aksi beli di luar area 144,30 dapat memicu rally short-covering dan mengangkat pasangan USD/JPY ke level psikologis 145,00. Pergerakan naik selanjutnya mungkin menggeser bias kembali mendukung pedagang bullish dan memungkinkan harga spot melakukan upaya baru untuk menaklukkan 146,00 dengan beberapa penghalang perantara di dekat pertengahan 145,00.

Di sisi lain, pelemahan kembali di bawah 144,00 kini tampaknya akan menemukan support di dekat area 143,70, atau level retracement Fibonacci 38,2% dari pemulihan kuat baru-baru ini dari terendah multi-bulan yang dicapai pada bulan Desember. Penembusan meyakinkan di bawah level tersebut akan mengekspos support SMA 200-hari, saat ini di dekat wilayah 143,40, sebelum pasangan USD/JPY turun ke wilayah 143,25, menuju 143,00, atau level Fibo. 50%.

(Berita ini dikoreksi pada tanggal 9 Januari pukul 10:20 GMT/17:20, di bagian analisis teknis, SMA 200-hari di 143,40, bukan 143,25.)