Yen Jepang Pulihkan Pelemahan Sebelumnya ke Terendah Multi-Minggu Melawan USD, Kurang Tindak Lanjut

• Yen Jepang mengalami pemulihan moderat dari level terendah sejak 28 November.
• Meningkatnya taruhan bahwa BoJ akan mempertahankan status quo pada bulan Januari mendukung penjual JPY.
• Nada risiko positif akan melemahkan safe-haven JPY dan memberikan dukungan kepada USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) sedikit pulih setelah jatuh ke level terendah sejak 28 November terhadap Dolar AS (USD), meskipun apresiasi signifikan apa pun tampaknya masih sulit dilakukan. Data yang dirilis hari ini menunjukkan bahwa inflasi di Jepang mereda seperti yang diprakirakan. Ini terjadi di tengah lesunya data pertumbuhan upah yang dirilis minggu lalu dan memastikan bahwa Bank of Japan (BoJ) kemungkinan tidak akan keluar dari suku bunga negatif pada pertemuan kebijakan minggu depan. Ini, bersama dengan sentimen yang secara umum positif di pasar ekuitas, akan menjadi penghambat bagi safe-haven JPY.

Sementara itu, berkurangnya pertaruhan penurunan suku bunga lebih awal oleh Federal Reserve (The Fed) terus mendorong imbal hasil obligasi Pemerintah AS lebih tinggi, sehingga memperlebar perbedaan rate AS-Jepang. Hal ini mungkin lebih jauh berkontribusi membatasi kenaikan JPY, yang, bersama dengan sentimen bullish di sekitar USD, mendukung prospek kelanjutan tren naik pasangan USD/JPY yang hampir berusia hampir tiga minggu. Oleh karena itu, koreksi ke bawah apa pun mungkin masih dilihat sebagai peluang bagi pedagang bullish dan kemungkinan akan tetap terbatas menjelang pertemuan BoJ pada 22-23 Januari.

Sementara itu, para pedagang pada hari Jumat akan mengambil petunjuk dari kalender ekonomi AS, yang menampilkan Sentimen Konsumen Pendahuluan Michigan dan Ekspektasi Inflasi, bersama dengan data Penjualan Rumah Bekas pada awal sesi Amerika Utara. Selain itu, pidato anggota-anggota FOMC yang berpengaruh dan imbal hasil obligasi AS, akan mempengaruhi dinamika harga USD dan memberikan beberapa dorongan kepada pasangan USD/JPY pada hari perdagangan terakhir minggu ini. Namun demikian, JPY tampaknya siap untuk berakhir di zona merah terhadap Dolar Amerika untuk minggu ketiga berturut-turut.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Menarik Aliran Safe Haven di Tengah Ketegangan Timur Tengah

• Yen Jepang turun ke terendah hampir dua bulan terhadap Dolar AS seiring dengan meningkatnya penerimaan bahwa Bank of Japan akan tetap berpegang pada kebijakan yang akomodatif.
• Biro Statistik melaporkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) utama turun dari level 2,8% YoY menjadi 2,6% di bulan Desember – mencapai level terendah sejak Juni 2022.
• Tingkat inflasi inti Jepang, yang menghilangkan harga makanan segar yang bergejolak, melambat lebih lanjut dari 2,5% di bulan November menjadi 2,3%, atau level terendah sejak Juli 2022,
• Hal ini terjadi setelah gempa bumi Hari Tahun Baru di Jepang dan data pertumbuhan upah yang lemah, memastikan bahwa Bank of Japan tidak akan beralih dari sikap ultra-dovish.
• Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki mengatakan bahwa pemerintah mengawasi perkembangan nilai tukar dengan hati-hati, meskipun tidak banyak memberikan kelonggaran terhadap kenaikan JPY.
• Investor semakin memangkas spekulasi penurunan suku bunga lebih awal oleh Federal Reserve setelah data pada hari Kamis menunjukkan bahwa Klaim Pengangguran turun ke level terendah sejak September 2022.
• Laporan pasar tenaga kerja yang kuat, bersama dengan angka Penjualan Ritel AS yang optimis pada hari Rabu, mengindikasikan ekonomi yang masih tangguh dan mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga The Fed pada bulan Maret.
• Menurut FedWatch Tool milik grup CME, pasar saat ini memperkirakan peluang penurunan suku bunga sebesar 57% pada pertemuan FOMC bulan Maret, turun dari 75% seminggu yang lalu.
• Dalam perkembangan geopolitik terbaru, teroris Houthi yang didukung Iran di Yaman meluncurkan dua rudal balistik anti-kapal ke sebuah kapal tanker milik AS yang dioperasikan oleh Yunani pada hari Kamis.
• Risiko eskalasi lebih lanjut dari aksi militer di Timur Tengah dapat menguntungkan status safe-haven JPY dan membatasi kenaikan yang berarti untuk pasangan USD/JPY.
• Para trader saat ini melihat data makro AS – Sentimen Konsumen Michigan Awal dan Ekspektasi Inflasi, bersama dengan Penjualan Rumah Baru – untuk mendapatkan dorongan baru.
• Sementara itu, perhatian pasar akan tetap tertuju pada pertemuan kebijakan moneter BoJ mendatang, yang akan memainkan peran kunci dalam mempengaruhi dinamika harga JPY jangka pendek.

Analisis Teknis: Pembeli USD/JPY Pertahankan Kendali di Atas Titik Tembus SMA 100-Hari, Fibo. 61,8%

Dari perspektif teknikal, pergerakan harga dalam kisaran yang disaksikan selama dua hari terakhir masih dapat dikategorikan sebagai fase konsolidasi bullish yang didukung oleh rally lebih dari 750 pip dari swing low bulanan. Selain itu, penembusan baru-baru ini melalui pertemuan 147,50 – yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan level Fibonacci retracement 61,8% dari kejatuhan November-Desember – mendukung para pedagang bullish. Hal ini, bersama dengan fakta bahwa osilator pada grafik harian bertahan dengan nyaman di wilayah positif dan masih jauh dari zona overbought, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan USD/JPY adalah naik.

Meskipun demikian, masih akan lebih bijaksana untuk menunggu beberapa aksi beli lanjutan di luar area 148,50-148,55, atau puncak multi-minggu yang ditetapkan pada hari Rabu, sebelum bersiap untuk kenaikan lebih lanjut. Harga spot tersebut kemudian dapat mempercepat pergerakan positif menuju angka bulat 149,00. Lintasan ke atas dapat meluas lebih jauh ke arah area 149,70-149,75 sebelum pasangan USD/JPY pada akhirnya bertujuan untuk menaklukkan angka psikologis 150,00.

Di sisi lain, penurunan korektif menuju breakpoint resistance pertemuan 147,50 masih dapat dilihat sebagai peluang beli dan tetap terbatas. Meskipun demikian, penembusan yang meyakinkan di bawah ini dapat mendorong beberapa penjualan teknikal dan menyeret harga spot tersebut lebih jauh ke arah 147,00. Yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting untuk pasangan USD/JPY, yang jika ditembus dapat membuka jalan untuk penurunan lebih lanjut menuju support relevan berikutnya di dekat area 146,60-146,50.