Yen Jepang Naik terhadap USD di Tengah Arus ke Aset-aset yang Lebih Aman, Tidak Memiliki Keyakinan Bullish

• Yen Jepang menarik aliran dana safe haven di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik.
• USD bertahan stabil di bawah puncak bulanan dan mendukung USD/JPY.
• Pedagang mungkin juga menunggu pertemuan penting FOMC di tengah ketidakpastian penurunan suku bunga.

Yen Jepang (JPY) menarik beberapa pembeli menyusul penurunan dalam perdagangan harian pada hari Senin dan diperdagangkan dengan bias positif ringan terhadap mata uang Amerika menjelang sesi Eropa. Meningkatnya konflik di Timur Tengah mengurangi selera investor terhadap aset-aset berisiko, yang terlihat dari sentimen yang secara umum lebih lemah di pasar ekuitas. Hal ini, bersamaan dengan sikap hawkish Bank of Japan (BoJ) pada minggu lalu, menandakan bahwa kondisi untuk menghapuskan stimulus dalam jumlah besar dan menarik suku bunga jangka pendek dari wilayah negatif sudah mulai berlaku, mendukung safe-haven JPY.

Dolar AS (USD), di sisi lain, melanjutkan pergerakan harga konsolidatifnya yang sideways dan tetap terbatas pada kisaran yang biasa terjadi selama sekitar dua pekan terakhir. Hal ini, pada gilirannya, bertindak sebagai penghambat bagi pasangan USD/JPY di tengah sedikit penurunan dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS. Namun, masih harus dilihat apakah JPY dapat melanjutkan kenaikannya karena para pedagang mungkin lebih memilih absen menjelang pertemuan FOMC dua hari yang sangat dinanti-nantikan yang dimulai pada hari Selasa. Investor pekan ini juga akan menghadapi rilis makro penting AS yang dijadwalkan pada awal bulan baru, termasuk Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat.

Sementara itu, berkurangnya peluang bagi pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh Federal Reserve (the Fed) dan ketidakpastian mengenai waktu penurunan suku bunga pertama akan membatasi penurunan signifikan USD karena tidak adanya data makro yang relevan. Selain itu, IHK Inti Tokyo yang lebih lemah yang dirilis pada hari Jumat mungkin berkontribusi membatasi apresiasi JPY lebih lanjut. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana menunggu tindak lanjut aksi jual yang kuat di sekitar pasangan USD/JPY sebelum mengonfirmasi bahwa tren naik dua hari dan pemantulan baru-baru ini dari wilayah 146,65, atau swing low pekan lalu telah kehabisan tenaga.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Bergerak Lebih Tinggi di Tengah Sikap Hawkish BoJ dan Ketegangan Geopolitik

• Penurunan lebih lanjut dalam IHK Tokyo menimbulkan keraguan bahwa Bank of Japan akan menghapus suku bunga negatif dalam waktu dekat dan terlihat melemahkan Yen Jepang.
• Dolar AS berdiri tegak di dekat level tertingginya sejak 13 Desember yang disentuh minggu lalu dan ternyata menjadi faktor lain yang menjadi penarik bagi pasangan USD/JPY.
• Namun, para pedagang tampaknya enggan dan mungkin lebih memilih untuk menjauh dari pasar menjelang pertemuan kebijakan moneter FOMC yang penting selama dua hari yang akan dimulai pada hari Selasa.
• Data yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan bahwa inflasi naik sedikit pada bulan Desember dan menegaskan kembali ekspektasi bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga pada pertengahan 2024.
• Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan bahwa Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) bertahan stabil pada 2,6% secara tahunan di bulan Desember.
• Indeks Harga PCE Inti tahunan, pengukur inflasi yang lebih disukai oleh Fed, melambat lebih dari yang diharapkan, menjadi 2,9% dari 3,2% di bulan November.
• Rincian lain menunjukkan bahwa Pengeluaran Pribadi naik 0,7% di bulan Desember sementara Pendapatan Pribadi tumbuh 0,3%, menunjukkan permintaan yang kuat dari konsumen AS.
• Hal ini terjadi setelah laporan PDB AS Kuartal 4 yang optimis dan menunjukkan bahwa ekonomi masih berjalan dengan baik meskipun kondisi keuangan mengetat.
• Meningkatnya tekanan disinflasi dan kemajuan menuju target 2% The Fed membuat pengetatan lebih lanjut tidak akan terjadi, membuat bulls USD tetap bertahan.
• Harga pasar saat ini mengindikasikan peluang pelonggaran yang merata pada pertemuan FOMC bulan Maret dan kemungkinan sekitar 90% untuk penurunan suku bunga di bulan Mei.
• Investor minggu ini juga akan menghadapi rilis data makro AS yang penting yang dijadwalkan pada awal bulan baru, termasuk Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat.

Analisis Teknis: USD/JPY Masih Terbatas Dalam Kisaran yang Sudah Dikenal, Tepat di Atas Titik Penting SMA 100-hari

Dari perspektif teknikal, kegagalan minggu lalu untuk menemukan penerimaan bearish di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan pergerakan naik selanjutnya mendukung prospek kenaikan tambahan. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan dengan nyaman di wilayah positif dan masih jauh dari zona overbought, memvalidasi prospek bullish untuk pasangan USD/JPY. Namun, para pembeli mungkin menunggu beberapa aksi beli lebih lanjut di luar puncak multi-minggu, di sekitar area 148,80, sebelum bersiap melakukan untuk pergerakan kenaikan jangka pendek lebih lanjut menuju rintangan menengah 149,30-149,35 dalam perjalanan menuju level psikologis 150,00.

Di sisi lain, SMA 100 hari, di sekitar area 147,55, kemungkinan akan bertindak untuk melindungi sisi negatifnya. Penurunan lebih lanjut kemungkinan akan menarik beberapa pembeli di dekat angka 147,00, yang akan membantu membatasi sisi negatif pasangan USD/JPY di dekat area 146,45 atau level terendah minggu lalu. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut dapat menggeser bias jangka pendek yang mendukung trader bearish dan menyeret harga spot tersebut ke support horisontal 146,10-146,00. Lintasan penurunan dapat berlanjut lebih jauh menuju area 145,30-145,25 sebelum pasangan ini akhirnya turun ke level psikologis 145,00.