Yen Jepang Menjauh dari Puncak Dua Minggu di Tengah Berkurangnya Permintaan Safe-Haven, Fokus pada NFP AS

• Safe haven Yen Jepang sedikit melemah terhadap USD di tengah gencatan senjata di Gaza.
• Kecenderungan hawkish BoJ, bersama dengan ketegangan geopolitik, terus mendukung safe haven JPY.
• Ekspektasi untuk perubahan dalam waktu dekat dalam sikap kebijakan the Fed membuat bulls USD tetap bertahan.
• Para investor memilih untuk absen dan melihat laporan pekerjaan AS (NFP) untuk mendapatkan dorongan baru.

Yen Jepang (JPY) melemah terhadap mata uang Amerika pada awal sesi Eropa pada hari Jumat dan mundur lebih jauh dari tertinggi dua minggu yang dicapai pada hari sebelumnya. Dengan latar belakang harapan lebih banyak stimulus dari Tiongkok, upaya diplomatik untuk mencapai gencatan senjata di wilayah Palestina meningkatkan keyakinan investor dan merusak status safe-haven JPY. Para pedagang bearish selanjutnya mengambil petunjuk dari rebound imbal hasil obligasi Pemerintah AS, meskipun kombinasi beberapa faktor akan membantu membatasi penurunan signifikan JPY.

Para investor kini tampaknya yakin Bank of Japan (BoJ) hampir beralih dari kebijakan ultra-dovish pada tahun ini. Sebaliknya, pasar masih menilai serangkaian penurunan suku bunga besar-besaran oleh Federal Reserve (The Fed) pada tahun 2024, meskipun terdapat fakta bahwa bank sentral sebelumnya pekan ini menolak ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan Maret. Itu membuat Dolar AS (USD) tertekan dekat terendah mingguan dan seharusnya membatasi kenaikan pasangan USD/JPY. Para pedagang juga tampaknya enggan menempatkan taruhan agresif menjelang rincian ketenagakerjaan bulanan AS, atau laporan NFP, yang akan dirilis hari ini.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Mengikis Sebagian Kenaikan Mingguannya, Latar Belakang Fundamental Mendukung Pembeli

• Reuters, mengutip seorang pejabat Palestina, melaporkan bahwa Hamas menerima proposal pertama untuk perpanjangan jeda pertempuran di Gaza dengan imbalan pembebasan sandera yang masih ada, meskipun belum menanggapinya.
• Ini, bersamaan dengan ekspektasi bahwa pemerintah Tiongkok akan memperkenalkan stimulus tambahan untuk mendukung perekonomian, meningkatkan keyakinan investor dan melemahkan status safe-haven Yen Jepang.
• Ketegangan di Timur Tengah terus berlanjut setelah AS berjanji akan mengambil “semua tindakan yang diperlukan” untuk mempertahankan pasukannya menyusul serangan pesawat tak berawak yang mematikan di Yordania dan ketika pasukan Houthi yang berbasis di Yaman terus menyerang kapal-kapal di Laut Merah.
• Sebuah survei pabrik resmi menunjukkan pada hari Rabu bahwa aktivitas manufaktur di RRT mengalami kontraksi selama empat bulan berturut-turut di bulan Januari, menunjukkan bahwa negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini sedang berjuang untuk mendapatkan kembali momentumnya.
• Yen Jepang selanjutnya dapat memperoleh dukungan dari sikap hawkish Bank of Japan minggu lalu, memberi sinyal keyakinan untuk mencapai sasaran inflasi dan menyiapkan panggung untuk menarik suku bunga keluar dari wilayah negatif pada bulan Maret atau April.
• Dolar AS menyaksikan perubahan dramatis dari puncak tahun berjalan yang disentuh pada hari Kamis di tengah meningkatnya penerimaan bahwa Federal Reserve mendekati perubahan yang telah lama ditunggu-tunggu menuju pemangkasan suku bunga tahun ini.
• Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan pada hari Rabu bahwa suku bunga telah mencapai puncaknya dan akan bergerak lebih rendah dalam beberapa bulan mendatang, meskipun sangat berlawanan dengan ekspektasi pasar untuk langkah seperti itu pada bulan Maret.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun memantul dari level terendah dalam satu bulan terakhir yang disentuh pada hari Kamis, meskipun masih di bawah angka 4% dan membuat Dolar AS tetap bertahan.
• Para investor kini menantikan rilis laporan ketenagakerjaan bulanan AS (NFP), yang diperkirakan akan menunjukkan bahwa ekonomi menambahkan 180 ribu pekerjaan di bulan Januari dibandingkan dengan 216 ribu di bulan sebelumnya.
• Sementara itu, Tingkat Pengangguran diantisipasi naik tipis menjadi 3,8% dari 3,7% di bulan Desember, sementara pertumbuhan Pendapatan Rata-rata Per Jam terlihat stabil pada tingkat 4,1% YoY selama bulan yang dilaporkan.

Analisis Teknis: USD/JPY Perlu Bergerak di Atas 147,00 untuk Mencatatkan Pemulihan Intraday Lebih Lanjut

Dari perspektif teknis, terobosan semalam melalui Simple Moving Average (SMA) 100 periode pada grafik 4 jam dan level Fibonacci retracement 23,6% pada bulan Desember-Januari mendukung para pedagang yang bearish. Selain itu, osilator pada grafik tersebut bertahan jauh di wilayah negatif dan telah kehilangan traksi positif pada grafik harian. Meskipun demikian, akan tetap bijaksana untuk menunggu penerimaan di bawah level 146,00 sebelum memposisikan diri untuk pelemahan yang lebih dalam. Pasangan USD/JPY kemudian dapat mempercepat penurunan menuju level Fibo 38,2%, di sekitar wilayah 145,55, sebelum akhirnya turun ke level psikologis 145,00, yang mewakili SMA 200 periode pada grafik 4 jam.

Di sisi lain, area 146,75 saat ini tampaknya bertindak sebagai rintangan terdekat di depan level 147,00 dan area 147,15, atau SMA 100 periode pada grafik 4 jam. Kekuatan yang berkelanjutan di luar rintangan tersebut dapat menggeser bias kembali mendukung para pembeli dan menyiapkan panggung untuk dimulainya kembali tren naik yang telah disaksikan sejak awal tahun ini. Pergerakan naik selanjutnya berpotensi mengangkat pasangan USD/JPY lebih jauh menuju angka 148,00 dalam perjalanan menuju resistance double-top 148,75-148,80, atau puncak tahun berjalan yang disentuh pada bulan Januari.