EUR/USD Lanjutkan Pelemahan Menuju Level Terendah Dua Bulan karena Spekulasi Penurunan Suku Bunga ECB Bertahan

• EUR/USD berbalik melemah untuk hari ketiga berturut-turut dan tampak berisiko untuk turun lebih jauh.
• Ekspektasi bahwa ECB akan mulai memangkas suku bunga pada bulan April terus melemahkan Euro.
• Harapan kenaikan suku bunga The Fed yang lebih tinggi mendukung kenaikan USD dan memvalidasi bias negatif.

Pasangan EUR/USD menarik penjual baru setelah kenaikan dalam perdagangan harian ke area 1,0765 dan turun kembali mendekati level terendah dua bulan selama sesi Eropa hari Selasa. Reaksi awal pasar terhadap lonjakan tak terduga dalam Pesanan Pabrik Jerman memudar dengan cepat setelah ekspektasi bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) dapat mulai memangkas suku bunga pada bulan April di tengah turunnya inflasi di zona euro. Hal ini bertindak sebagai penghalang bagi mata uang bersama, yang, bersama dengan nada bullish yang mendasari di sekitar Dolar AS (USD), berkontribusi untuk membatasi kenaikan pasangan mata uang ini.

Indeks USD (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang mata uang, bertahan di dekat level tertingginya sejak 14 November karena pasar tampaknya telah sepenuhnya memperhitungkan penurunan suku bunga lebih awal oleh Federal Reserve (The Fed). Data makro AS baru-baru ini menunjukkan bahwa ekonomi tetap dalam kondisi yang baik, memberikan ruang bagi The Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Selain itu, ketegangan geopolitik dan kekhawatiran akan perlambatan pertumbuhan ekonomi di Tiongkok – ekonomi terbesar kedua di dunia – seharusnya menguntungkan safe haven, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan EUR/USD adalah ke arah bawah.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Taruhan Penurunan Suku Bunga ECB, Ekspektasi The Fed yang Hawkish Membebani

• Pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB) Pablo Hernandez de Cos mengatakan pada hari Selasa bahwa langkah selanjutnya adalah memangkas suku bunga di tengah meningkatnya keyakinan bahwa inflasi akan kembali ke target 2%.
• Pesanan Pabrik Jerman naik 8,9% di bulan Desember dalam satu bulan dibandingkan dengan prakiraan tidak ada pertumbuhan, meskipun tidak banyak memberikan dorongan pada mata uang bersama dan memberikan dukungan pada pasangan EUR/USD.
• Survei bulanan ECB, yang dirilis hari ini, menunjukkan bahwa ekspektasi inflasi di antara konsumen zona euro untuk tahun depan turun dari 3,5% di bulan November menjadi 3,2% di bulan Desember.
• Data yang dirilis oleh Eurostat menunjukkan bahwa Penjualan Ritel di Zona Euro turun 0,8% YoY di bulan Desember dibandingkan dengan penurunan 0,4% di bulan November dan estimasi konsensus untuk penurunan 0,9%.
• Institute for Supply Management (ISM) melaporkan pada hari Senin bahwa pertumbuhan sektor jasa AS meningkat di bulan Januari, dengan IMP Non-Manufaktur naik ke 53,4 dari 50,5 di bulan Desember.
• Hal ini, bersama dengan laporan NFP yang luar biasa pada hari Jumat dan komentar hawkish baru-baru ini dari pejabat Federal Reserve, memaksa investor untuk mengurangi ekspektasi pelonggaran kebijakan yang agresif pada tahun 2024.
• Perangkat Fedwatch CME Group menunjukkan bahwa para pedagang hampir seluruhnya telah memperhitungkan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Maret dan sekarang melihat hanya lima penurunan pada akhir tahun ini dibandingkan dengan enam penurunan sebelumnya.
• Ekspektasi bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama membantu Dolar AS untuk berdiri tegak di dekat level tertingginya sejak 14 November dan mendukung prospek penurunan lebih lanjut untuk pasangan EUR/USD.

Analisis Teknis: Penjual EUR/USD Mungkin Akan Menunggu Penembusan di Bawah 1,0700 sebelum Memasang Taruhan Baru

Dari perspektif teknis, penembusan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan munculnya aksi jual baru pada hari Selasa mendukung para trader bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan jauh di wilayah negatif dan masih jauh dari kondisi jenuh jual, menunjukkan bahwa jalur dengan yang paling mungkin bagi pasangan EUR/USD adalah ke arah bawah. Beberapa aksi jual lanjutan di bawah level 1,0700 akan menegaskan kembali prospek bearish dan menyeret harga spot ini lebih jauh ke arah support perantara 1,0665-1,0660 dalam perjalanan menuju area 1,0620-1,0615 dan angka bulat 1,0600.

Di sisi lain, swing high harian di sekitar area 1,0760-1,0765 tampaknya bertindak sebagai rintangan langsung menjelang level 1,0800 dan SMA 200 hari, yang saat ini dipatok di dekat zona 1,0835-1,0840. Meskipun demikian, kekuatan berkelanjutan di luar yang terakhir dapat memicu rally short-covering dan memungkinkan pasangan EUR/USD untuk merebut kembali level 1,0900. Beberapa aksi beli lanjutan akan meniadakan prospek negatif dan menggeser bias jangka pendek yang mendukung para pedagang bullish.