EUR/USD Melemah Dekat Terendah Satu-Minggu di Tengah Penguatan USD, Jelang Data Makro AS

• EUR/USD melemah untuk hari kedua berturut-turut di tengah meningkatnya permintaan USD.
• Ekspektasi sikap hawkish The Fed dan sentimen yang berhati-hati mendorong dolar safe haven.
• Berkurangnya taruhan untuk penurunan suku bunga ECB yang lebih agresif dapat membatasi kerugian lebih lanjut.

Pasangan EUR/USD berada di bawah tekanan jual yang kuat pada hari Rabu dan turun ke terendah satu minggu selama paruh pertama sesi Eropa. Namun, harga spot menunjukkan ketahanan di bawah 1,0800 dan rebound beberapa pip dalam satu jam terakhir, meskipun pemulihan yang signifikan tampaknya sulit terjadi setelah kenaikan permintaan Dolar AS (USD). Para investor kini tampaknya yakin Federal Reserve (The Fed) akan menunggu hingga pertemuan kebijakan bulan Juni sebelum menurunkan suku bunga. Ini, bersama dengan perubahan haluan dalam sentimen risiko global, menguntungkan safe-haven Greenback.

Meskipun demikian, penurunan baru dalam imbal hasil obligasi Pemerintah AS mungkin menahan pembeli USD dari menempatkan taruhan agresif. Ini, bersama dengan berkurangnya taruhan terhadap penurunan biaya pinjaman yang lebih cepat oleh European Central Bank  (ECB), dapat memberikan dukungan kepada mata uang tunggal dan membatasi penurunan pasangan EUR/USD. Para investor mungkin juga memilih absen menjelang data inflasi penting dari Zona Euro dan Amerika Serikat (AS). Estimasi IHK pendahuluan dari Jerman, Prancis dan Spanyol akan dirilis pada hari Kamis menjelang Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditures (PCE) AS.

Data tersebut akan diikuti oleh data inflasi Zona Euro pada hari Jumat, yang akan menggerakkan mata uang tunggal, yang akan memainkan peran penting dalam mendorong Euro dan memberikan dorongan kepada pasangan EUR/USD menjelang pertemuan ECB pada tanggal 7 Maret. Sementara itu, para pedagang pada hari Rabu akan mengambil petunjuk dari PDB AS kuartal keempat Pendahuluan, yang, bersama dengan pernyataan anggota FOMC yang berpengaruh, akan berkontribusi dalam menghasilkan peluang jangka pendek di sekitar pasangan EUR/USD.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Penjual Ambil Kendali Intraday di Tengah Kuatnya Permintaan USD

• Pandangan hawkish Federal Reserve terhadap suku bunga, bersama dengan sentimen pasar yang berhati-hati, mendorong Dolar AS yang merupakan safe haven dan menyeret pasangan EUR/USD lebih rendah untuk hari kedua berturut-turut pada hari Rabu.
• Gubernur The Fed Michelle Bowman mengatakan pada hari Selasa bahwa ia tidak terburu-buru untuk memangkas suku bunga dan bahwa perkembangan inflasi yang lebih lambat dari prakiraan telah membuat para pengambil kebijakan berhati-hati terhadap sikap kebijakan moneter. Hal ini menegaskan kembali spekulasi bahwa bank sentral AS akan menunggu hingga Juni sebelum memangkas suku bunga dan mengurangi minat investor terhadap aset-aset berisiko menjelang Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi AS pada hari Kamis.
• Sementara itu, penutupan pemerintah AS yang membayangi dan rilis yang mengecewakan dari Pesanan Barang Tahan Lama AS pada hari Selasa tidak banyak mempengaruhi kenaikan USD, meskipun penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS dapat membatasi kenaikan.
• Presiden AS Joe Biden mendesak para pemimpin Kongres untuk bergerak cepat dan menekankan pentingnya menemukan solusi untuk mencegah penutupan pemerintah yang merugikan karena kemacetan legislatif tidak menunjukkan tanda-tanda mereda.
• Biro Sensus AS melaporkan bahwa pesanan untuk barang-barang manufaktur AS yang tahan lama mencatat penurunan tajam sebesar 6,1% di bulan Januari, penurunan terbesar dalam hampir empat tahun terakhir dan lebih buruk dari penurunan 4,5% yang diantisipasi.
• Secara terpisah, Indeks Sentimen Konsumen dari Conference Board turun menjadi 106,7 untuk bulan Februari setelah tiga bulan berturut-turut mengalami kenaikan di tengah kecemasan akan potensi resesi, meskipun ekspektasi inflasi menurun.
• Lebih lanjut, Indeks Manufaktur Richmond The Fed mencatat pembacaan negatif selama empat bulan berturut-turut, meskipun membaik menjadi -5 di bulan Februari dibandingkan dengan -15 di bulan sebelumnya.
• Para pedagang telah mengurangi taruhan mereka untuk penurunan cepat dalam biaya pinjaman oleh Bank Sentral Eropa dan sekarang memperkirakan kurang dari 100 bps penurunan suku bunga tahun ini, turun dari sekitar 150 bp pada awal Februari.
• Fokus pasar tetap pada data inflasi konsumen tingkat negara dari Jerman, Perancis dan Spanyol, yang akan dipublikasikan pada hari Kamis. Data-data ini akan diikuti oleh rilis IHK awal di seluruh wilayah Zona Euro pada hari Jumat.

Analisis Teknis: Penembusan di Bawah Support Horizontal 1,0785 Dapat Buka Jalan untuk Penurunan yang Lebih Dalam

Dari perspektif teknikal, kegagalan baru-baru ini di depan level 1,0900 dan penurunan berikutnya di bawah Simple Moving Average (SMA) 200-hari dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Meskipun demikian, osilator pada grafik harian belum mengkonfirmasi pandangan negatif dan memerlukan kehati-hatian sebelum menempatkan posisi untuk pelemahan lebih lanjut. Oleh karena itu, kejatuhan lebih lanjut kemungkinan besar akan menemukan support yang layak di dekat zona horizontal 1,0785. Area tersebut akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan tegas dapat membuat pasangan EUR/USD berisiko untuk mempercepat penurunan kembali menuju pengujian ulang level di bawah 1,0700, atau level terendah tiga bulan yang disentuh pada 14 Februari.

Di sisi lain, area 1,0850 tampaknya bertindak sebagai resistance terdekat, di atasnya pasangan EUR/USD dapat melakukan upaya baru untuk menaklukkan angka bulat 1,0900. Beberapa aksi beli lebih lanjut akan membuka jalan untuk pergerakan apresiasi jangka pendek lebih lanjut menuju reklamasi level psikologis 1,1000 untuk pertama kalinya sejak 11 Januari.