Harga Emas Mencatatkan Tertinggi Baru Sepanjang Masa Jelang Inflasi PCE Inti AS

• Harga emas naik di atas $2.220, menunjukkan penguatan menjelang rilis data Indeks Harga PCE inti AS.
• Dolar AS naik ke tertinggi baru enam minggu di tengah sentimen pasar yang berhati-hati.
• Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun naik karena spekulasi penurunan suku bunga The Fed untuk bulan Juni telah menurun.

Harga emas (XAU/USD) rally di atas $2.220 di sesi Eropa hari Kamis. Logam mulia ini menunjukkan pijakan yang kuat menjelang data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) inti Amerika Serikat untuk bulan Februari, yang akan dipublikasikan pada hari Jumat.

Federal Reserve (The Fed) dapat meredam ekspektasi penurunan suku bunga jika data inflasi yang mendasari menunjukkan tekanan harga masih berlanjut. Skenario ini akan menyebabkan kenaikan imbal hasil pada aset berimbal hasil bunga, seperti obligasi pemerintah, yang daya tariknya menguat di lingkungan dengan inflasi tinggi. Sebaliknya, inflasi yang lebih rendah dari prakiraan dapat meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga The Fed pada pertemuan Juni, dan mendukung narasi luas tentang tiga kali penurunan suku bunga secara keseluruhan pada tahun 2024.

The Fed diperkirakan akan mempertahankan pendekatan yang hati-hati terhadap penurunan suku bunga karena memulai terlalu cepat atau menurunkannya terlalu banyak dapat memperkuat tekanan harga lagi. Sementara itu, penundaan pemotongan suku bunga dapat menyebabkan tekanan yang tidak perlu pada pasar tenaga kerja dan ekonomi.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS terhadap enam mata uang utama, naik ke tertinggi baru enam minggu di 104,72 di tengah-tengah sentimen pasar yang suram menjelang rilis pengukur inflasi yang diinginkan oleh The Fed.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Melonjak Sementara Dolar AS Turun dari Tertinggi Baru Enam Minggu

• Harga emas naik di atas $2.220 menjelang rilis data Indeks Harga PCE inti AS untuk bulan Februari. Pengukur inflasi pilihan Federal Reserve ini diperkirakan akan tumbuh pada laju yang stabil sebesar 2,8% dalam setahun. Data inflasi dasar bulanan diperkirakan meningkat 0,3%, melambat dari kenaikan 0,4% di bulan Januari. Para investor akan sangat fokus pada data inflasi untuk mengukur kapan The Fed dapat mulai memangkas suku bunga.
• Data inflasi yang membandel dapat memungkinkan The Fed untuk mempertahankan retorika hawkish. Para pengambil kebijakan The Fed telah menegaskan kembali bahwa penurunan suku bunga hanya tepat jika mereka yakin bahwa inflasi akan kembali secara berkelanjutan ke target 2%. Tekanan harga yang terus berlanjut, pada gilirannya, akan melemahkan daya tarik Emas karena akan meningkatkan biaya peluang untuk berinvestasi di dalamnya.
• Menurut perangkat CME FedWatch, para pedagang memprakirakan peluang 60% bahwa penurunan suku bunga akan diumumkan pada bulan Juni. Peluang The Fed untuk menurunkan suku bunga di bulan Juni telah turun dari 70% pada hari Kamis setelah panduan yang sedikit hawkish dari Gubernur The Fed Christopher Waller.
• Christopher Waller mengatakan dalam pidatonya di Economic Club of New York pada hari Rabu bahwa The Fed tidak perlu terburu-buru untuk menurunkan suku bunga. Namun, ia tetap mempertahankan harapan penurunan suku bunga dengan mengatakan, "Kemajuan lebih lanjut yang diharapkan pada penurunan inflasi akan membuatnya tepat bagi The Fed untuk mulai mengurangi kisaran target suku bunga federal fund tahun ini," demikian laporan Reuters.

Analisis Teknis: Emas Diperdagangkan di Atas $2.220

Harga emas naik di atas resistance penting $2.220. Logam mulia ini bertujuan untuk merebut kembali level tertinggi sepanjang masa sedikit di atas $2.220. Semua Exponential Moving Average (EMA) jangka pendek dan jangka panjang bergerak lebih tinggi, menunjukkan permintaan jangka pendek yang kuat.

Harga Emas dapat menghadapi rintangan di dekat $2.250, yang bertepatan dengan Fibonacci extension 161,8%, setelah menembus di atas resistance $2.220. Alat Fibonacci diplot dari level tertinggi 4 Desember di $2.144,48 ke level terendah 13 Desember di $1.973,13. Pada sisi negatifnya, level tertinggi 4 Desember di $2.144,48 akan mendukung kenaikan harga Emas.

Relative Strength Index (RSI) 14-periode pulih setelah turun ke 64,00 dari zona sangat jenuh beli.