USD/INR Kesulitan karena Prakiraan Arus Masuk Asing di Tengah Penyertaan Obligasi

• Penurunan Rupee India mungkin terbatas karena arus masuk asing pada obligasi yang bergabung dengan Indeks Obligasi Pasar Berkembang JP Morgan.
• Pasar ekuitas India menguat karena kembalinya investor institusi asing dan meningkatnya pembelian pada saham-saham kelas berat.
• Core PCE AS akan dirilis pada hari Jumat; diprakirakan turun YoY menjadi 2,6% dari sebelumnya 2,8%.

Rupee India (INR) menawarkan kenaikan hariannya pada hari Jumat karena kenaikan Dolar AS (USD) mendukung pasangan USD/INR. Namun,  penurunan INR mungkin terbatas karena ekspektasi arus masuk asing saat obligasi India bergabung dengan Indeks Obligasi JP Morgan Emerging Market (EM) pada hari Jumat.

Investor asing telah menginvestasikan sekitar $10 miliar ke dalam sekuritas yang memenuhi syarat untuk bergabung dengan indeks JPMorgan, menurut Business Standard. Sementara itu, Goldman Sachs mengantisipasi setidaknya $30 miliar lebih banyak arus masuk dalam beberapa bulan mendatang karena bobot India pada indeks terus meningkat menjadi 10%.

Para pedagang Rupee India kemungkinan akan mengamati data ekonomi utama pada hari Jumat, termasuk Defisit Fiskal Federal untuk bulan Mei dan Cadangan Devisa untuk pekan yang berakhir pada tanggal 17 Juni.

Dari sisi Dolar AS (USD), inflasi Indeks Harga Core PCE diproyeksikan turun secara tahunan menjadi 2,6% dari sebelumnya 2,8%. Data ini dipandang sebagai pengukur inflasi pilihan Federal Reserve (The Fed).

Intisari Penggerak Pasar Harian: Rupee India Menawarkan Keuntungan karena Penghindaran Risiko

• Pasar ekuitas India memperpanjang kenaikan karena kembalinya investor institusi asing dan meningkatnya pembelian di indeks kelas berat. Pedagang mempertahankan momentum kenaikan untuk pasar ekuitas India, didukung oleh optimisme tentang anggaran serikat pekerja yang akan datang untuk 2024-2025 dan data ekonomi domestik yang kuat. Reserve Bank of India (RBI) memperkirakan ekonomi akan tumbuh sebesar 7,2% pada TA 2025, semakin mengangkat sentimen pasar.
• Anggota Dewan Gubernur Federal Reserve (The Fed) Michelle Bowman mengatakan pada hari Kamis bahwa ia masih belum siap untuk mendukung penurunan suku bunga bank sentral dengan tekanan inflasi yang masih tinggi. Bowman mengatakan, "Kami masih belum berada di titik yang tepat untuk menurunkan suku bunga, dan saya terus melihat sejumlah risiko kenaikan inflasi," demikian dikutip dari Reuters.
• Produk Domestik Bruto AS yang disetahunkan berekspansi sebesar 1,4% di Kuartal I, sedikit lebih tinggi dari pembacaan sebelumnya sebesar 1,3%, tetapi terus menunjukkan pertumbuhan terendah sejak kontraksi pada paruh pertama tahun 2022.
• Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS menunjukkan pada hari Kamis bahwa jumlah orang yang mengklaim tunjangan pengangguran turun menjadi 233.000 pada pekan yang berakhir 21 Juni, di bawah ekspektasi pasar sebesar 236.000. Jumlah klaim turun selama dua minggu berturut-turut sejak mencapai level tertinggi 10 bulan di 243.000 pada awal Juni.
• Debat presiden AS pertama antara Presiden Joe Biden dan Calon Presiden dari Partai Republik Donald Trump dimulai di CNN News. Biden mengakui bahwa "inflasi telah mendorong harga-harga secara substansial lebih tinggi daripada pada awal masa jabatannya, tetapi mengatakan bahwa ia layak mendapatkan pujian karena telah menempatkan 'segala sesuatunya kembali bersama' setelah pandemi virus Corona." Sebagai tanggapannya, Trump mengutuk tingkat inflasi yang tinggi. Dia menyarankan bahwa tarif akan mengurangi defisit dan mendesak pengawasan terhadap negara-negara seperti Tiongkok, demikian diberitakan oleh Reuters.
• S&P Global Ratings mempertahankan proyeksi pertumbuhan untuk India pada 6,8% untuk TA25, dengan mengutip tingkat suku bunga yang tinggi dan pengeluaran pemerintah yang meningkatkan permintaan di sektor non-pertanian.
• Pada hari Selasa, Gubernur RBI Shaktikanta Das mengatakan bahwa India berada di ambang pergeseran struktural besar dalam lintasan pertumbuhannya, bergerak menuju pertumbuhan PDB 8% yang berkelanjutan. Das mengaitkan pertumbuhan ini dengan beberapa pendorong utama, termasuk reformasi struktural seperti Pajak Barang dan Jasa (GST), yang dilaporkan oleh The Economic Times.

Analisis Teknis: USD/INR Turun di Bawah 83,50

USD/INR diperdagangkan di sekitar 83,40 pada hari Jumat. Analisis grafik harian menunjukkan pola yang meluas, menunjukkan potensi koreksi sebelum pergerakan turun. Relative Strength Index (RSI) 14-hari berada di bawah level 50, mengindikasikan bias bearish.

Pasangan USD/INR menguji support terdekat pada Exponential Moving Average (EMA) 50-hari di 83,40. Terobosan di bawah level ini berpotensi memperkuat bias bearish, yang dapat membawa pasangan mata uang ini menuju batas bawah dari pola perluasan, di sekitar level 83,30.

Resistance pada sisi atas diantisipasi di dekat batas atas formasi perluasan, di sekitar 83,70, diikuti oleh level psikologis 84,00.

USD/INR: Grafik Harian