Yen Jepang Mengalami Volatilitas saat Para Pedagang Menaksir Indeks Harga PCE AS

• Yen Jepang melemah menjelang rilis data inflasi PCE AS.
• Penurunan JPY mungkin terbatas karena para pedagang mungkin akan terus melepas posisi carry trade mereka menjelang pertemuan BoJ.
• Dolar AS mungkin membatasi penurunannya karena data ekonomi AS terkini telah mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga di bulan September.

Yen Jepang (JPY) tetap lesu setelah Biro Statistik Jepang merilis data Indeks Harga Konsumen (IHK) Tokyo pada hari Jumat. Namun, JPY mungkin mendapatkan dukungan karena para pedagang berpotensi melepas carry trading mereka menjelang pertemuan kebijakan dua hari Bank of Japan, yang berakhir pada hari Rabu. Selama pertemuan, dewan akan membahas kemungkinan menaikkan suku bunga dan menguraikan rincian tentang pengurangan pembelian obligasi yang ekstensif.

Diplomat mata uang utama Jepang, Masato Kanda, menyampaikan kepada G20 pada hari Jumat bahwa volatilitas nilai tukar mata uang asing (valuta asing) berdampak negatif terhadap perekonomian Jepang. Ia mencatat adanya peningkatan kemungkinan soft landing dan menekankan perlunya untuk memantau ekonomi secara ketat dan menerapkan langkah-langkah yang diperlukan, menurut Reuters.

Dolar AS mendapat dukungan karena data ekonomi AS yang lebih kuat telah mengurangi beberapa ekspektasi penurunan suku bunga untuk bulan September. Pada hari Jumat, perhatian akan tertuju pada rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) untuk bulan Juni.

Pada hari Kamis, Produk Domestik Bruto (PDB) AS untuk kuartal kedua (Kuartal 2) lebih kuat dari yang diharapkan. Hal ini menyusul data IMP AS hari Rabu, yang mengindikasikan ekspansi yang lebih cepat pada aktivitas sektor swasta untuk bulan Juli, menyoroti ketahanan pertumbuhan AS meskipun ada kenaikan suku bunga.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Membaik Setelah Data Inflasi

• IHK utama Tokyo untuk bulan Juli naik 2,2% dari tahun ke tahun, sedikit turun dari kenaikan 2,3% sebelumnya. IHK Tokyo yang tidak termasuk Makanan Segar dan Energi naik 1,5% YoY, dibandingkan dengan kenaikan sebelumnya sebesar 1,8%. Selain itu, IHK yang tidak termasuk Makanan Segar juga naik 2,2% di bulan Juli, sesuai dengan ekspektasi pasar.
• Bank of America mengindikasikan bahwa pertumbuhan ekonomi yang kuat di Amerika Serikat memungkinkan Federal Open Market Committee (FOMC) untuk "menunggu" sebelum melakukan perubahan. Bank menyatakan bahwa ekonomi "tetap berada pada pijakan yang kuat" dan terus mengharapkan The Fed untuk mulai menurunkan suku bunga pada bulan Desember.
• Menurut FedWatch Tool dari CME Group, pasar saat ini mengindikasikan probabilitas 88,6% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan The Fed bulan September, turun dari 94,0% seminggu sebelumnya.
• Pada hari Kamis, PDB AS tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 2,8%, disesuaikan dengan musiman dan inflasi, naik dari angka sebelumnya sebesar 1,4% dan melampaui prakiraan sebesar 2%. Selain itu, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal turun menjadi 235.000 pada pekan yang berakhir tanggal 19 Juli, dibandingkan dengan angka sebelumnya 243.000 dan ekspektasi 238.000.
• Pada hari Rabu, Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki, Kepala Sekretaris Kabinet Yoshimasa Hayashi, dan diplomat mata uang utama Masato Kanda menghindari berkomentar mengenai masalah valuta asing, menurut Reuters.
• Kantor Kabinet Jepang mempertahankan penilaian ekonominya tidak berubah untuk bulan Juli namun memperingatkan tentang prospek yang suram, yang dicatat dalam laporan bulanannya pada hari Kamis. Pemerintah juga menurunkan penilaian ekspor, mengindikasikan bahwa ekspor mengalami stagnasi.
• BlackRock Investment Institute mencatat dalam outlook pertengahan tahun bahwa pemulihan ekonomi Jepang dan kenaikan inflasi membuat pasar ekuitasnya menjadi salah satu keyakinan terkuatnya. Perusahaan ini mengantisipasi bahwa Bank of Japan tidak akan menaikkan suku bunga pada pertemuan minggu depan.
• Reuters melaporkan pada hari Senin bahwa seorang pejabat senior di partai yang berkuasa, Toshimitsu Motegi mendesak Bank of Japan (BoJ) untuk mengkomunikasikan dengan lebih jelas rencananya untuk menormalkan kebijakan moneter melalui kenaikan suku bunga secara bertahap. Perdana Menteri Fumio Kishida menambahkan bahwa normalisasi kebijakan moneter bank sentral akan mendukung transisi Jepang menuju ekonomi yang didorong oleh pertumbuhan.
• JP Morgan telah mengantisipasi tidak ada kenaikan suku bunga dari Bank of Japan (BoJ) di bulan Juli atau pada titik mana pun di tahun 2024. Kenaikan suku bunga pada bulan Juli bukanlah kasus dasar mereka, dan mereka tidak memprakirakan adanya kenaikan selama sisa tahun 2024. Mereka percaya bahwa masih terlalu dini untuk mengambil sikap bullish terhadap Yen.

Analisis Teknis: USD/JPY Melayang di Sekitar 154,00

USD/JPY diperdagangkan di sekitar 154,00 pada hari Jumat. Analisis grafik harian menunjukkan bahwa pasangan mata uang USD/JPY telah kembali ke saluran turun, mengindikasikan melemahnya bias dovish. Namun, Relative Strength Index (RSI) 14-hari diposisikan pada level 30, mengindikasikan situasi jenuh jual dan potensi pemulihan jangka pendek.

Pasangan mata uang USD/JPY dapat menguji batas bawah saluran turun di sekitar level 153,50, diikuti oleh level terendah Mei di level 151,86. Support lebih lanjut dapat ditemukan di level psikologis 151,00.

Pada sisi atas, pasangan mata uang USD/JPY dapat menguji "level support historis yang berbalik menjadi resistance" di sekitar level 154,50. Resistance lebih lanjut muncul di Exponential Moving Average (EMA) berusia sembilan hari di 155,80, diikuti oleh batas atas saluran turun di sekitar 156,60.

USD/JPY: Grafik Harian