Emas Melonjak ke Tertinggi Baru Sepanjang Masa di Tengah Berlanjutnya Ekspektasi Penurunan Suku Bunga The Fed
- Emas mencapai titik tertinggi baru di atas $2.490 saat para investor terus memprakirakan The Fed akan menurunkan suku bunga pada bulan September.
- Emas telah mundur sebelumnya setelah rilis data penjualan ritel AS yang kuat.
- Klaim Tunjangan Pengangguran awal AS yang lebih rendah membawa lebih banyak berita positif tentang ekonomi AS, membantu menghilangkan kekhawatiran akan resesi.
- Logam mulia ini mungkin sedang mengalami penurunan dalam tren sideways.
Emas (XAU/USD) melonjak ke rekor tertinggi baru di atas $2.490 pada hari Jumat selama sesi AS saat para investor terus bertaruh pada penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) pada bulan September meskipun data Penjualan Ritel yang lebih baik dari prakiraan pada hari Kamis.
Sebelumnya pada hari ini, logam mulia mundur dari garis resistance grafik utama di $2.470, yang telah diperjuangkannya selama sebagian besar awal minggu ini.
Pullback ini disebabkan oleh data Penjualan Ritel AS yang lebih baik dari prakiraan yang dirilis pada hari Kamis, yang dirilis pada 1,0% bulan ke bulan di bulan Juli, mengalahkan prakiraan ekonom sebesar 0,3%, dan mengisyaratkan perubahan dari penurunan 0,2% di bulan Juni yang direvisi ke bawah.
Para Pembeli Emas Berhenti Sejenak setelah Data AS yang Kuat
Pembeli Emas mengambil napas setelah rilis data ekonomi makro AS yang lebih baik dari prakiraan pada hari Kamis. Ini tidak hanya meragukan pandangan bahwa ekonomi AS berisiko memasuki resesi, tetapi juga memperkuat Dolar AS (USD) yang merupakan mata uang utama yang digunakan sebagai dasar penilaian Emas, dan menyesuaikan ekspektasi para investor untuk arah suku bunga di AS di masa depan. Data yang lebih kuat menunjukkan bahwa Federal Reserve (The Fed) AS mungkin perlu mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama, sebuah skenario negatif bagi Emas karena komoditas ini merupakan aset tanpa bunga.
Para analis berbeda pendapat mengenai signifikansi keseluruhan dari data yang kuat. Ulrich Leuchtmann, Kepala Riset Valas di Commerzbank, memperingatkan agar tidak membaca terlalu banyak hal positif karena Penjualan Ritel adalah metrik ekonomi yang tertinggal.
"Dalam sebuah hipotesa resesi yang akan datang, pasar tenaga kerja AS pasti hanya akan mengalami kerusakan dengan jeda waktu. Dan pada saat itulah konsumen AS biasanya baru menyadarinya," kata Leuchtmann.
"Apakah Anda ingat Tom & Jerry? Dalam kartun tersebut, Anda sering melihat Tom si kucing berlari di atas tebing dan terus berlari di udara sejenak sebelum akhirnya jatuh dengan keras. Jika ekonomi AS meluncur ke dalam resesi dalam waktu dekat, tampaknya masuk akal bagi saya bahwa penjualan ritel AS akan menunjukkan perilaku yang sama," tambahnya.
Para ekonom di Capital Economics di sisi lain, lebih positif, dengan judul catatan mereka "Jangan Bertaruh Melawan Konsumen AS."
"Hampir tidak ada dalam laporan penjualan ritel bulan Juli yang dapat digunakan oleh para penjual permanen," kata mereka dalam laporan tersebut. "Hal ini meningkatkan kemungkinan bahwa The Fed akan memulai siklus pelonggarannya dengan pemangkasan sebesar 25 bp di bulan September, bukannya 50 bp seperti yang diprakirakan oleh pasar," tambahnya.
Pasar Pekerjaan AS Juga Menunjukkan Tanda-tanda Ketahanan
Selain data penjualan Ritel AS yang kuat, data lebih lanjut yang dirilis pada hari Kamis juga menunjukkan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS turun menjadi 227.000 dari revisi naik 234.000, mengindikasikan pemulihan di pasar pekerjaan – hal yang lebih positif untuk ekonomi AS.
Para ahli ekonomi modal menempatkan data pekerjaan yang menggembirakan ini pada pembalikan cepat dari faktor negatif sementara – Badai Beryl dan penutupan sementara pabrik-pabrik mobil di Michigan.
Analisis Teknis: Emas Mundur dari Batas Atas Kisaran
Emas mundur dari batas atas kisaran yang telah mendorongnya naik di sebagian besar awal pekan ini. Tren jangka pendek mungkin sideways dan, mengingat "tren adalah teman Anda", kemungkinan besar akan berlanjut ke arah itu – berosilasi dalam kisarannya.
Grafik 4 Jam XAU/USD
Emas tampaknya telah memulai penurunan baru dalam kisaran tersebut. Emas mungkin akan bergerak turun ke $2.400, bahkan mungkin mencapai dasar kisaran di $2.390-an. Karena fakta bahwa kisarannya sedikit meruncing, ini juga dapat dilihat sebagai pola segitiga pada tahap akhir perkembangannya. Penembusan di bawah $2.432 (posisi terendah 15 Agustus) akan membantu memberikan konfirmasi bearish tambahan bahwa kaki turun sedang berkembang.
Ada kemungkinan bahwa pasangan ini dapat menembus lebih tinggi, melanjutkan tren bullish jangka panjang yang sedang berlangsung sebelum pembentukan kisaran. Penembusan yang menentukan di atas batas atas kisaran akan diperlukan, untuk mengkonfirmasi perkembangan tersebut. Penembusan naik kemudian diprakirakan akan mencapai $2.550, level tertinggi baru sepanjang masa, dihitung dengan mengambil rasio Fibonacci 0,618 dari tertinggi kisaran dan mengekstrapolasinya lebih tinggi.
Penembusan yang menentukan akan dicirikan oleh candle panjang berwarna hijau yang menembus dengan tegas level tersebut dan ditutup mendekati titik tertingginya, atau tiga candle berwarna hijau berturut-turut yang menembus level tersebut.