Emas Jatuh ke Garis Tren Utama di Tengah Kuatnya USD, Relokasi Aset, dan Risk-On
- Emas turun ke support penting dari garis tren utama untuk tren naik jangka panjang di $2.600.
- Dolar AS yang kuat menurunkan harga Emas, sementara persaingan dari Bitcoin dan saham juga bearish.
- Ekspektasi Federal Reserve memperlambat laju penurunan suku bunga dan berkurangnya permintaan safe haven juga dapat membebani harga Emas.
Emas (XAU/USD) diperdagangkan di terendah tujuh minggu di sekitar $2.600 dan menemukan support dari garis tren utama pada hari Selasa. Dolar AS (USD) yang lebih kuat memberikan tekanan pada logam mulia karena persepsi pasar bahwa kebijakan ekonomi Presiden terpilih Donald Trump akan positif untuk Greenback. Mengingat Emas sebagian besar dihargai dan diperdagangkan dalam Dolar AS, penguatan USD saja sudah cukup untuk menurunkan harganya.
Janji Trump untuk memberlakukan tarif impor, mengurangi pajak, dan mendeportasi jutaan imigran ilegal kemungkinan akan menaikkan harga-harga di AS dan mendorong inflasi lebih tinggi. Ini kemungkinan akan membuat Federal Reserve (The Fed) AS memperlambat laju penurunan suku bunga karena mencoba memerangi inflasi yang muncul. Suku bunga yang relatif lebih tinggi berdampak negatif pada Emas karena meningkatkan opportunity cost dari memegang aset tanpa bunga.
Pengukur berbasis pasar telah menunjukkan probabilitas 31% bahwa The Fed akan membiarkan suku bunga tidak berubah pada pertemuan Desember, padahal sebelumnya pengukur tersebut menunjukkan probabilitas 100% untuk setidaknya penurunan suku bunga seperempat persen, menurut CME FedWatch tool.
Harga Emas Turun saat Persaingan dari Bitcoin dan Saham Menggigit
Emas juga jatuh karena persaingan dari aset-aset alternatif seperti Bitcoin (BTC), yang terus mendorong ke tertinggi sepanjang masa di $80.000-an karena ekspektasi regulasi kripto yang lebih longgar di bawah pemerintahan Trump.
Saham-saham AS naik karena investor mengantisipasi pajak perusahaan yang lebih rendah dan peraturan yang lebih longgar akan meningkatkan laba perusahaan.
Berdampak pada Arus Safe Haven
Persepsi bahwa Trump akan dapat mengakhiri perang Ukraina-Rusia, yang ia banggakan dapat diselesaikan "dalam satu hari - 24 jam", mungkin juga akan mengurangi permintaan safe haven Emas.
Dalam sebuah telepon pribadi setelah kemenangannya dalam pemilu, Trump diduga memperingatkan Putin "untuk tidak meningkatkan ketegangan di Ukraina", menurut The Washington Post. Namun, ini kemudian dibantah oleh Kremlin yang menyebut laporan tersebut sebagai "fiksi belaka", menurut BBC.
Perang di Timur Tengah tampaknya masih jauh dari selesai karena Trump memperkuat hubungan dengan sekutu regionalnya, Israel, yang kemungkinan akan memicu permusuhan lebih lanjut dari Iran dan proksi-proksinya. Laporan-laporan terbaru mengindikasikan bahwa Israel meningkatkan pengebomannya di Jalur Gaza dan Lebanon dengan sebuah serangan fajar yang menewaskan sedikitnya 17 orang Palestina di Gaza, "termasuk 11 orang yang mengungsi di wilayah yang disebut sebagai "zona aman" di al-Mawasi," menurut Al Jazeera News, dan juga 14 orang di sebuah kota di Lebanon utara yang jauh dari perbatasan Israel-Lebanon.
Analisis Teknikal: XAU/USD Jatuh ke Support di Garis Tren Utama
Emas turun ke support dari garis tren utama dari tren naik jangka panjang yang berada di sekitar $2.600.
Logam mulia telah menembus ke bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari di $2.648 dan saat ini berada dalam tren menurun jangka pendek. Mengingat prinsip analisis teknikal bahwa "tren adalah teman Anda," peluangnya mendukung kelanjutan penurunan.
Grafik Harian XAU/USD
Penembusan tegas di bawah garis tren utama akan mengkonfirmasi perpanjangan tren menurun, mungkin ke target berikutnya di $2.538, SMA 100-hari dan tertinggi Agustus.
Penembusan tegas adalah penembusan yang disertai dengan candle merah yang lebih panjang dari rata-rata yang menembus jauh di bawah garis tren dan ditutup di dekat titik terendahnya, atau tiga candle merah yang menembus dengan jelas di bawah garis tren.
Namun, logam mulia tetap berada dalam tren naik dalam jangka menengah dan panjang, sehingga memberikan risiko pembalikan arah yang lebih tinggi seiring dengan siklus naik yang lebih luas ini. Namun, saat ini tidak ada tanda-tanda akan dimulainya kembali tren ini karena pergerakan harga tetap bearish untuk saat ini.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.