Harga Emas Pertahankan Pemulihan Moderat Jelang IHK AS, Belum Keluar dari Kesulitan
- Harga emas mengalami pemulihan moderat dari terendah hampir dua bulan yang dicapai pada hari Selasa.
- Kenaikan imbal hasil obligasi AS dan USD yang bullish dapat membatasi kenaikan XAU/USD yang tidak memberikan imbal hasil.
- Para pedagang saat ini menantikan angka inflasi konsumen AS yang penting untuk mendapatkan dorongan baru.
Harga Emas (XAU/USD) memperoleh beberapa daya tarik positif pada hari Rabu dan untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan penurunan tiga hari berturut-turutnya ke level terendah sejak 20 September, di sekitar wilayah $2.590-$2.589 yang dicapai pada hari sebelumnya. Nada yang umumnya lebih lemah di sekitar pasar ekuitas dipandang sebagai faktor utama yang menawarkan beberapa dukungan untuk safe haven logam mulia selama paruh pertama sesi Eropa. Namun, apresiasi signifikan apa pun tampaknya sulit terjadi setelah Dolar AS (USD) menguat.
Harapan bahwa kebijakan ekspansif yang diusulkan Presiden terpilih AS Donald Trump akan meningkatkan inflasi dan membatasi ruang lingkup Federal Reserve (The Fed) dalam menurunkan suku bunga secara agresif tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi Pemerintah AS. Hal ini, pada gilirannya, membantu USD untuk berdiri tegak dekat level tertinggi sejak awal Mei dan membatasi logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil. Para pedagang juga tampaknya enggan menempatkan taruhan agresif dan memilih menjauh menjelang rilis data inflasi konsumen AS.
Harga Emas Kurang Yakin di Tengah Menguatnya USD karena Investor Menunggu Laporan IHK AS
- Dolar AS naik ke level tertinggi sejak awal Mei pada hari Selasa di tengah optimisme atas kebijakan ekspansif yang diusulkan oleh Presiden AS terpilih Donald Trump dan menyeret harga Emas di bawah level $2.600 untuk pertama kalinya sejak September.
- Selain itu, kemungkinan tarif proteksionis Trump akan diterapkan akan menekan inflasi ke atas dan membatasi ruang lingkup Federal Reserve untuk memangkas suku bunga, yang tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi AS.
- Presiden The Fed Richmond Tom Barkin mengatakan pada hari Selasa bahwa inflasi mungkin akan terkendali, meskipun jalurnya masih belum pasti dan bahwa pengukur inti mungkin memberikan sinyal bahwa inflasi berisiko terjebak di atas target 2% bank sentral.
- Secara terpisah, Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari mencatat bahwa setiap kejutan kenaikan inflasi pada minggu-minggu menjelang pertemuan kebijakan moneter FOMC bulan Desember dapat mendorong bank sentral untuk menghentikan sementara penurunan suku bunga.
- Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun tetap mendekati puncak multi-bulan yang disentuh setelah kemenangan Trump dalam pemilihan presiden AS di tengah berkurangnya pertaruhan untuk penurunan suku bunga yang agresif oleh The Fed di masa mendatang.
- Para pembeli USD beristirahat sejenak dan menantikan rilis angka inflasi konsumen AS terbaru, yang akan memainkan peran kunci dalam mempengaruhi ekspektasi pasar tentang jalur penurunan suku bunga The Fed dan memberi dorongan baru.
- Indeks Harga Konsumen (IHK) utama diprakirakan telah naik 0,2% pada bulan Oktober dan 2,6% selama 12 bulan terakhir, naik dari 2,4% pada bulan sebelumnya, memicu keraguan atas seberapa besar ruang yang dimiliki The Fed untuk terus menurunkan suku bunga.
Harga Emas Bisa Percepat Koreksi ke Bawah setelah $2.600 Ditembus dengan Tegas
Dari perspektif teknis, ketahanan semalam di bawah level Fibonacci retracement 38,2% dari rally Juni-Oktober dan kenaikan berikutnya memerlukan kewaspadaan bagi para pedagang bearish. Meskipun begitu, osilator pada grafik harian bertahan jauh di wilayah negatif dan masih jauh dari zona jenuh jual. Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin untuk harga Emas adalah ke bawah.
Oleh karena itu, setiap pergerakan naik selanjutnya dapat dilihat sebagai peluang jual dan tetap dibatasi di dekat resistance $2.630-2.632. Meskipun demikian, beberapa aksi beli lanjutan dapat mengangkat harga Emas ke rintangan berikutnya yang relevan di dekat area $2.650-2.655, dalam perjalanan menuju level $2.670. Ini diikuti oleh level $2.700, yang jika ditembus dengan pasti akan menunjukkan bahwa penurunan korektif baru-baru ini dari puncak sepanjang masa telah berakhir.
Di sisi lain, pedagang bearish harus menunggu penerimaan di bawah level $2.600 dan Fibo 38,2% sebelum memasang taruhan baru. Penurunan selanjutnya dapat menyeret harga Emas ke pertemuan $2.540 – yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan level Fibo 50%. Ini dapat bertindak sebagai basis jangka pendek yang kuat untuk XAU/USD, yang jika ditembus akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish.
PERTANYAAN UMUM SEPUTAR Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' dari sejumlah besar negara lain di mana ia ditemukan dalam sirkulasi bersama uang kertas lokal. Ini adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, terhitung lebih dari 88% dari semua omset valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih dari Pound Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Untuk sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, sampai Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas hilang.
Faktor tunggal terpenting yang berdampak pada nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: untuk mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi di atas target 2% The Fed, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah ukuran kebijakan non-standar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diperlukan. Itu adalah senjata pilihan Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Ini melibatkan Fed mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS yang lebih lemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dipegangnya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Biasanya positif untuk Dolar AS.