Peso Meksiko mempertahankan keuntungan menjelang keputusan Banxico

• Peso Meksiko menguat, didukung oleh permintaan yang stabil untuk aset berisiko.
• Lintasan jangka pendek Peso akan sangat bergantung pada keputusan suku bunga berikutnya dari Banxico.
• USD/MXN merosot seiring dengan percepatan penurunan Dolar, dengan pasangan ini rentan terhadap kerugian lebih dalam jika sentimen bearish berlanjut.

Peso Meksiko (MXN) mencatatkan hari kedua berturut-turut keuntungan pada hari Rabu terhadap Dolar AS (USD),  tergelincir di bawah 19,40 menjelang komentar kunci dari pejabat Federal Reserve (The Fed) yang dapat mempengaruhi prospek kebijakan moneter.

Pada saat berita ini ditulis, USD/MXN diperdagangkan 0,33% lebih rendah di 19,36 saat pasar terus mencerna data IHK AS yang lebih lemah pada hari Selasa, menyempitkan diferensial suku bunga, dan sentimen investor yang tangguh terhadap pasar negara berkembang. 

Laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS bulan April yang dirilis pada hari Selasa datang di bawah ekspektasi, menandakan pelonggaran lebih lanjut dalam inflasi dan memperkuat kepercayaan pasar akan potensi pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve di akhir tahun ini. Dengan The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan terakhirnya, pasar terus memprakirakan pemangkasan suku bunga pertama untuk bulan September. Namun, komentar mendatang dari pejabat bank sentral akan sangat penting dalam menentukan apakah jadwal ini tetap berlaku.

Pada hari Rabu, Wakil Ketua Philip Jefferson, seorang anggota pemilih, dan Presiden Fed San Francisco Mary Daly, seorang anggota non-pemilih, memberikan pernyataan yang menawarkan reaksi terbatas terhadap data inflasi yang lebih lemah baru-baru ini, menegaskan pendekatan berbasis data The Fed.

Ini mengatur panggung untuk hari Kamis, ketika Ketua Fed Jerome Powell diharapkan untuk berbicara. Komentarnya akan diperhatikan dengan cermat untuk setiap perubahan nada kebijakan setelah laporan IHK terbaru, dengan arah Dolar AS dalam jangka pendek sangat sensitif terhadap sinyal dovish atau hawkish dari penampilan kunci ini.

Banxico diharapkan untuk memotong suku bunga pada hari Kamis

Bank of Mexico (Banxico) akan mengumumkan keputusan suku bunga terbarunya pada hari Kamis pukul 19:00 GMT, dan analis secara luas mengharapkan pemotongan 50 basis poin (0,5%) untuk ketiga kalinya berturut-turut, yang akan membawa suku bunga acuan menjadi 8,5%. 

Waktu ini sangat signifikan mengingat kontras dalam arah kebijakan antara AS dan Meksiko. 

Dengan The Fed diharapkan untuk mempertahankan suku bunga stabil hingga setidaknya September dan Banxico mempercepat siklus pelonggarannya, menyempitnya diferensial suku bunga mengurangi keuntungan imbal hasil Peso Meksiko. 

Sementara prospek inflasi Meksiko mendukung pelonggaran lebih lanjut, daya tarik Peso yang berkurang relatif terhadap Dolar dapat membebani MXN dalam jangka pendek, terutama jika pejabat The Fed menolak ekspektasi pemangkasan suku bunga yang akan segera terjadi setelah data IHK yang lebih lemah.

Ringkasan harian Peso Meksiko: Perbedaan Fed dan Banxico mendorong prospek USD/MXN

• Banxico telah memotong suku bunga pada enam pertemuan berturut-turut sejak bulan Agustus, jadi pemotongan 0,50% pada hari Kamis akan menandai pengurangan kumulatif 2,5% dari tujuh keputusan.
• Sebaliknya, The Fed telah memotong suku bunga tiga kali sejak bulan Juli, menurunkan suku bunga acuannya dari 5,25%-5,50% menjadi 4,25%-4,50% pada bulan Januari.
• Tensi perdagangan yang meningkat dengan AS mengancam ekonomi Meksiko yang bergantung pada ekspor, karena AS menyumbang lebih dari 80% ekspor Meksiko; tarif dapat mengganggu manufaktur, melemahkan kepercayaan investor, dan memperlambat pertumbuhan ekonomi.
• AS telah memberlakukan tarif 25% pada barang-barang Meksiko yang tidak tercakup oleh USMCA, termasuk baja dan aluminium, mengutip kekhawatiran tentang keamanan perbatasan dan perdagangan fentanyl.
• Menurut Reuters, Menteri Ekonomi Meksiko, Marcelo Ebrard, telah mengusulkan untuk memulai tinjauan USMCA tahun ini, sebelum jadwal resmi 2026, dengan menyatakan bahwa tujuannya adalah "memberikan kepastian lebih besar kepada investor dan konsumen" di tengah meningkatnya ketegangan perdagangan AS-Meksiko. USMCA adalah dasar perdagangan Amerika Utara, mengatur lebih dari $1,5 triliun dalam perdagangan tahunan dan memastikan stabilitas untuk rantai pasokan lintas batas, pekerjaan, dan investasi.

USD/MXN memperpanjang penurunan bearish

USD/MXN memperpanjang penurunannya pada hari Rabu setelah penurunan pada hari Selasa, menembus di bawah support horizontal kunci di terendah April di 19,42.

Pasangan ini kini telah keluar dari kisaran konsolidasi selama sebulan, ditandai dengan beberapa upaya gagal untuk pulih di atas rata-rata pergerakan 20-hari di 19,59 dan level Fibonacci retracement 23,6% dari penurunan April di 19,81. Dengan langkah turun yang tegas ini, Peso telah mencapai level terkuatnya sejak bulan Oktober, memperkuat penembusan bearish. 

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) di 36,86 mengonfirmasi momentum penurunan yang semakin meningkat, meskipun belum jenuh jual, menyisakan ruang untuk kerugian lebih lanjut.

Chart harian USD/MXN

Jika para penjual mempertahankan kendali, zona support berikutnya terletak di dekat 19,30, dekat dengan terendah ayunan 14 Oktober.

Namun, penutupan harian kembali di atas 19,42 akan menetralkan struktur bearish, mengekspos pasangan ini pada potensi rebound menuju 19,81 dan, jika momentum meningkat, level psikologis 20,00, yang sejajar dengan level Fibonacci 38,2% di 20,06.