Harga Emas Menguat di Atas $5.070 saat Pergeseran Obligasi Pemerintah AS-nya Tiongkok Menekan Dolar AS
- Emas melonjak saat Tiongkok mendesak institusi-institusi untuk mengurangi eksposur terhadap obligasi Pemerintah AS, melemahkan Dolar AS.
- Bullion didukung oleh pembelian PBoC yang stabil, melanjutkan tren diversifikasi cadangan Tiongkok.
- Fokus beralih ke NFP dan IHK untuk menilai prospek The Fed lebih dovish atau tidak.
Harga Emas (XAU/USD) tetap dalam penawaran beli selama perdagangan sesi Amerika Utara pada hari Senin setelah laporan bahwa otoritas Tiongkok merekomendasikan institusi-institusi untuk mengurangi eksposur terhadap obligasi Pemerintah AS atau mengurangi posisinya karena meningkatnya volatilitas. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $5.074, naik 2,16%.
XAU/USD Melonjak saat Laporan Pengurangan Eksposur Obligasi Pemerintah AS-nya Tiongkok
Sentimen pasar beragam, dengan Greenback melanjutkan penurunan, mendorong harga Emas lebih tinggi, karena dinilai dalam Dolar AS. Selain itu, imbal hasil obligasi Pemerintah AS, yang berkorelasi terbalik dengan imbal hasil, tetap tidak berubah setelah memangkas kenaikan sebelumnya.
Pembelian fisik logam yang tidak berimbal hasil adalah faktor lain yang mendorong Emas lebih tinggi, karena Bank Rakyat Tiongkok (People Bank of China's atau PBOC) menambah Emas batangan ke cadangannya untuk bulan ke-15 pada bulan Januari. Perdagangan devaluasi terus berlanjut dengan lebih banyak bank sentral yang mendiversifikasi dari cadangan Dolar ke aset-aset lainnya.
Alasan bullish lebih lanjut, seperti ekspektasi penurunan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed), kemungkinan akan membebani Dolar. Laporan Nonfarm Payrolls bulan Januari minggu ini dan revisi data ketenagakerjaan akan penting dalam menentukan arah suku bunga.
Laporan tenaga kerja yang optimis dapat memicu penurunan harga Emas jika pasar memperhitungkan The Fed yang kurang dovish. Di sisi lain, XAU/USD dapat mempercepat tren naiknya, namun para pedagang perlu menghadapi data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS pada hari Jumat.
Penggerak Pasar Harian: Pelemahan Dolar AS Meningkatkan Daya Tarik Emas sebagai Safe Haven
- Indeks Dolar AS, yang mengukur kinerja dolar terhadap sekumpulan enam mata uang, turun 0,76% di 96,94. Sebaliknya, imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang stabil membatasi kenaikan Emas. Imbal hasil obligasi T-note bertenor 10 tahun AS datar di 4,208%.
- Survei Ekspektasi Konsumen The Fed New York mengungkapkan bahwa ekspektasi inflasi untuk satu tahun turun dari 3,4% menjadi 3,1% pada bulan Januari. Untuk periode tiga dan lima tahun, tetap tidak berubah di 3%.
- Survei mengungkapkan bahwa ekspektasi terhadap kredit menurun dibandingkan bulan Desember, sementara pandangan terhadap pasar tenaga kerja membaik.
- Perhatian tertuju pada para pejabat The Fed yang muncul di media. Gubernur The Fed, Christopher Waller, dan Stephen Miran kemungkinan besar tetap dovish. Presiden The Fed Atlanta, Raphael Bostic, yang akan pensiun tahun ini, akan tetap pada sikap hawkish-nya karena ia mengatakan bahwa inflasi tetap terlalu tinggi, mendekati ambang 3%.
- Pasar uang telah memperhitungkan pelonggaran hampir 57 basis poin menjelang akhir tahun, menurut data Prime Market Terminal.
Prospek Teknis: Emas Terus Konsolidasi, namun Para Pembeli Mengintai
Harga Emas bersifat netral hingga cenderung naik, dengan para pembeli tetap tidak mampu menembus titik tertinggi 4 Februari di dekat $5.100. Namun, perlu dicatat bahwa dalam enam hari terakhir, Bullion mencetak higher low, indikasi bahwa harga tampaknya berada dalam keseimbangan dan Emas akan konsolidasi dalam kisaran $4.800-$5.100.
Jika batas atas kisaran tersebut ditembus, resistance berikutnya akan berada di $5.200, diikuti oleh titik tertinggi 30 Januari di $5.451 tertinggi rekor di dekat $5.600. Di sisi lain, penurunan di bawah $4.800 akan mengekspos titik terendah 2 Februari di $4.402 sebelum titik tertinggi siklus 17 Oktober di $4.381.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.