Harga Emas turun mendekati $4.500 karena Rally Minyak dan imbal hasil AS membebani emas batangan
- Emas turun hampir 2% ke $4.560, menuju kerugian mingguan di atas 8,5%.
- Imbal hasil 10-tahun AS melonjak ke 4,38% saat pasar mengesampingkan pemangkasan suku bunga The Fed.
- Minyak mendekati $98 dan eskalasi Timur Tengah mendorong DXY ke 99,58, menekan logam mulia.
Harga Emas (XAU/USD) memperpanjang penurunannya pada hari Jumat untuk hari kedelapan berturut-turut, siap mengakhiri minggu dengan penurunan lebih dari 8,50% saat harga Minyak terus rally, meningkatkan daya tarik safe haven dari Greenback. Lonjakan imbal hasil Treasury AS dan penetapan harga oleh para pelaku pasar yang tidak mengharapkan pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) membuat logam kuning tetap tertekan ke bawah.
Emas siap mengalami kerugian mingguan 8% saat taruhan pemangkasan suku bunga The Fed menghilang, konflik Timur Tengah meningkat
Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $4.560, turun hampir 2% dalam sehari. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kinerja dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, naik 0,43% di 99,58.
Eskalasi konflik Timur Tengah membebani segmen logam mulia. Judul Wall Street Journal berbunyi "Pentagon Mengirim Lebih Banyak Pasukan ke Timur Tengah," mendorong harga minyak naik di tengah spekulasi yang berkembang tentang penempatan pasukan di lapangan di Iran.
Akibatnya, imbal hasil obligasi Treasury AS telah naik dan membebani logam kuning, karena surat utang Treasury 10-tahun melonjak hampir 14 basis poin ke 4,384%, menandakan bahwa investor tidak mengharapkan pemangkasan suku bunga; sebaliknya, mereka mulai memasukkan kenaikan suku bunga tahun ini ke dalam harga.
Rally WTI membebani harga Emas
West Texas Intermediate (WTI), patokan Minyak Mentah AS, naik hampir 4% ke $98,29 per barel. Serangan Israel terhadap fasilitas energi Iran memicu balasan dari pihak Iran, yang menyerang infrastruktur energi di negara-negara Teluk, seperti Arab Saudi, Qatar, dan Kuwait.
Pada hari Rabu lalu, Federal Reserve mempertahankan kebijakan hawkish, dengan Ketua The Fed Jerome Powell menyatakan bahwa jika dia tidak melihat kemajuan disinflasi, "Saya tidak akan melihat pemangkasan suku bunga." Meskipun demikian, dot plot dalam Summary of Economic Projections (SEP) menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan masih mempertimbangkan pemangkasan suku bunga di tengah konflik Timur Tengah.
Pada hari Jumat, Gubernur Federal Reserve Christopher Waller mengatakan kepada CNBC bahwa awalnya dia berencana mendukung pemangkasan suku bunga berdasarkan laporan pekerjaan, tetapi inflasi yang meningkat telah mengalihkan fokusnya. Dia menyebutkan bahwa harga minyak yang tinggi dalam jangka panjang akhirnya dapat memengaruhi inflasi inti.
Gubernur The Fed Michelle Bowman juga menyampaikan pernyataan, menyebutkan bahwa dia telah memperkirakan tiga kali pemangkasan suku bunga tahun ini. Dia menambahkan bahwa dia mengharapkan pertumbuhan ekonomi yang kuat dan masih melihat pasar tenaga kerja yang lemah.
Pada minggu mendatang, kalender ekonomi AS akan mencakup Flash PMI, Neraca Pembayaran, Klaim Pengangguran, dan Persediaan Grosir.
Analisis teknis XAU/USD: Emas siap menguji $4.000 jika menembus $4.400
Harga Emas bergerak di sekitar $4.500 setelah menembus support utama di Simple Moving Average (SMA) 100-hari di $4.581, yang dapat membuka jalan untuk penurunan lebih lanjut. Perlu dicatat bahwa struktur pasar masih mendukung bias netral-ke-bullish, tetapi penutupan harian-mingguan di bawah level siklus 2 Februari sebesar $4.402 akan membuka jalan untuk menantang SMA 200-hari di $4.066.
Dalam jangka pendek, momentum telah berubah menjadi bearish, seperti yang digambarkan oleh Relative Strength Index (RSI), yang telah melewati level netral sejak hari Senin dan kini mendekati wilayah jenuh jual.
Di sisi bullish, jika XAU/USD naik melewati SMA 100-hari dan merebut kembali $4.600, para pedagang dapat mengharapkan pengujian ulang jangka pendek SMA 50-hari di $4.961.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.