Dow Jones Industrial Average melonjak saat Trump menghentikan serangan Iran, Minyak jatuh
- Saham-saham rally secara luas setelah Presiden Trump mengumumkan penghentian serangan selama lima hari terhadap infrastruktur energi Iran.
- Harga minyak anjlok dengan Brent dan WTI keduanya turun lebih dari 7% karena harapan de-eskalasi.
- Sektor siklikal memimpin kenaikan dengan sektor industri, bank, dan maskapai penerbangan mencatat kemajuan terkuat.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) melonjak lebih dari 600 poin pada hari Senin, naik sekitar 1,5% untuk merebut kembali level 46.000, saat para investor bertaruh bahwa krisis Iran yang terburuk mungkin akan segera berakhir. S&P 500 naik sekitar 1,4%, merangkak kembali menuju 6.600, sementara Nasdaq Composite naik sekitar 1,6%. Ketiga indeks tersebut sempat mengancam wilayah koreksi menjelang sesi ini, dengan Dow dan Nasdaq masing-masing berada sekitar 9,8% di bawah rekor tertinggi mereka hingga hari Jumat.
De-eskalasi Trump-Iran memicu rally risiko luas
Seluruh sesi pasar Amerika didefinisikan oleh satu postingan di Truth Social: Presiden Trump mengumumkan bahwa AS dan Iran telah mengadakan "percakapan yang sangat baik dan produktif" selama akhir pekan dan bahwa ia telah menginstruksikan apa yang disebutnya Departemen Perang untuk menunda semua serangan militer terhadap pembangkit listrik dan infrastruktur energi Iran selama lima hari. Sebelum postingan tersebut, kontrak berjangka menunjukkan sesi yang berat dengan harga minyak terus melonjak dan ekuitas berada di bawah tekanan.
Kontrak berjangka Dow sempat melonjak lebih dari 1.000 poin segera setelahnya. Rally mereda setelah media negara Iran membantah adanya pembicaraan langsung antara Washington dan Teheran, menarik indeks utama turun dari puncak sesi mereka. Namun, pembacaan umum adalah bahwa kesediaan pemerintahan untuk menunda eskalasi itu sendiri merupakan sinyal yang berarti, meskipun kesepakatan komprehensif masih jauh dari jangkauan.
Minyak anjlok karena harapan gencatan senjata
Kompleks minyak mengalami pembalikan sesi tunggal paling dramatis dalam beberapa minggu. Kontrak berjangka West Texas Intermediate (WTI) turun sekitar 8% untuk menetap di sekitar $91 per barel setelah sebelumnya mendekati $100 pada awal hari. Patokan internasional Brent turun lebih dari 7% ke sekitar $101, setelah menyentuh di atas $114 selama sesi Asia sebelum postingan Trump. Meskipun terjadi aksi jual pada hari Senin, kedua patokan tersebut masih lebih dari sepertiga di atas level sebelum perang dari akhir Februari.
Goldman Sachs menaikkan prakiraan harga minyak jangka pendeknya lebih awal pada hari itu, memprakirakan Brent akan rata-rata di atas $100 hingga April, dengan alasan penutupan efektif Selat Hormuz yang sedang berlangsung, yang biasanya menangani sekitar 20% perdagangan minyak global melalui laut. International Energy Agency (IEA) juga memberi sinyal kesiapan untuk pelepasan darurat lain dari cadangan strategis jika diperlukan.
Saham siklikal memimpin pemulihan
Hari itu adalah hari risk-on yang sempurna. Caterpillar (CAT) memimpin Dow dengan kenaikan sekitar 4%, diikuti oleh 3M (MMM) dan Home Depot (HD), masing-masing naik lebih dari 3%. Saham bank mendapat dukungan saat imbal hasil Treasury mundur, dengan JPMorgan (JPM) dan Morgan Stanley (MS) keduanya naik. Saham maskapai penerbangan menjadi salah satu penerima manfaat terbesar dari aksi jual minyak pada sesi tersebut, dengan Delta Air Lines (DAL) dan United Airlines (UAL) rally tajam. Di sektor teknologi mega-cap, Tesla (TSLA) naik sekitar 3%, sementara Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), dan Apple (AAPL) masing-masing naik lebih dari 2%, mendapatkan sedikit kelegaan setelah panduan yang beragam mengenai permintaan kecerdasan buatan dari pembuat chip membebani kelompok ini pekan lalu.
Ekspektasi penurunan suku bunga terus menghilang
Federal Reserve (The Fed) mempertahankan suku bunga pada 3,50%-3,75% pada pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pekan lalu, penahanan kedua berturut-turut setelah tiga kali pemotongan 25 basis poin yang menutup tahun 2025. Dot plot yang diperbarui kini memproyeksikan hanya satu kali pemotongan untuk sisa tahun 2026, turun dari prakiraan sebelumnya, dan Alat FedWatch CME menunjukkan betapa cepatnya pasar telah melakukan repricing. Probabilitas suku bunga tetap tidak berubah hingga Juni melonjak menjadi 89% dari kurang dari 38% sebulan lalu, dan kini ada peluang tipis untuk kenaikan suku bunga untuk pertama kalinya.
Untuk sepanjang tahun, pasar melihat kemungkinan lebih besar bahwa The Fed tidak akan melakukan pemotongan sama sekali. Emas, yang biasanya menjadi penerima manfaat dari ketegangan geopolitik, justru tertekan oleh pergeseran ekspektasi suku bunga, turun di bawah $4.300 pada hari Senin ke level terendah tahun 2026 karena suku bunga tinggi untuk waktu yang lebih lama mengurangi daya tarik logam mulia yang tidak berimbal hasil ini.
Grafik lima menit Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.