Dow Jones Industrial Average Menguat Tipis karena Kebingungan di Timur Tengah Berlanjut

• Dow Jones Industrial Average naik sekitar 40 poin pada hari Selasa sementara S&P 500 turun 0,1% dan Nasdaq Composite turun 0,5%.
• Harga minyak melanjutkan reli mereka seiring keraguan yang tumbuh atas kelayakan pembicaraan diplomatik AS-Iran, dengan Brent crude melonjak kembali di atas $100 per barel.
• Apollo dan Ares sama-sama membatasi penarikan dana pada dana kredit privat unggulan mereka setelah permintaan penarikan melewati batas kuartalan mereka.
• Salesforce dan IBM memimpin penurunan Dow sementara Chevron dan Walmart memberikan dukungan bagi indeks tersebut.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) mencatat kenaikan moderat pada hari Selasa, menambah sekitar 40 poin setelah sesi pra-pasar yang bergejolak, karena pasar berusaha keras untuk membangun pemulihan tajam pada hari Senin. S&P 500 turun 0,1% sementara Nasdaq Composite turun 0,5%, terbebani oleh kelemahan pada saham teknologi. Sesi hari Selasa sangat bergejolak, dengan Dow turun di bawah 46.000 pada perdagangan awal sebelum pulih kembali saat para investor mencoba memahami sinyal yang bertentangan terkait situasi AS-Iran.

Kebingungan Timur Tengah membuat pasar waspada

Rally 600 poin Dow pada hari Senin didorong oleh klaim Presiden Trump bahwa Washington dan Tehran telah mengadakan "percakapan yang sangat baik dan produktif" mengenai penyelesaian konflik. Ia juga mengumumkan jeda lima hari untuk serangan terhadap pembangkit listrik dan infrastruktur energi Iran. Namun, Iran dengan tegas membantah bahwa pembicaraan langsung telah terjadi. Wall Street Journal melaporkan bahwa AS telah berkomunikasi dengan Iran melalui perantara Timur Tengah, tetapi mediator Arab secara pribadi meragukan bahwa kesepakatan cepat dapat dicapai. Menambah kebingungan pada hari Selasa, Israel dan Iran terus saling melancarkan serangan, meredupkan harapan de-eskalasi yang segera terjadi. Iran menyerang target di Israel dan negara anggota Dewan Kerjasama Teluk (GCC), sementara Israel mempercepat serangan terhadap Iran dan Lebanon. Di sisi lain, sumber Iran mengatakan kepada CNN bahwa telah terjadi "kontak" antara Washington dan Tehran, dan Pakistan menawarkan untuk memfasilitasi diskusi lebih lanjut. Sinyal yang campur aduk membuat ekuitas terjebak dalam pola menunggu, dengan investor tidak yakin seberapa besar optimisme hari Senin yang layak dipertahankan.

Harga minyak melonjak saat premi perdamaian memudar

Harga minyak berbalik naik tajam pada hari Selasa setelah penurunan dramatis pada hari Senin. Kontrak berjangka minyak mentah Brent naik lebih dari 3% untuk diperdagangkan di atas $103 per barel, sementara minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) melonjak sekitar 4% ke atas $91 per barel. Pada hari Senin, Brent turun sekitar 11% akibat komentar de-eskalasi Trump, sempat turun di bawah $100 untuk pertama kalinya dalam hampir dua minggu. Rally yang diperbarui mencerminkan skeptisisme yang tumbuh bahwa konflik akan segera berakhir. Analis Citi memperingatkan bahwa harga minyak bisa mencapai $200 per barel jika gangguan produksi berlanjut hingga Juni, menyebutkan bahwa kejutan pasokan ini lebih besar dibandingkan tahun 1970-an sebagai persentase output global. Chevron (CVX) menjadi salah satu yang berkinerja terbaik di Dow pada hari Selasa, naik sekitar 1%. Energi tetap menjadi satu-satunya sektor positif di S&P 500 sejak konflik dimulai, naik hampir 32% tahun ini.

Stres kredit privat semakin dalam seiring penyebaran pembatasan penebusan

Gelombang tekanan penebusan menghantam keras sektor manajemen aset alternatif pada hari Selasa. Apollo (APO) mengungkapkan bahwa dana kredit privat unggulan senilai $15 miliar, Apollo Debt Solutions, menerima permintaan penarikan sebesar 11,2% dari saham yang beredar pada kuartal pertama, lebih dari dua kali lipat batas penebusan kuartalan dana sebesar 5%. Apollo memilih untuk tetap pada batas 5%, artinya investor yang menebus akan menerima sekitar 45 sen per dolar. Ares (ARES) mengikuti langkah yang sama, mengumumkan bahwa Strategic Income Fund senilai $10,7 miliar juga membatasi penebusan pada 5% setelah klien berusaha menarik 11,6% saham. Saham Apollo dan Ares turun lebih dari 4% pada sesi tersebut, menyeret turun rekan-rekan termasuk Blackstone (BX), KKR (KKR), dan Blue Owl Capital (OWL). Gelombang penebusan ini mencerminkan kekhawatiran yang meningkat terkait eksposur kredit privat pada perusahaan perangkat lunak yang bisnisnya mungkin terganggu oleh kecerdasan buatan, bersama dengan kekhawatiran yang lebih luas tentang transparansi dan disiplin pemberian pinjaman di kelas aset senilai $1,8 triliun ini.

Jefferies rally atas spekulasi pengambilalihan Sumitomo Mitsui

Jefferies (JEF) menjadi pemenang menonjol pada hari Selasa, naik sekitar 4% setelah laporan Financial Times bahwa Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) sedang mengerjakan rencana kemungkinan pengambilalihan bank investasi AS tersebut. SMFG, pemberi pinjaman terbesar kedua di Jepang, dilaporkan telah membentuk tim internal kecil untuk bertindak jika harga saham Jefferies yang tertekan memberikan peluang. Bank Jepang ini sudah memegang sekitar 20% saham ekonomi di Jefferies, yang dibangun sejak investasi awal 4,9% pada 2021. Namun, antusiasme agak mereda setelah Bloomberg melaporkan bahwa SMFG tidak memiliki rencana segera untuk mengejar kesepakatan, dan Jefferies menyatakan tidak tertarik menjual pada level saat ini. Saham Jefferies telah turun lebih dari 36% tahun ini di tengah kekhawatiran investor terkait eksposurnya pada pemasok suku cadang mobil yang bangkrut, First Brands, dan pengawasan yang lebih luas terhadap praktik manajemen risikonya. Perusahaan akan melaporkan pendapatan pada hari Rabu.

Grafik 5 menit Dow Jones