Kontrak Berjangka Dow Jones Industrial Average Bergejolak Saat Ketegangan Iran Kembali
- Harga Minyak Mentah melonjak tajam akibat memudar harapan gencatan senjata, menyeret ekuitas turun dan mendorong imbal hasil Treasury naik.
- Nasdaq memimpin kerugian saat saham chip memori dijual setelah terobosan kompresi AI dari Alphabet.
- Klaim tunjangan pengangguran mingguan naik menjadi 210 Ribu tetapi klaim lanjutan turun ke level terendah sejak Mei 2024.
Dow Jones Industrial Average turun sekitar 230 poin, atau sekitar 0,5%, pada hari Kamis, mengembalikan keuntungan sesi sebelumnya karena lonjakan harga Minyak dan runtuhnya optimisme gencatan senjata menghancurkan selera risiko. S&P 500 turun 0,8%, sementara Nasdaq Composite yang sarat teknologi melemah 1,1%. Penjualan ini menandai pembalikan tajam dari reli hari Rabu, yang didorong oleh harapan bahwa kesepakatan damai yang dimediasi AS dengan Iran sudah dekat. Dow Jones futures turun ke 46.200 sebelum koreksi tajam ke wilayah 46.800 lalu segera kembali ke level sesi awal.
Sesi malam menetapkan nada bearish
Sentimen risk-off sudah kuat sebelum pasar New York dibuka. Pasar Asia mengalami penjualan semalam setelah Iran merespons negatif proposal gencatan senjata 15 poin dari AS, dengan media negara mengutip pejabat senior tak bernama yang menyebutkan proposal tandingan yang menuntut penghentian total serangan dan pengakuan kedaulatan Iran atas Selat Hormuz. Kospi Korea Selatan anjlok lebih dari 3%, semakin terbebani oleh penjualan besar pada saham teknologi seperti Samsung setelah Alphabet (GOOG) menerbitkan riset tentang metode kompresi memori AI yang lebih efisien. Indeks Shanghai Tiongkok dan Hang Seng Hong Kong keduanya turun sekitar 1%. Indeks Eropa mengikuti tren serupa, dengan Stoxx 600 diperdagangkan sekitar 0,8% lebih rendah sebelum pembukaan AS, sementara Brent Crude melewati $106 selama sesi pagi Eropa.
Ketegangan Iran meningkat menjelang tenggat waktu Trump
Kamis menandai 48 jam hingga berakhirnya jeda lima hari Presiden Donald Trump atas serangan terhadap infrastruktur energi dan listrik Iran, dan gambaran diplomatik semakin memburuk sepanjang sesi. Trump memposting di Truth Social bahwa negosiator Iran "sangat berbeda" dan "aneh," memperingatkan bahwa Tehran sebaiknya "segera serius, sebelum terlambat." Terpisah, CNN melaporkan bahwa komandan Angkatan Laut Korps Pengawal Revolusi Islam Iran (IRGC) — tokoh kunci di balik blokade hampir total Selat Hormuz — telah tewas, mengutip menteri pertahanan Israel. Negara-negara Teluk mengeluarkan pernyataan bersama yang mengutuk serangan Iran dari wilayah Irak terhadap infrastruktur energi mereka, menyebutnya "kriminal" dan menandakan kesiapan untuk membela diri. Dua orang juga tewas di Abu Dhabi setelah puing-puing jatuh dari rudal balistik yang dicegat. Tobin Marcus, kepala kebijakan dan politik AS di Wolfe Research, mencatat bahwa pasar tampaknya memperhitungkan kemungkinan penolakan publik Iran terhadap pembicaraan adalah gertakan, tetapi memperingatkan bahwa "ketidakjelasan tidak bisa bertahan lama" dengan tenggat waktu Trump yang semakin dekat.
Minyak melonjak saat imbal hasil naik tajam
Futures Brent Crude melonjak sekitar 5% ke atas $107 per barel, sementara West Texas Intermediate naik lebih dari 4% mendekati $95. Lonjakan ini mendorong imbal hasil Treasury naik tajam, dengan tenor 10-tahun mendekati 4,4% dan imbal hasil tenor panjang 20-tahun dan 30-tahun mendekati 5%. Kenaikan imbal hasil ini sangat memukul sektor sensitif suku bunga dan menambah tekanan pada saham teknologi yang sudah berjuang. Trump berusaha menenangkan pasar, mengatakan kepada wartawan bahwa lonjakan harga Minyak dan tekanan pasar yang lebih luas "tidak separah yang dia perkirakan," memprediksi harga akan "kembali ke level sebelumnya dan mungkin lebih rendah." Meski ada penenangan tersebut, kerusakan sudah terjadi — ekuitas tetap tertekan di dekat level terendah sesi hingga penutupan.
Saham chip memori terpukul akibat terobosan AI Alphabet yang mengguncang prospek permintaan
Sektor teknologi menghadapi hambatan kedua selain geopolitik. Google Research milik Alphabet awal pekan ini meluncurkan TurboQuant, algoritma kompresi yang diklaim mengurangi memori yang dibutuhkan untuk menjalankan model bahasa besar hingga enam kali lipat tanpa kehilangan akurasi. Meskipun masih dalam tahap riset, pengumuman ini memicu penilaian ulang cepat terhadap permintaan memori. Micron (MU) turun tajam, sementara Lam Research (LRCX) dan Applied Materials (AMAT) masing-masing turun sekitar 4%. Penjualan meluas ke nama internasional, dengan Samsung dan SK Hynix turun masing-masing 5% dan 6% di Seoul. Di antara mega-cap, Tesla (TSLA), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), dan Meta (META) turun antara 1,5% hingga 3%, terjebak dalam silang tekanan imbal hasil yang naik dan memburuknya sentimen risiko. Nvidia (NVDA) berjuang untuk bertahan meskipun ada komentar bullish dari CEO Jensen Huang di konferensi GTC 2026 yang sedang berlangsung. Di sisi positif, Equitable Holdings (EQH) dan Corbridge (CRBG) masing-masing naik sekitar 2% setelah mengumumkan merger saham senilai 22 Miliar Dolar.
Klaim pengangguran stabil saat pasar tenaga kerja tetap kuat
Dari sisi data ekonomi, Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan klaim tunjangan pengangguran awal naik menjadi 210 Ribu untuk pekan yang berakhir 21 Maret, naik dari 205 Ribu pekan sebelumnya dan sesuai dengan ekspektasi konsensus. Klaim lanjutan, yang merupakan proksi jumlah total orang yang menerima tunjangan pengangguran, turun 32 Ribu menjadi 1,82 Juta untuk pekan yang berakhir 14 Maret — level terendah sejak akhir Mei 2024. Data ini menggambarkan pasar tenaga kerja yang mendingin tetapi tidak retak, dengan PHK terkendali meskipun momentum perekrutan melambat. Federal Reserve (The Fed) mempertahankan suku bunga pada 3,50%-3,75% dalam pertemuan 18 Maret, dengan dot plot terbaru memproyeksikan hanya satu penurunan suku bunga untuk sisa tahun 2026. Alat CME FedWatch kini menunjukkan probabilitas 89% bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah hingga pertemuan The Fed bulan Juni, dengan pasar memberikan peluang lebih dari 50% bahwa suku bunga saat ini bertahan hingga akhir tahun. Gubernur The Fed Lisa Cook dan Wakil Ketua The Fed Philip Jefferson dijadwalkan berbicara kemudian pada hari Kamis.
Grafik 5-menit Dow Jones E-mini Futures
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.