Dow Jones Industrial Average Memasuki Wilayah Koreksi saat Kekhawatiran Hormuz Picu Sell-Off

• Dow Jones turun lebih dari 1% pada hari Jumat dan memasuki wilayah koreksi, turun 10% dari level tertinggi baru-baru ini.
• Minyak mentah Brent melonjak di atas $110 per barel setelah insiden di Selat Hormuz mengganggu aliran tanker.
• Sentimen konsumen University of Michigan turun menjadi 53,3, sementara ekspektasi inflasi satu tahun melonjak ke 3,8%.
• Pasar kontrak berjangka suku bunga memprakirakan probabilitas lebih dari 50% kenaikan suku bunga Federal Reserve pada akhir tahun untuk pertama kalinya.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) anjlok pada hari Jumat, turun sekitar 510 poin atau 1,1% ke di bawah 45.500 dan secara resmi memasuki wilayah koreksi. S&P 500 turun sekitar 1%, membawa penurunannya dari rekor tertinggi menjadi lebih dari 8%, sementara Nasdaq Composite turun 1,3% setelah memasuki wilayah koreksi sehari sebelumnya. Penurunan hari Jumat menandai penurunan lima minggu berturut-turut untuk pasar yang luas, rekor penurunan terpanjang sejak 2022, karena gangguan di Selat Hormuz dan menurunnya kepercayaan pada resolusi diplomatik dengan Iran menjaga selera risiko tetap terkendali.

Gangguan di Selat Hormuz Mengguncang Pasar Energi

Harga Minyak melonjak pada hari Jumat karena pengiriman melalui Selat Hormuz menghadapi ancaman langsung. Korps Pengawal Revolusi Islam (Islamic Revolutionary Guard Corps/IRGC) Iran menyatakan jalur air tersebut secara efektif ditutup dan memperingatkan bahwa setiap pergerakan melalui jalur tersebut akan menghadapi respons keras. Dua kapal berbendera Tiongkok diputar balik pada Jumat pagi, dan sebuah kapal kargo berbendera Thailand yang terkena serangan di selat tersebut kandas, menurut media negara Iran. Minyak mentah Brent, patokan internasional, melonjak sekitar 3% untuk diperdagangkan di atas $110 per barel, sementara West Texas Intermediate (WTI) AS naik sekitar 4% mendekati $100. Gangguan pada titik sumbat Minyak paling penting di dunia ini merupakan ancaman pasokan paling nyata sejak konflik AS-Iran dimulai pada 28 Februari.

Presiden Trump memperpanjang tenggat waktunya untuk melanjutkan serangan terhadap infrastruktur energi Iran hingga 6 April, memposting di Truth Social bahwa perundingan sedang "berlangsung" dan "berjalan sangat baik." Pasar tidak terkesan. Menteri luar negeri Iran dilaporkan mengatakan kepada media negara pekan ini bahwa Teheran tidak berniat mengadakan perundingan langsung dengan AS, dan The Wall Street Journal melaporkan Pentagon mempertimbangkan untuk mengerahkan tambahan 10 ribu tentara ke Timur Tengah.

Sentimen Konsumen Turun sementara Ekspektasi Inflasi Melonjak

Survei sentimen konsumen University of Michigan (UoM) untuk bulan Maret menggambarkan gambaran suram. Indeks utama turun menjadi 53,3 dari 55,5 di bulan Februari, meleset dari estimasi konsensus 54 dan menandai angka terendah dalam beberapa bulan. Komponen ekspektasi bahkan lebih lemah, turun 8,7% menjadi 51,7 dibandingkan konsensus 54,1. Yang paling mengkhawatirkan bagi pasar adalah data ekspektasi inflasi satu tahun, yang melonjak ke 3,8% dari 3,4% bulan sebelumnya, jauh di atas konsensus 3,4%. Ekspektasi lima tahun tetap stabil di 3,2%.

Gabungan dari menurunnya keyakinan konsumen bersamaan dengan meningkatnya ekspektasi inflasi langsung memperkuat narasi stagflasi yang semakin menguasai Wall Street sejak perang Iran mendorong harga Minyak di atas $100 sebelumnya bulan ini. Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD) menambah kekhawatiran tersebut pekan ini dengan menaikkan prakiraan inflasi AS untuk 2026 menjadi 4,2% — jauh di atas proyeksi Federal Reserve (The Fed) sebesar 2,7%.

Peluang Kenaikan Suku Bunga Melewati 50% untuk Pertama Kalinya

Dalam perubahan paling signifikan dalam ekspektasi suku bunga sejak konflik Iran dimulai, para pedagang di pasar kontrak berjangka mendorong probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada akhir 2026 menjadi 52% pada Jumat pagi, menurut CME FedWatch tool. Ini adalah pertama kalinya ambang batas melewati 50%, sebuah perubahan mencolok dari awal tahun ketika tiga penurunan suku bunga sudah sepenuhnya diprakirakan. The Fed saat ini mempertahankan suku bunga target di 3,50% hingga 3,75% setelah jeda pada pertemuan Maret, dengan keputusan Federal Open Market Committee (FOMC) berikutnya pada 29-30 April.

Kenaikan tajam harga energi, laporan Bureau of Labor Statistics (BLS) yang menyatakan harga impor naik 1,3% pada Februari, dan penguatan Dolar AS semuanya berkontribusi pada penyesuaian hawkish ini. Emas, yang biasanya menjadi penerima keuntungan dari ketidakpastian, tetap tertekan di dekat $4.400 per ons, jauh dari rekor tertinggi Januari, terbebani oleh kenaikan imbal hasil riil dan prospek kebijakan moneter yang lebih ketat.

Saham Teknologi Melanjutkan Pelemahan Akibat Hambatan Hukum dan AI

Sektor teknologi terus menanggung beban sentimen risk-off. Meta (META) turun sekitar 2,4% pada hari Jumat setelah anjlok hampir 8% pada hari Kamis menyusul putusan juri bersejarah di Los Angeles yang menyatakan Meta dan Alphabet (GOOGL) lalai dalam gugatan kecanduan media sosial. Juri terpisah di New Mexico menjatuhkan denda sipil sebesar $375 juta kepada Meta sebelumnya pekan ini. Putusan-putusan tersebut, yang keduanya akan diajukan banding oleh perusahaan, mewakili potensi pergeseran tanggung jawab hukum bagi platform teknologi dan dapat memengaruhi ribuan kasus serupa. Alphabet turun sekitar 1,3%, sementara Microsoft (MSFT) turun sekitar 2%. Saham-saham chip memori melanjutkan sell-off setelah algoritma TurboQuant baru Alphabet menunjukkan dapat secara signifikan mengurangi jumlah memori yang dibutuhkan oleh model kecerdasan buatan, yang sangat memukul Micron Technology (MU): sahamnya turun hampir 20% selama lima hari perdagangan terakhir. Keputusan Tiongkok membuka penyelidikan perdagangan terhadap AS sebagai balasan atas tarif menambah tekanan pada rantai pasokan teknologi global.

Sektor Energi dan Defensif Unggul dalam Sesi Risk-Off

Meski pasar yang lebih luas turun, terdapat kekuatan di beberapa sektor yang diuntungkan dari harga Minyak yang tinggi dan posisi defensif. Chevron (CVX) naik lebih dari 1%, melanjutkan tren kuat sektor energi sejak konflik Iran dimulai. Verizon (VZ) dan Walmart (WMT) juga mencatat kenaikan moderat pada sesi tersebut, mencerminkan rotasi ke saham-saham dengan beta rendah saat para investor bersiap untuk menghadapi menghadapi volatilitas lebih lanjut menjelang akhir pekan. CBOE Volatility Index (VIX) melonjak di atas 27, naik sekitar 8%, menegaskan tingkat ketakutan yang tinggi di pasar. Dengan tenggat waktu perpanjangan administrasi Trump pada 6 April yang semakin dekat dan tidak ada jalan jelas menuju resolusi diplomatik, para pedagang menghadapi akhir pekan lainnya yang penuh risiko tajuk utama. Pekan depan menandai akhir kuartal, di mana rebalancing portofolio dapat menambah volatilitas, dan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) Maret pada 3 April akan memberikan data utama berikutnya terkait pasar tenaga kerja.

Grafik Lima Menit Dow Jones