Emas Pulih saat Penjual Gagal Bertahan di Bawah $4.600, USD dan Imbal Hasil Melemah
- Emas rebound dan memangkas sebagian pelemahan dalam perdagangan harian setelah turun di bawah $4.600.
- Perkembangan Selat Hormuz mengangkat sentimen, sementara pernyataan Trump menjaga ketidakpastian tetap tinggi.
- Dari sisi teknis, XAU/USD membentuk pola bearish flag pada grafik 4 jam saat momentum melemah.
Emas (XAU/USD) melakukan rebound pada hari Kamis dan memangkas sebagian besar pelemahan dalam perdagangan harian karena para penjual gagal mempertahankan pergerakan di bawah level $4.600, sementara pelemahan Dolar AS (USD) dan imbal hasil Treasury memberikan dukungan tambahan. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.660, pulih setelah turun ke $4.554 selama perdagangan sesi Eropa.
Emas Tetap Sensitif terhadap Berita Timur Tengah
Sentimen risiko membaik sedikit setelah laporan bahwa Iran bekerja sama dengan Oman untuk mengelola lalu lintas yang melalui Selat Hormuz. Menurut Tasnim, seorang Wakil Menteri Luar Negeri Iran mengatakan bahwa Teheran dan Oman sedang menyusun protokol bersama untuk memastikan jalur maritim yang aman melalui Selat tersebut pada periode pasca-perang.
Sebelumnya pada hari ini, logam ini turun hingga 4% setelah Presiden AS, Donald Trump, memberi sinyal kelanjutan aksi militer dalam pidatonya kepada bangsa. Trump mengatakan AS "sedang dalam jalur untuk menyelesaikan semua tujuan militer Amerika dalam waktu singkat — sangat singkat," sambil memperingatkan bahwa Washington akan "memukul mereka dengan sangat keras dalam dua hingga tiga minggu ke depan" dan "mengembalikan mereka ke zaman batu." Trump menambahkan bahwa diskusi masih berlangsung, menyatakan, "Kami memegang semua kartu; mereka tidak punya apa-apa."
Hal ini meningkatkan risiko konflik berkepanjangan dan gangguan berkelanjutan terhadap aliran energi yang melalui Selat Hormuz, menjaga harga Minyak tetap tinggi.
Prospek Suku Bunga Hawkish Tetap menjadi Hambatan bagi Emas
Meningkatnya risiko pada inflasi dan pertumbuhan terkait dengan harga energi yang lebih tinggi mendorong prospek yang lebih hawkish dari bank-bank sentral, terutama Federal Reserve (The Fed), yang mengimbangi daya tarik logam ini sebagai aset safe-haven.
Narasi "suku bunga lebih tinggi untuk waktu lebih lama" tetap menjadi hambatan utama bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil ini sejak perang di Timur Tengah dimulai, karena suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang memegang Emas. Menurut CME FedWatch Tool, pasar secara luas memprakirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di 3,50%-3,75% tahun ini, dibandingkan dengan ekspektasi sebelumnya yaitu setidaknya dua penurunan suku bunga.
Para pejabat The Fed mengeluarkan nada hati-hati minggu ini, memberi sinyal bahwa para pembuat kebijakan tidak terburu-buru menyesuaikan suku bunga meskipun ada risiko inflasi meningkat yang didorong oleh harga energi.
Presiden The Fed St. Louis, Alberto Musalem, mengatakan pada hari Rabu bahwa kebijakan moneter "berada pada posisi yang baik" dan harus tetap seperti itu "untuk beberapa waktu," sambil mencatat bahwa risiko terhadap inflasi dan ketenagakerjaan condong ke sisi negatif. Ia juga menggambarkan prospek ekonomi sebagai "sangat tidak pasti."
Presiden The Fed Kansas City, Jeffrey Schmid, mengatakan pada hari Selasa bahwa bank sentral harus "melanjutkan tindakan kebijakan untuk memvalidasi ekspektasi inflasi jangka menengah dan panjang yang stabil." Schmid menambahkan bahwa ia "tidak bisa menganggap inflasi dari harga minyak yang lebih tinggi bersifat sementara."
Analisis Teknis: XAU/USD Membentuk Pola Bearish Flag pada Grafik 4 Jam
Dari sudut pandang teknis, XAU/USD tetap condong ke sisi bawah dalam jangka pendek. Pada grafik 4 jam, harga gagal mempertahankan pergerakan di atas Simple Moving Average (SMA) 100-periode di sekitar $4.711, menjaga bias bearish tetap utuh.
Aksi harga tampak membentuk pola bearish flag, dengan harga memantul dari batas bawah. Momentum melemah saat Relative Strength Index (RSI) mundur menuju garis 50 dari wilayah overbought, sementara histogram Moving Average Convergence Divergence (MACD) berubah sedikit negatif saat garis MACD melintasi di bawah garis sinyal, memperkuat momentum ke atas yang memudar.
Support terdekat terlihat di sekitar level $4.600, diikuti oleh SMA 50-periode dekat $4.534. Penembusan di bawah zona ini dapat membuka jalan untuk penurunan lebih lanjut menuju wilayah $4.200-$4.000.
Di sisi atas, pergerakan di atas SMA 100-periode sekitar $4.711 atau bahkan level $4.800 dapat membuka peluang untuk menguji resistance berikutnya di dekat $5.000.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.