Emas Lanjutkan Penurunan seiring Meningkatnya Ketegangan di Timur Tengah yang Mengangkat Dolar AS
- Emas tetap berada di bawah tekanan saat ekspektasi suku bunga hawkish membebani logam yang tidak berimbal hasil ini.
- Ketegangan di Selat Hormuz meningkat saat upaya diplomatik AS-Iran gagal menghasilkan terobosan.
- XAU/USD bertahan di dekat tepi bawah Bollinger Band pada grafik 4 jam.
Emas (XAU/USD) memulai pekan di bawah tekanan, bergerak di dekat terendah satu bulan saat ekspektasi suku bunga hawkish terus membebani logam yang tidak berimbal hasil ini di tengah ketegangan yang berlangsung di Timur Tengah. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.520 selama perdagangan sesi Amerika, turun hampir 2,0% pada hari ini.
Ketegangan Selat Hormuz Membuat Pasar Waspada
Sentimen pasar tetap rapuh di tengah ketidakpastian mengenai masa depan perundingan damai AS-Iran, dengan ketegangan yang meningkat. Sebuah kebakaran terjadi di situs industri minyak di Fujairah, UEA, setelah serangan drone yang dilaporkan diluncurkan dari Iran.
Sebelumnya hari ini, kantor berita Fars Iran melaporkan bahwa dua rudal menghantam kapal angkatan laut AS di dekat pulau Jask setelah kapal tersebut diduga mengabaikan peringatan dari Korps Pengawal Revolusi Islam (Islamic Revolutionary Guard Corps/IRGC) untuk berhenti.
Insiden ini menyusul pengumuman Presiden AS, Donald Trump, tentang inisiatif angkatan laut yang dinamakan "Project Freedom," yang bertujuan mengawal kapal-kapal dagang yang terdampar untuk melewati Selat Hormuz. Sebagai tanggapan, Teheran memperingatkan akan menyerang pasukan AS jika mereka mencoba mendekati atau memasuki jalur perairan tersebut. Namun, seorang pejabat AS membantah bahwa ada kapal Amerika yang terkena serangan, menurut Axios.
Sementara itu, upaya diplomatik tetap terhenti. Washington menolak proposal revisi 14 poin Iran dan mengajukan tawaran balasan yang kini sedang ditinjau di Teheran, dengan perselisihan nuklir yang masih belum terselesaikan.
Taruhan The Fed Hawkish Membebani Emas
Meski gencatan senjata tampak bertahan, konflik terus berlanjut tanpa akhir yang jelas. Gangguan pasokan yang berlangsung di Selat Hormuz menjaga harga Minyak tetap tinggi, mempertahankan risiko inflasi global.
Guncangan energi yang terjadi menambah tekanan pada bank-bank sentral, khususnya Federal Reserve (The Fed), untuk mempertahankan biaya pinjaman lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, atau bahkan mengetatkan kebijakan jika tekanan inflasi meningkat. Hal ini mendorong imbal hasil obligasi Pemerintah AS naik, membebani logam yang tidak berimbal hasil ini.
CME FedWatch Tool menunjukkan bahwa The Fed diprakirakan akan mempertahankan suku bunga sepanjang tahun ini, sementara pasar kini memproyeksikan kenaikan suku bunga tahun depan, dengan probabilitas kenaikan suku bunga pada Januari 2027 naik menjadi 22% dari hampir 0% seminggu lalu.
Pada saat yang sama, ketegangan geopolitik yang terus berlanjut dan ekspektasi The Fed semakin hawkish mendukung Dolar AS (USD), menambah tekanan lebih lanjut pada XAU/USD yang berdenominasi dolar.
Ke depan, para pedagang akan terus memantau perkembangan AS-Iran bersamaan dengan data ekonomi AS yang akan datang untuk mencari petunjuk baru mengenai jalur kebijakan moneter The Fed, dengan para pejabat The Fed juga dijadwalkan berbicara sepanjang pekan ini.
Kalender ekonomi AS menampilkan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Jasa ISM dan Lowongan Pekerjaan JOLTS pada hari Selasa, diikuti oleh Perubahan Ketenagakerjaan ADP pada hari Rabu, Klaim Tunjangan Pengangguran mingguan pada hari Kamis, dan laporan Ketenagakerjaan pada hari Jumat, yang mencakup data Nonfarm Payrolls (NFP).
Analisis Teknis: XAU/USD Bergerak di Dekat Support saat Momentum Melemah
Pada grafik 4 jam, XAU/USD tetap berada di bawah tekanan bearish yang jelas saat harga bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-periode Bollinger Bands di sekitar $4.590,71 dan bahkan diperdagangkan sedikit di bawah batas bawah di sekitar $4.519,06, menyoroti tekanan ke bawah terus berlanjut. Relative Strength Index (RSI) (14) berada di sekitar 33, mendekati wilayah oversold, yang mengindikasikan momentum bearish meluas namun belum memberikan sinyal pembalikan yang pasti.
Di sisi atas, resistance langsung berada di batas bawah Bollinger Band di sekitar $4.519,06, diikuti oleh garis tengah Bollinger Bands di $4.590,71 dan batas atas di dekat $4.662,35, dengan batas yang lebih kuat muncul di level resistance horizontal $4.850,00. Di sisi bawah, bantalan penting berikutnya adalah zona support horizontal yang sebelumnya dibuat di $4.400, di mana para penjual mungkin ragu jika penurunan saat ini berlanjut.
(Analisis teknis dalam cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.