Dow Jones Industrial Average kembali naik di atas 49.000 saat Minyak mereda, pendapatan melampaui ekspektasi

• DJIA sedang memulihkan sebagian besar kerugian hari Senin untuk diperdagangkan di atas 49.000, didukung oleh harga Minyak yang lebih lembut dan gelombang lain dari pendapatan yang melampaui ekspektasi.
• S&P 500 naik sekitar 0,70% sementara Nasdaq Composite mencatat rekor intraday baru di atas 25.000, dipimpin oleh saham teknologi dan chip.
• Minyak mentah WTI turun 3% meskipun Iran terus mengganggu pengiriman di Selat Hormuz, menimbulkan pertanyaan tentang seberapa besar gangguan yang sebenarnya sudah dihargai oleh pasar ekuitas.
• Pasar kini menantikan rilis Nonfarm Payrolls (NFP) hari Jumat, dengan konsensus memprakirakan perlambatan tajam dalam penciptaan lapangan kerja utama.

Saham AS diperdagangkan lebih tinggi pada hari Selasa seiring harga minyak mereda dan gelombang pendapatan kuartal pertama yang lebih kuat dari prakiraan memperkuat tesis bahwa keuntungan, bukan kebijakan, yang menjadi penggerak utama di pasar ini. Dow Jones Industrial Average (DJIA) naik sekitar 0,30% dan kembali di atas 49.000, memulihkan sebagian besar penurunan 1,10% pada hari Senin. S&P 500 naik hampir 0,70%, sementara Nasdaq Composite naik sekitar 1% setelah mencatat rekor tertinggi intraday baru di atas 25.000. Sesi ini berlangsung dengan pembacaan yang cukup optimis mengenai gencatan senjata AS-Iran, meskipun serangan baru di Selat Hormuz menunjukkan situasi di lapangan jauh dari stabil.

Pasar mengabaikan gangguan berkelanjutan di Selat Hormuz

Kompleks energi sedang mengurangi sebagian lonjakan hari Senin. Kontrak berjangka minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) turun 3% di atas $102 per barel, sementara minyak Brent turun 2% di atas $111 per barel. Penurunan ini terjadi meskipun gangguan terus-menerus dari Iran di Selat Hormuz, di mana Tehran dilaporkan telah menyerang kapal sebanyak sembilan kali sejak gencatan senjata pertama kali diumumkan. Ketua Joint Chiefs Dan Caine pada hari Selasa menyatakan bahwa sekitar 22.500 pelaut masih tidak dapat melewati titik sempit tersebut, dengan ratusan kapal mengantri dan menunggu perlindungan angkatan laut AS. Pernyataan Menteri Pertahanan Pete Hegseth bahwa gencatan senjata "pasti bertahan" sangat berperan dalam kondisi tersebut. Respons pasar menunjukkan bahwa investor memperlakukan rezim pengawalan AS sebagai fitur permanen daripada solusi sementara yang rapuh. Ini adalah pembacaan yang penting dan patut dicatat: ekuitas memandang Selat tersebut seolah-olah telah dibuka kembali secara efektif, sementara konflik yang mendasarinya tidak menunjukkan tanda-tanda de-eskalasi. Saham siklikal yang sensitif terhadap minyak mendapatkan dorongan dari interpretasi tersebut, dengan sektor industri dan transportasi memimpin pemulihan dari titik terendah hari Senin.

Pendapatan terus menjadi penggerak utama

Reaksi hari Selasa adalah kemenangan jelas bagi para pembeli. Pfizer (PFE) naik sekitar 2% setelah pendapatan dan pendapatan kuartal pertamanya melampaui konsensus, dengan raksasa farmasi tersebut menegaskan kembali prospek tahun penuh 2026. Anheuser-Busch InBev (BUD) naik sekitar 8%, mencatat pertumbuhan volume bir kuartalan pertama dalam tiga tahun dan melampaui ekspektasi pendapatan dan laba. Intel (INTC) menjadi saham dengan pergerakan tunggal paling menonjol, melonjak sekitar 10% setelah Bloomberg melaporkan bahwa Apple (AAPL) sedang dalam tahap awal pembicaraan dengan pembuat chip tersebut mengenai manufaktur chip berbasis AS. Micron (MU) naik lagi 5% seiring analis terus menaikkan target harga karena permintaan memori bandwidth tinggi yang didorong AI. Pesan kumulatifnya adalah yang telah didengar pasar sepanjang musim pendapatan: kejutan pendapatan dan EPS berjalan jauh di atas rata-rata historis, dan itu cukup untuk menyerap sebagian besar kebisingan makro.

Palantir turun meskipun mencetak rekor

Tidak semua pemenang pendapatan diperdagangkan seperti itu. Saham Palantir (PLTR) turun sekitar 3% meskipun perusahaan analitik data tersebut mencatat pendapatan Q1 tertinggi, melampaui konsensus EPS, dan menaikkan panduan tahun penuh. Penjualan Q1 tumbuh 85% YoY dibandingkan ekspektasi Wall Street sekitar 75%. Reaksi ini adalah pembacaan paling jelas di pasar atas pertanyaan yang semakin sering muncul: seberapa banyak pertumbuhan masa depan yang sudah tercermin dalam valuasi? Saham masih turun hampir 20% tahun berjalan, dan kenaikan panduan yang biasanya disambut baik di hampir semua nama AI lainnya justru direspons dengan aksi ambil untung. Ini adalah wilayah implikasi, bukan tesis, tetapi aksi harga menunjukkan disiplin valuasi mulai muncul di tempat yang sebelumnya sangat kurang.

Data jasa melemah, seluruh fokus tertuju pada NFP hari Jumat

Data hari ini mendukung sentimen risk on secara keseluruhan tetapi mengandung beberapa kerutan. Indeks Manajer Pembelian (PMI) Jasa Institute for Supply Management (ISM) tercatat di 53,6, sedikit di bawah konsensus 53,7, sementara PMI Gabungan S&P Global berada di 51,7 dibandingkan ekspektasi 52. Survei Lowongan Kerja dan Perputaran Tenaga Kerja (JOLTS) untuk Maret mencatat 6,87 juta lowongan, sedikit di atas ekspektasi, dan Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) mencatat lonjakan tajam dalam tingkat perekrutan menjadi 3,5%. Tidak ada dari data ini yang cukup untuk mengubah ekspektasi Federal Reserve (The Fed), terutama dengan beberapa dissent hawkish pada pertemuan terakhir yang masih segar dalam ingatan. Acara yang lebih besar ada di akhir pekan: rilis NFP hari Jumat, di mana konsensus memprakirakan pertumbuhan lapangan kerja utama hanya 60 ribu dibandingkan 178 ribu sebelumnya. Dengan ADP pada hari Rabu, klaim tunjangan pengangguran mingguan pada hari Kamis, dan jadwal padat pembicara The Fed termasuk Williams, Goolsbee, Hammack, dan Kashkari, 72 jam ke depan kemungkinan akan menentukan nada untuk pembicaraan jalur suku bunga Mei.

Grafik 5 menit Dow Jones