Emas Pertahankan Kenaikan Moderat karena Prospek Suku Bunga Lebih Tinggi untuk Jangka Panjang Batasi Kenaikan
- Emas stabil pada hari Selasa tetapi kekurangan momentum ke atas saat ekspektasi suku bunga tinggi untuk jangka waktu lebih lama membebani.
- Pasar meningkatkan prakiraan kenaikan suku bunga The Fed saat ketegangan di sekitar Selat Hormuz memanas.
- XAU/USD diperdagangkan di bawah SMA 50 dan 100 hari dengan momentum bearish ringan pada grafik harian.
Emas (XAU/USD) naik tipis pada hari Selasa, tetapi kenaikan masih terbatas karena ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu lebih lama meningkat menyusul eskalasi baru di Timur Tengah, yang terus memicu kekhawatiran terhadap inflasi yang didorong oleh energi. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.580, rebound setelah menyentuh level terendah lima minggu di dekat $4.500 pada hari Senin.
Laporan serangan baru di wilayah Teluk pada hari Senin telah mendorong gencatan senjata yang rapuh antara Amerika Serikat (AS) dan Iran ke ambang kehancuran, karena kedua belah pihak memperkuat upaya untuk menguasai Selat Hormuz. Iran dilaporkan menargetkan infrastruktur Minyak di Uni Emirat Arab (UEA), sementara Presiden AS, Donald Trump, mengatakan pasukan AS menembak jatuh tujuh kapal kecil Iran di dekat Selat tersebut.
Trump memperingatkan bahwa Iran akan "dihapus dari muka bumi" jika menyerang kapal-kapal Amerika, sementara militer AS melanjutkan rencana "Project Freedom"-nya yang bertujuan mengarahkan kapal-kapal yang terdampar keluar dari jalur air tersebut.
Saat ketegangan di sekitar Selat Hormuz memanas dan negosiasi langsung tetap terbatas, konflik ini menunjukkan sedikit tanda mereda dalam waktu dekat. Serangan baru telah meningkatkan ketakutan akan inflasi global, karena gangguan pasokan menjaga premi risiko geopolitik tetap melekat kuat di pasar energi.
Dalam latar belakang ini, bank-bank sentral, terutama Federal Reserve (The Fed), diprakirakan akan mempertahankan sikap hawkish untuk menahan inflasi, yang tetap di atas target 2% The Fed. Meskipun Emas secara tradisional dianggap sebagai lindung nilai inflasi, suku bunga yang lebih tinggi mengurangi daya tariknya dengan membuat aset-aset berbunga menjadi lebih menarik.
Para pedagang kini memprakirakan The Fed akan menunda pemotongan suku bunga, sambil memperhitungkan kemungkinan kenaikan suku bunga yang lebih tinggi, dengan CME FedWatch Tool menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga pada pertemuan Desember naik menjadi sekitar 27% dari hampir nol seminggu yang lalu.
Dalam jangka pendek, Emas diprakirakan akan diperdagangkan dengan bias ke bawah karena imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang tinggi dan Dolar AS (USD) yang kuat terus membebani logam yang tidak berimbal hasil.
Di sisi data, Lowongan Kerja JOLTS AS turun menjadi 6,866 juta di bulan Maret, sedikit di atas ekspektasi sebesar 6,83 juta tetapi turun dari 6,922 juta di bulan Februari. Sementara itu, PMI Jasa ISM turun tipis ke 53,6 di bulan April dari 54,0 di bulan sebelumnya, sedikit di bawah ekspektasi pasar sebesar 53,7.
Ke depan, para pedagang akan memantau dengan cermat perkembangan konflik AS-Iran, sambil juga fokus pada data ekonomi AS yang akan datang, termasuk laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang dijadwalkan pada hari Jumat, yang dapat memengaruhi ekspektasi suku bunga.
Analisis Teknis: Bias Bearish Bertahan di Bawah SMA 50 dan 100 Hari
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek, karena tetap tertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan SMA 50 hari. Pasangan mata uang ini masih diperdagangkan di atas SMA 200 hari, yang mengisyaratkan tren naik yang lebih luas masih utuh, tetapi Moving Average Convergence Divergence (MACD) yang negatif dan Relative Strength Index (RSI) yang rendah di sekitar 40 mengindikasikan momentum bearish ringan dan menempatkan risiko cenderung ke sisi bawah ketika averages bergerak di atas membatasi kenaikan.
Di sisi bawah, support terdekat terlihat di sekitar level terendah hari Senin dan dasar horizontal di $4.500, sebelum zona permintaan yang lebih signifikan yang disediakan oleh SMA 200 hari di dekat $4.293. Di sisi atas, pemulihan yang berkelanjutan perlu melewati terlebih dahulu SMA 100 hari di $4.766 dan kemudian SMA 50 hari di $4.808, dengan penembusan lebih lanjut mengekspos hambatan resistance psikologis di $5.000.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.