Dow Jones Industrial Average berbalik arah saat harapan kesepakatan Iran menghadapi kenyataan pahit
- DJIA melepas kenaikan awal, kembali turun di bawah 50.000 seiring optimisme gencatan senjata Iran meredup.
- S&P 500 mencetak rekor intraday baru sebelum melemah ke zona merah, dengan Russell 2000 turun hampir 1%.
- Minyak Mentah sempat menguji di bawah $90 per barel saat respons Iran ditunggu, kemudian memangkas kerugian.
- Klaim tunjangan pengangguran awal meleset dari ekspektasi di 200 Ribu, membuka jalan untuk laporan ketenagakerjaan Jumat nanti.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun sekitar 0,4% pada perdagangan awal sore Kamis, kembali turun di bawah 50.000 setelah menyentuh level tertinggi intraday di dekat 50.100. S&P 500 mencetak rekor tertinggi intraday baru sebelum berbalik arah dan diperdagangkan lebih rendah sekitar 0,3%, sementara Nasdaq Composite mencatat kerugian yang jauh lebih kecil karena saham teknologi megacap memberikan kompensasi sebagian. Saham berkapitalisasi kecil berkinerja terburuk, dengan Russell 2000 turun hampir 1%. Sesi ini menangkap pola yang sudah familiar belakangan ini, yaitu tawaran berbasis harapan yang bertemu dengan sisi keras dari latar belakang geopolitik yang belum terselesaikan, dengan para pedagang enggan mengejar rekor hingga penutupan.
Harapan versus realitas di Iran
Katalis untuk tawaran awal adalah hal yang sama yang telah mendorong sebagian besar kenaikan pekan lalu, yaitu laporan bahwa Iran sedang meninjau proposal AS 14 poin dan diprakirakan akan memberikan responsnya melalui mediator Pakistan pada Kamis. Kerangka kerja tersebut, berupa memorandum satu halaman, akan menyatakan berakhirnya perang dan memicu jendela 30 hari untuk merundingkan pertanyaan yang lebih sulit mengenai pengayaan nuklir, aset Iran yang dibekukan, dan keamanan di Selat Hormuz. Presiden Donald Trump menggambarkan "pembicaraan yang sangat baik" semalam, namun Trump yang sama memperingatkan awal pekan ini tentang serangan "dengan tingkat dan intensitas yang jauh lebih tinggi" jika Iran gagal memberikan respons. Iran, di pihaknya, mengaitkan kemajuan lebih lanjut dengan pencabutan blokade angkatan laut AS, sementara Korps Pengawal Revolusi Islamnya terus menegaskan bahwa lalu lintas melalui Selat Hormuz diatur oleh "prosedur baru" Iran. Saham mencerminkan judul berita; substansi tetap mencolok belum terselesaikan.
Minyak menguji $90 saat Selat tetap diperebutkan
Kontrak berjangka minyak menghabiskan sebagian besar sesi lebih rendah, dengan West Texas Intermediate (WTI) sempat turun di bawah $90 per barel sebelum memangkas kerugian saat sentimen ekuitas memburuk. Brent diperdagangkan di dekat $100. Penurunan ini mencerminkan perdagangan yang sama dengan ekuitas, yaitu antisipasi kesepakatan, namun realitas fisik tertinggal dari narasi. Maersk pekan ini mengonfirmasi bahwa salah satu kapal berbendera AS-nya melewati Selat Hormuz dengan pengawalan Angkatan Laut AS, tetapi operasi pengawalan Proyek Freedom yang lebih luas telah dihentikan sementara. Iran terus mengklaim otoritas regulasi atas jalur air tersebut, blokade AS tetap berlaku, dan harga bensin AS di pompa masih berada di sekitar $4,54 per galon, tertinggi sejak 2022. Pasar memperlakukan penurunan harga minyak sebagai diskon atas kesepakatan yang belum terealisasi.
Pemenang pendapatan mengimbangi tekanan makro
Laporan pendapatan saham tunggal melakukan sebagian besar penguatan. Fortinet (FTNT) melonjak sekitar 15% setelah menaikkan panduan tagihan dan pendapatan tahunan penuh, meredakan kekhawatiran bahwa kecerdasan buatan (AI) menggerogoti tumpukan perangkat lunak keamanan siber. DoorDash (DASH) bertambah hampir 10% setelah melampaui perkiraan kuartal I dan prospek pesanan kuartal II yang optimis. McDonald's (MCD) naik sekitar 3% setelah pendapatan kuartal I sebesar $2,83 per saham melampaui konsensus, dengan dorongan paket nilai terus meningkatkan lalu lintas pelanggan. Tapestry (TPR), induk Coach, naik sekitar 3% setelah melampaui perkiraan kuartal fiskal III dan melakukan revisi naik ketiga pada prospek tahunan tahun ini. AppLovin (APP) bertambah lebih moderat 4% setelah melampaui perkiraan kuartal I sendiri setelah kuartal pertama yang berat untuk saham tersebut. Apple (AAPL) juga sempat menyentuh rekor tertinggi perdagangan harian baru sebelum kembali turun.
Penerima kerugian pendapatan dan masalah pasokan AI
Penerima kerugian menceritakan kisah yang lebih berhati-hati. Arm Holdings (ARM) turun sekitar 7% meskipun melampaui perkiraan kuartal fiskal IV, setelah perusahaan memperingatkan bahwa mereka belum mengamankan kapasitas pasokan chip untuk memenuhi permintaan tambahan sekitar $1 Miliar yang terkait dengan CPU AGI barunya. Dengan kata lain, permintaan melampaui infrastruktur fisik yang diperlukan untuk memenuhinya. Whirlpool (WHR) turun tajam karena meleset kuartal I dan penangguhan dividen, sementara Shake Shack (SHAK) anjlok hampir 19% karena meleset kuartal pertama. Zillow (Z) turun sekitar 5% setelah pendapatan residensial yang lebih lemah dari perkiraan, dan IonQ (IONQ) turun lebih dari 8% karena kerugian EBITDA yang lebih besar.
Klaim tunjangan pengangguran membuka jalan untuk NFP hari Jumat
Di sisi data, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal tercatat 200 Ribu untuk pekan yang berakhir 2 Mei, di bawah konsensus 205 Ribu, dengan klaim lanjutan turun menjadi 1,766 juta. Produktivitas kuartal pertama hanya naik 0,8% dibandingkan estimasi 1,1%, sementara biaya tenaga kerja per unit mencapai 2,3%, sedikit lebih tinggi dari yang diprakirakan. Laporan Challenger menunjukkan pengumuman pemutusan kerja April melonjak sekitar 38% YoY, dengan tema PHK berbasis AI dominan di sektor teknologi. Gambaran komposit konsisten dengan pasar tenaga kerja yang mendingin namun tidak runtuh, yang menetapkan standar cukup tinggi untuk angka Nonfarm Payrolls (NFP) Jumat nanti. Konsensus memprakirakan kenaikan tipis 62 Ribu dibandingkan 178 Ribu sebelumnya, dengan Tingkat Pengangguran diperkirakan bertahan di 4,3%. Kegagalan signifikan di sisi bawah akan memaksa pasar menghadapi sumber realitas kedua selain narasi Iran, yaitu apakah sikap hawkish Federal Reserve (The Fed), dengan Collins dan Hammack keduanya diperkirakan hawkish dalam pidato hari ini, dapat bertahan jika angka ketenagakerjaan jauh lebih lemah.
Dow Jones Industrial Average
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.