Pejabat BoE, Pill: Tidak Bisa Mengatakan Sekarang Apakah Kenaikan Suku Bunga Hanya Bersifat Sementara
Anggota MPC Bank of England (BoE), Huw Pill, mengatakan bahwa ia tidak memprakirakan efek putaran kedua akan sekuat pada tahun 2022, dan juga bahwa efek putaran kedua bersifat perilaku, dipengaruhi oleh apa yang dilakukan BoE selanjutnya. Ia berbicara pada sebuah acara yang diselenggarakan oleh NatWest pada hari Kamis.
Kutipan-Kutipan Utama:
Kita tidak boleh membiarkan diri kita hanyut ke dalam dinamika inflasi yang tidak terkendali.
Saya tidak memprakirakan efek putaran kedua akan sekuat pada tahun 2022.
Pelemahan pasar tenaga kerja berarti efek putaran kedua kemungkinan akan lebih lemah dibandingkan tahun 2022.
Data PDB terbaru menunjukkan beberapa ketahanan.
Tidak jelas apakah pasar tenaga kerja sedemikian longgar seperti saat terjadi lonjakan harga minyak pada 2008 atau 2011.
Kondisi keuangan yang lebih ketat tidak menghilangkan pertanyaan BoE apakah akan menaikkan suku bunga sendiri.
Kenaikan suku bunga yang cepat namun moderat menguntungkan.
Efek putaran kedua bersifat perilaku, dipengaruhi oleh apa yang dilakukan BoE.
Jika menunggu sampai pasar memaksa Anda untuk bergerak, itu akan lebih menantang bagi BoE.
Tidak dapat dikatakan sekarang apakah kenaikan suku bunga hanya bersifat sementara atau menjadi plateau untuk suku bunga.
Situasi fiskal dan global memengaruhi suku bunga pasar jangka panjang serta prospek inflasi."
Pertanyaan Umum Seputar BoE
Bank of England (BoE) memutuskan kebijakan moneter untuk Inggris Raya. Sasaran utamanya adalah mencapai 'stabilitas harga', atau tingkat inflasi stabil sebesar 2%. Alat yang digunakannya untuk mencapai hal ini adalah melalui penyesuaian suku bunga pinjaman dasar. BoE menetapkan suku bunga pinjaman kepada bank komersial dan bank yang saling meminjamkan uang, yang menentukan tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Hal ini juga memengaruhi nilai Pound Sterling (GBP).
Ketika inflasi berada di atas target Bank of England, bank akan meresponsnya dengan menaikkan suku bunga, sehingga masyarakat dan bisnis akan lebih sulit mengakses kredit. Hal ini positif bagi Pound Sterling karena suku bunga yang lebih tinggi membuat Inggris menjadi tempat yang lebih menarik bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah target, itu merupakan tanda pertumbuhan ekonomi melambat, dan BoE akan mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga guna mempermurah kredit dengan harapan bisnis akan meminjam untuk berinvestasi dalam proyek-proyek yang menghasilkan pertumbuhan – yang negatif bagi Pound Sterling.
Dalam situasi ekstrem, Bank of England dapat memberlakukan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan BoE untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. QE adalah kebijakan terakhir ketika menurunkan suku bunga tidak akan mencapai hasil yang diinginkan. Proses QE melibatkan BoE mencetak uang untuk membeli sejumlah aset – biasanya obligasi pemerintah atau obligasi korporasi berperingkat AAA – dari bank dan lembaga keuangan lainnya. QE biasanya menghasilkan Pound Sterling yang lebih lemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE, yang diberlakukan ketika ekonomi menguat dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Bank of England (BoE) membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk mendorong mereka meminjamkan uang; pada QT, BoE berhenti membeli lebih banyak obligasi, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Hal ini biasanya positif bagi Pound Sterling.