Emas Turun ke Terendah karena Taruhan The Fed Hawkish Angkat Dolar AS dan Imbal Hasil Obligasi Treasury
- Emas jatuh ke posisi terendah lebih dari satu minggu karena kenaikan imbal hasil Treasury AS dan penguatan Dolar AS menekan logam yang tidak berimbal hasil ini.
- Inflasi AS yang lebih kuat dari prakiraan dan belanja konsumen yang tangguh meningkatkan ekspektasi bahwa The Fed dapat menaikkan suku bunga pada akhir tahun.
- Dari sisi teknis, XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek, dengan indikator momentum yang lemah menunjukkan minat beli yang terbatas.
Emas (XAU/USD) turun ke posisi terendah lebih dari satu minggu pada hari Jumat, tertekan oleh penguatan Dolar AS (USD) dan kenaikan imbal hasil Treasury seiring meningkatnya risiko inflasi yang didorong oleh minyak memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.545, turun 2,25% pada hari ini
Prospek hawkish The Fed mendapatkan traksi karena harga energi yang lebih tinggi jelas memperlambat kemajuan disinflasi, mendorong inflasi semakin jauh dari target 2% The Fed.
Data yang dirilis awal pekan ini menunjukkan inflasi utama AS naik menjadi 3,8% YoY di bulan April dari 3,3% di bulan Maret, menandai level tertinggi sejak Mei 2023. Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) naik 6% YoY di bulan April dari sebelumnya 4,3%, mencatat kenaikan terkuat sejak Desember 2023.
Belanja konsumen tetap tangguh, dengan Penjualan Ritel AS naik 0,5% MoM di bulan April. Rangkaian data ekonomi AS terbaru mendorong para pedagang meningkatkan taruhan bahwa bank sentral AS dapat menaikkan biaya pinjaman pada akhir tahun.
Lingkungan suku bunga yang lebih tinggi mengurangi daya tarik aset yang tidak berimbal hasil seperti Emas karena logam mulia ini tidak menawarkan imbal hasil atau bunga.
Menurut Alat CME FedWatch, pasar saat ini memperhitungkan sekitar 45% probabilitas kenaikan suku bunga pada pertemuan Desember, naik dari sekitar 33% sehari sebelumnya.
Di tengah latar belakang ini, imbal hasil Treasury AS melanjutkan kenaikannya, dengan imbal hasil Treasury acuan bertenor 10 tahun naik ke level tertinggi dalam satu tahun. Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, naik di atas 99,00, level tertinggi sejak 8 April.
Di sisi geopolitik, perundingan damai AS-Iran tetap mandek, tanpa resolusi jangka pendek yang terlihat. Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araghchi mengatakan pada hari Jumat bahwa AS mengirimkan "pesan yang bertentangan" dalam negosiasi dan menambahkan bahwa Iran siap untuk solusi baik melalui pertempuran maupun diplomasi.
Perhatian juga tertuju pada hasil KTT yang telah selesai di Beijing antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping, di mana kedua pemimpin membahas perdagangan, peningkatan investasi bilateral, dan perang Iran yang sedang berlangsung.
Trump mengatakan kepada wartawan pada hari Jumat bahwa ia terbuka untuk Iran menangguhkan program nuklirnya selama 20 tahun, tetapi menekankan bahwa itu harus menjadi komitmen "nyata". Ia juga memperingatkan bahwa jika tidak ada kesepakatan nuklir yang dicapai, AS dapat melanjutkan aksi militer yang menargetkan jembatan dan infrastruktur listrik.
Analisis Teknis: XAU/USD Kesulitan di Bawah SMA 20-Hari saat Penjual Mempertahankan Kendali
Dalam grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek yang ringan karena spot bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-hari dari Bollinger Bands di sekitar $4.662 dan jauh di bawah resistance batas atas dekat $4.814.
batas bawah sekitar $4.510 menawarkan support dinamis awal, tetapi Relative Strength Index (RSI) yang rendah di 40,23 dan Average Directional Index (ADX) yang rendah di sekitar 17 mengisyaratkan momentum yang lemah dan tanpa arah, membuat Emas berisiko saat diperdagangkan di bawah level-level selanjutnya ini.
Di sisi bawah, support terdekat terlihat di batas bawah Bollinger di sekitar $4.510, di depan dasar horizontal di $4.350, dengan bantalan lebih dalam muncul di sekitar $4.100 jika penjualan meningkat.
Di sisi atas, penutupan harian di atas SMA Bollinger 20-hari tengah di $4.662 akan menjadi tanda pertama stabilisasi, dengan resistance lebih lanjut menunggu di batas atas dekat $4.814 dan kemudian di penghalang horizontal yang lebih strategis di sekitar $5.000.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.