Minyak Mentah Berbalik Arah Saat Kesepakatan AS-Iran Mendekat Dalam Hitungan Jam

• WTI melonjak di atas $101 selama sesi sebelum berbalik, meluncur kembali di bawah level $100 saat laporan muncul bahwa kesepakatan final AS-Iran dapat diumumkan dalam hitungan jam.
• Perdagangan de-eskalasi kembali muncul. Kesepakatan yang membuka kembali Selat Hormuz akan membatalkan premi perang yang telah menopang Minyak selama tiga bulan.
• Skeptisisme wajar mengingat banyak tenggat waktu yang sudah terlewat, tetapi pasar memilih dengan para dove, dan momentum telah berbalik dari kondisi jenuh beli.

Minyak mentah menghabiskan sebagian besar hari Kamis melakukan apa yang telah dilakukannya sepanjang musim semi ini, rally pada headline eskalasi terbaru, kali ini klaim bahwa Iran akan menyimpan uranium yang diperkaya di dalam negeri. Kemudian berita berubah. Media negara Iran, mengutip Al Arabiya, melaporkan bahwa draft final kesepakatan AS-Iran telah dicapai dengan mediasi Pakistan dan dapat diumumkan dalam hitungan jam. Minyak segera mengembalikan keuntungan hari itu, turun dari puncak sesi di atas $101 ke bawah $100 pada saat berita ini ditulis. Pembalikan tunggal itu memberi tahu Anda segalanya tentang apa yang sebenarnya menjadi dasar pasar ini. Permintaan tidak pernah tentang barel. Ini tentang jalur air yang tertutup, dan berita sekarang mengarah pada pembukaan kembali jalur air tersebut.

Premi yang membangun rally adalah premi yang paling berisiko

Selama tiga bulan, dasar harga Minyak Mentah adalah Selat Hormuz, titik penyempitan untuk hampir seperlima dari minyak laut dunia, yang dibatasi sejak akhir Februari. Setiap penurunan dibeli dengan asumsi bahwa konflik tetap beku dan selat tetap tertutup. Kesepakatan nyata mematahkan asumsi itu. Laporan yang muncul pada hari Kamis mengarah pada kerangka kerja komprehensif yang dimediasi oleh Pakistan, dengan Arab Saudi secara terbuka mendorong agar navigasi melalui selat dikembalikan ke kondisi sebelum Februari. Jika itu terjadi, ketakutan pasokan menghilang, begitu juga sebagian besar alasan siapa pun membayar harga tiga digit untuk WTI. Pasar mulai memproyeksikan hal itu, itulah sebabnya headline eskalasi baru tidak dapat mempertahankan level tinggi.

Namun meja perdagangan sudah pernah melihat skenario ini sebelumnya

Ini adalah jebakannya, dan ini besar. Ini bukan pertama kalinya kesepakatan tinggal beberapa jam lagi. Tenggat waktu datang dan pergi pada bulan Maret dan April, gencatan senjata diumumkan lalu dilanggar, dan bahkan sekarang mediator yang memberi pengarahan kepada wartawan menggambarkan apa yang ada di meja sebagai agenda pembicaraan, bukan kesepakatan yang ditandatangani. Teheran dan Washington masih jauh berbeda pendapat mengenai durasi pembekuan nuklir. Kepala tentara Pakistan dilaporkan terbang ke Teheran tepat karena kesenjangan itu masih perlu ditutup. Jadi penurunan Minyak adalah pasar yang memprediksi headline, bukan kesepakatan yang sudah jadi. Jika pengumuman tertunda lagi, atau datang dengan isi yang dikurangi, premi perang akan langsung kembali dan Minyak akan kembali menguji level tertinggi.

Cara memperdagangkan kesepakatan yang mungkin ada atau tidak

Pada grafik 4 jam, WTI menghabiskan bulan Mei terjebak antara indikator utama Exponential Moving Average (EMA) 200-periode yang naik di dekat wilayah $95 sampai $96 sebagai support dan swing high $104 sampai $105 sebagai resistance, dengan puncak akhir April di dekat $107 membatasi rentang tersebut. Lonjakan intraday Kamis dan penolakan di atas $101 menjaga struktur itu tetap utuh. Level yang penting sekarang adalah $100. Penembusan bersih di bawahnya, dikonfirmasi oleh pengumuman kesepakatan, membuka pintu menuju dasar $95 sampai $96, dan selat yang benar-benar dibuka kembali dapat menyeret Minyak menuju area $90 dan lebih rendah dalam beberapa sesi berikutnya, dengan beberapa peramal menandai $80 pada akhir tahun. Gagal mengonfirmasi kesepakatan, dan rentang $104 sampai $105 kembali berperan dengan cepat. Momentum sudah berbalik dari kondisi jenuh beli, condong bearish terhadap headline. Kerangka skeptisnya sederhana: jual saat rally sementara narasi kesepakatan berkembang, tapi tetap pegang stop loss, karena pasar ini telah menghukum siapa saja yang menyatakan perang sudah berakhir terlalu cepat.

Grafik 5-menit WTI