Emas Stabil setelah Turun ke Terendah Baru 7 Bulan, Prakiraan Kenaikan Suku Bunga The Fed Membebani
- Emas memantul setelah menyentuh terendah baru tujuh bulan di $3.941.
- Ekspektasi The Fed yang hawkish dan Dolar AS yang lebih kuat terus membebani logam yang tidak berimbal hasil ini.
- XAU/USD berusaha stabil di atas level $4.000, tetapi indikator-indikator teknis masih menguntungkan penjual.
Emas (XAU/USD) rebound pada hari Selasa setelah turun ke terendah baru tujuh bulan $3.941 dalam perdagangan sesi Asia, karena para pembeli yang membeli saat harga turun membantu logam mulia memulihkan sebagian penurunannya. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.030 setelah mencapai tertinggi dalam perdagangan harian $4.063.
Meski pemulihan dalam perdagangan harian moderat, Emas tetap dalam jalur menuju kuartal terburuk sejak 2013, setelah menghapus semua kenaikan sepanjang tahun ini. Logam mulia ini turun hampir 18% pada kuartal ini dan menuju penurunan bulanan terbesar sejak 2008, dengan penurunan sekitar 11%.
Penurunan muncul ketika ketegangan geopolitik di Timur Tengah memicu guncangan inflasi yang didorong oleh sektor energi, yang menyebabkan penyesuaian ekspektasi suku bunga Federal Reserve (The Fed) menjadi lebih agresif.
Meskipun Emas biasanya diuntungkan dari ketegangan geopolitik dan inflasi yang meningkat, suku bunga yang lebih tinggi mengurangi daya tariknya karena logam yang tidak memberikan imbal hasil ini menjadi kurang menarik dibandingkan dengan aset-aset yang menghasilkan bunga.
Sementara itu, ketidakpastian mengenai kemungkinan putaran perundingan antara AS dan Iran di Qatar serta ekspektasi bahwa The Fed dapat menaikkan biaya pinjaman pada semester dua tahun ini terus mendukung Dolar AS (USD).
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 101,10 dan berada di jalur menuju kenaikan bulanan kedua berturut-turut. Greenback yang lebih kuat menambah tekanan lebih lanjut pada Emas dengan membuatnya lebih mahal bagi para pembeli luar negeri.
Menurut CME FedWatch Tool, para pedagang saat ini memperhitungkan probabilitas 63% untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan bulan September. Presiden The Fed Cleveland, Beth Hammack, mengatakan pada hari Selasa, "Kita mungkin memerlukan suku bunga yang lebih tinggi untuk mengembalikan inflasi ke target," sambil menambahkan, "Saya khawatir terhadap apa yang bisa dilakukan suku bunga yang lebih tinggi pada sisa perekonomian."
Data pasar tenaga kerja AS minggu ini akan diawasi dengan cermat untuk mencari petunjuk baru mengenai langkah kebijakan The Fed berikutnya. Laporan JOLTS hari Selasa menunjukkan Lowongan Pekerjaan naik menjadi 7,594 juta pada bulan Mei, melampaui ekspektasi pasar sebesar 7,3 juta.
Perhatian kini beralih ke laporan Perubahan Ketenagakerjaan ADP yang akan dirilis pada hari Rabu, diikuti oleh laporan Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Kamis, yang akan dirilis sehari lebih awal dari biasanya menjelang libur akhir pekan 4 Juli.
Data yang akan datang juga kemungkinan akan menentukan arah jangka pendek Emas. Level $4.000 tetap menjadi support psikologis penting, dan kecuali level ini ditembus secara tegas, XAU/USD mungkin akan terus berkonsolidasi di dekat level terendah baru-baru ini.
Para ahli strategi di Societe Generale mengatakan, "Meskipun penurunan tampak agak berlebihan, sinyal rebound yang signifikan belum terlihat. Jika terjadi pemantulan jangka pendek, puncak pivot baru-baru ini di $4.100 dapat bertindak sebagai resistance awal. Di bawah $3.885, proyeksi berikutnya bisa berada di $3.750 dan $3.600."
Analisis Teknis: Bias Bearish Bertahan di Bawah Moving Average Utama
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan sentimen bearish jangka pendek karena harga tetap di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari, 100-hari, dan 200-hari yang berkumpul di antara sekitar $4.440 dan $4.660.
Logam ini berusaha stabil sedikit di atas area $4.000, tetapi Relative Strength Index (RSI) di 35 masih lemah, sementara Average Directional Index (ADX) di 42 mengindikasikan tren dasar masih kuat, mengisyaratkan tekanan ke bawah dapat berlanjut kecuali level-level utama di atas berhasil direbut kembali.
Di sisi bawah, Support terdekat berada di dasar horizontal di sekitar $4.000, di mana penembusan berkelanjutan akan membuka jalan untuk turun lebih lanjut dalam beberapa sesi mendatang.
Di sisi atas, resistance awal muncul di $4.300, diikuti oleh SMA 50-hari di di sekitar $4.438 dan SMA 200-hari di $4.480, dengan SMA 100-hari di $4.663 bertindak sebagai batas yang lebih luas pada setiap pemantulan korektif selama struktur bearish masih berlaku.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.