Dolar AS Menghadapi Powell saat The Fed Diprakirakan akan Tetap Pertahankan Kebijakan

• Dolar AS diperdagangkan di zona hijau pagi ini dalam pergerakan safe haven.
• Para pedagang gelisah mendengar pendapat Ketua The Fed AS Jerome Powell.
• Indeks Dolar AS stabil di atas 105 setelah mengalami kerusakan singkat pada hari Selasa.

Dolar AS (USD) menghadapi momen kebenaran dengan Ketua Federal Reserve (The Fed) AS Jerome Powell yang akan memberikan pidatonya pada Rabu ini. Meskipun diprakirakan tidak ada kenaikan suku bunga, risikonya sangat besar. Data terkini tidak hanya menunjukkan peningkatan aktivitas ekonomi dengan pasar tenaga kerja masih kuat di Amerika, namun tekanan inflasi juga mulai mendapatkan momentumnya lagi.

Seolah-olah Powell tidak mempunyai pekerjaan yang cukup menantang, tekanan inflasi saat ini datang dari pasar energi. Sektor energi merupakan bagian dari keranjang inflasi yang tidak dapat dikendalikan oleh The Fed, kecuali dengan memicu resesi yang akan mematikan permintaan tambahan energi dari sudut pandang bisnis. Jeda hawkish perlu dilakukan karena pasar ingin melihat apakah The Fed berada dalam posisi yang lebih baik untuk menerapkan kebijakan tersebut, menyusul kinerja buruk dari Presiden European Central Bank (ECB) Christine Lagarde pekan lalu.

Intisari Harian: Dolar AS Menghadapi Momen yang Tepat untuk Rally

• Baht Thailand turun 1% melawan Greenback di sesi perdagangan Asia.
• Diprakirakan akan terjadi penurunan aktivitas di pasar selama sesi Eropa dan hingga pukul 18:00 GMT (Kamis, 01:00 WIB). The Fed akan mengkomunikasikan terlebih dahulu keputusan suku bunganya, yang diprakirakan tidak berubah di 5,5%. Pernyataan bersama juga akan tersedia pada saat komunikasi suku bunga.
• Singkatnya, dot-plot (kurva Phillips) juga akan dikomunikasikan. Anggota The Fed yang menjadi voter pada pertemuan bulan September mendapat kesempatan untuk mengetahui posisi suku bunga dalam beberapa bulan dan tahun mendatang. Dengan cara ini, pandangan konsensus dapat dibuat mengenai seberapa tinggi tingkat suku bunga yang menurut The Fed perlu dinaikkan dan berapa lama suku bunga tidak akan berubah.
• Tiga puluh menit kemudian, pada pukul 18:30 GMT (Kamis, 01:30 WIB), Jerome Powell akan naik panggung dan memberikan wawasannya tentang mengapa The Fed menaikkan atau menghentikan sejenak suku bunganya. Ini akan menjadi momen penting jika Powell mampu menyampaikan pesan hawkish kepada pasar bahwa The Fed tidak akan menyerah dalam mengendalikan inflasi.
• Ekuitas kembali berada di zona merah pada Rabu ini karena tidak ada jalan keluar dari sentimen negatif di pasar saham minggu ini. Saat ini Indeks Hang Seng dan indeks Shanghai CSI 300 keduanya negatif pada kinerja tahun ini, menghapus semua kenaikan sepanjang tahun 2023.
• FedWatch Tool CME Group menunjukkan bahwa pasar menilai 99% peluang Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuannya di bulan September. Namun para pedagang harus mewaspadai retorika hawkish dari Powell karena kenaikan inflasi baru-baru ini.
• Patokan imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun diperdagangkan di 4,36% dan mencapai puncaknya pada hari Selasa. Imbal hasil kembali naik setelah sebelumnya perpindahan dana ke aset-aset yang lebih aman memicu hal sebaliknya dengan kenaikan harga obligasi.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Kembali ke Titik Awal

Dolar AS menghadapi tekanan jual pada minggu ini karena para pelaku pasar melepas beberapa posisi beli Dolar AS mereka dan yang lainnya mencoba mempersiapkan posisi menuju acara utama Rabu ini. Fakta bahwa Indeks Dolar AS (DXY) mampu bertahan di atas 105, bahkan dengan penembusan singkat, menunjukkan pentingnya level tersebut.

Harapan hasil biner dengan kemungkinan DXY menorehkan tertinggi baru tahunan jika Powell berhasil menyampaikan pesan hawkish. Jika pasar menganggap pesannya bersifat dovish, rally musim panas Greenback dapat berakhir pada hari Kamis.

Indeks Dolar AS (DXY) naik tipis mencapai 105,41. Ini tidak jauh dari tertinggi 2023 di dekat 105,88. Jika DXY mampu menutup di atasnya pada basis mingguan, diprakirakan Dolar AS akan menguat lebih lanjut dalam jangka menengah.

Untuk sisi bawah, level 104,44 yang terlihat pada 25 Agustus mempertahankan support Indeks pada hari Senin, menghentikan sell-off lebih lanjut DXY. Jika kenaikan yang dimulai pada 12 September berbalik dan 104,44 memberi jalan, penurunan substansial dapat terjadi ke 103,04, di mana Simple Moving Average (SMA) 200-hari berperan sebagai support.