抗癌药物与疫苗需求强劲 默沙东(MRK.US)Q3营收、EPS均超预期

查投资获悉，默沙东(MRK.US)公布了第三季度财务业绩。数据显示，Q3营收为160亿美元，同比增长7%，较市场预期高7.3亿美元。非GAAP每股收益(EPS)为2.13美元，同比增长15%，较市场预期高0.18美元。净利润为47.45亿美元，同比增长46%。

默沙东公司指出，第三季度的强劲销售反映了其持续的增长势头，主要归因于癌症疗法和疫苗销售强劲。然而，该公司的非GAAP毛利率77%低于预期，部分原因是低利润率的抗新冠肺炎药物Lagevrio销量增加。

该公司招牌的抗癌药物Keytruda在此期间的销售额为63.4亿美元，较上年同期增长17%，超过了62.3亿美元的平均预期。Keytruda营收占该公司收入的40%。由于新的研究表明Keytruda对越来越多的癌症有效，默沙东一直在利用Keytruda创造财富。在面临仿制药竞争和美国政府在本十年晚些时候的价格谈判之前，该公司需要在未来几年从该药中赚取尽可能多的钱。

Lagevrio第三季度的销售额增长了47%，达到6.4亿美元，分析师平均预期1.45亿美元，尽管一些研究人员质疑它是否有可能加速新冠病毒的突变。默沙东在其展望中没有公布除Lagevrio外的其他产品收入指引，该公司预计该药物今年的销售额约为13亿美元，分析师预期为9.79亿美元。而三个月前的预测是10亿美元。

其他重要产品的季度销售情况好坏参半。例如，HPV 9价疫苗Gardasil三季度销售额为25.9亿美元，同比增长13%，与预期基本一致。治疗糖尿病的Januvia和Janumet的总销售额达到8.35亿美元，超出预期，但同比下降26%。默沙东公司的肺炎球菌疫苗Vaxneuvance的销售额为2.14亿美元，远高于华尔街预期的1.67亿美元。

为了准备应对Keytruda面临的挑战，默沙东一直在进行交易，包括本月早些时候同意向Daiichi Sankyo Co.支付高达220亿美元，购买三种实验性抗癌药物的专利权。

由于与该交易相关的前期成本约为55亿美元，合计1.70美元/股，默沙东大幅下调了调整后每股收益指引。不过，默沙东上调了全年销售额预期，主要是得益于市场对Keytruda的需求增加。

展望未来，默沙东上调全年销售指引、大幅下调盈利指引。该公司预计2023年销售额将位于597亿美元至602亿美元区间(此前指引为586亿美元至596亿美元);预计2023年非GAAP每股收益将位于1.33美元至1.38美元区间(此前指引为2.95美元至3.05美元)，低于预期。

默沙东公司还正在采取其他措施开发新产品。今年6月，该公司完成了对自身免疫性疾病药物开发商Prometheus Biosciences Inc.的收购，击败了艾伯维(ABBV.US)和百时美施贵宝(BMY.US)等竞争对手。该公司还在研发新的、更易于管理的Keytruda配方。