财报前瞻 | 小摩(JPM.US)暴涨40%预示财报风向？Q1业绩或再创新高

查投资获悉，美股第一季度财报季即将于周五拉开帷幕，届时，摩根大通(JPM.US)、富国银行(WFC.US)、花旗集团(C.US)和贝莱德(BLK.US)等重量级金融机构将相继公布其季度业绩。其中，摩根大通将于4月12日美股盘前公布第一季度财报。市场普遍预测，摩根大通第一季度每股收益将达到4.13美元，较上年同期的4.10美元增长约1%。同时，因零售银行业务的强劲增长，预计其营收将同比增长8.9%，达到417亿美元，若预测成真，该季度销售额将创摩根大通史上新高。

此外，分析师还预计摩根大通固收业务、股票交易业务以及投资银行业务的收入都将超越市场预期，因交易活动的增加。因此，对于日后几个月的表现，市场预期摩根大通CEO杰米•戴蒙(Jamie Dimon)也将给出积极的预测，尤其是于全球交易撮合、并购活动及IPO承销活动复苏的背景下，摩根大通具有优势。

据了解，摩根大通在2023年营收达1498.1亿美元，同比增长约22%，业绩斐然。展望2024年，分析师们预计其营收将达到1508.4亿美元，与公司历史增长率持平，考虑到最近的利率上升，这一预期增长率尤为引人瞩目。

而在每股收益(EPS)方面，市场预期该公司2024年EPS为14.79美元，预示着公司年度EPS增长率将下滑8.9%。这一现象背后的原因复杂多样，包括营收增速放缓及2024年预期增加的高昂开支所带来的利润压力。因此，摩根大通如何应对这一挑战，以及其未来战略部署将是市场关注的焦点。

同时，摩根大通拥有强劲的盈利和收入增长前景，结合其吸引人的估值和优质的资产负债表，财务状况非常健康。值得一提的是，摩根大通已连续54年派息。

此外，摩根大通一直以高效的方式管理存款和资金来源，在过去十年里，其贷款与存款比率始终保持在100%以下，突显了该银行在获取存款方面的能力。

股价表现方面，在过去六个月，摩根大通的股价上涨了近40%，是金融板块中表现较好的股票之一。今年迄今，该股上涨了16%，超过了标普500指数9%的涨幅。摩根大通积极的股价表现得益于其关键业务部门的稳健表现、对银行服务的需求强劲以及有利的监管环境。在过去十年中，摩根大通的每股收益增长了130%以上。

上周五(4月5日)，摩根大通股价收于197.45美元，略低于3月28日创下的200.30美元历史高位。目前，该行市值为5687亿美元，是全球最有价值的银行之一。

在杰米•戴蒙的领导下，摩根大通备受分析师和投资者青睐。市场预计，财报发布后，摩根大通股价可能会有约3%的波动。1月份上一次财报发布后，该股曾微跌0.7%。

总结

总的来说，摩根大通作为领先的金融机构之一，在即将发布的第一季度财报中展现出巨大的增长潜力和强劲的业绩前景。尽管市场对其股价和财务预测存在不同看法，但摩根大通的稳健管理、创新业务模式和强大的市场地位使其在投资者和分析师中持续受到青睐。

在InvestingPro调查的11位分析师中，尽管8位下调了他们对摩根大通的利润和营收预测，惟仍然远高于最初预估。

就估值而言，摩根大通目前每股197美元的估值似乎相当合理，对于那些寻求银行业投资机会的投资者而言，已经不再是便宜的选择。然而，考虑到其2.35%的股息收益率，以及过去五年股息平均增长近8%的情况，持有摩根大通股票仍是明智之举。

随着财报季的到来，投资者将密切关注摩根大通如何应对挑战、抓住机遇，以及其在全球金融市场中的表现如何。摩根大通的未来，无疑是金融领域中值得持续关注的焦点。