又一家券商被立案！监管大风暴席卷证券业

查投资获悉，4月16日，东吴证券发布公告，公司收到中国证监会立案告知书，因公司涉嫌国美通讯、紫鑫药业非公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，根据相关法律法规，2024年4月8日，中国证监会决定对公司立案。东吴证券表示，公司将积极配合中国证监会相关工作，严格按照监管要求履行信息披露义务，目前，公司经营情况正常。

据悉，作为“东北参王”的紫鑫药业，从2018年到2022年营业收入从13.25亿元萎缩至仅1.44亿元，净利润从1.74元到连续3年巨亏。2023年，由于审计机构对*ST紫鑫2022年度出具了无法表示意见的财务报表审计报告，*ST紫鑫自2023年5月5日起被实施退市风险警示，也是自5月5日起，*ST紫鑫股价开始疯狂下跌，最终公司股票连续20个交易日收盘价低于1元，在2023年7月28日被深交所终止上市。

根据本次的公告，此次东吴证券被立案，系因公司涉嫌国美通讯、紫鑫药业非公开发行股票保荐业务未勤勉尽责。从过往文件看，系作为保荐机构的东吴证券在实施保荐业务期间并未发现客户在信息披露等方面存在问题。

值得注意的是，这场券商监管风暴或许才刚刚开始。东吴证券已经是近日被立案的第三家券商了，前两日，中信证券、海通证券也均被立案。

针对资本市场中介机构，上周五发布新“国九条”专门提到，强化发行上市全链条责任，进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任，建立中介机构“黑名单”制度。坚持“申报即担责”，严查欺诈发行等违法违规问题等。

4月12日，中核钛白(002145.SZ)称，收到公司实际控制人王泽龙通知，获悉其于2024年4月12日收到证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票、信息披露违法等违法违规行为，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，2024年3月13日，中国证监会决定对其立案。

同日晚间，中信证券、海通证券相继发布公告称，因在相关主体违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规，中信证券及中信中证资本，以及海通证券均被证监会立案。

对此，中信证券在当晚回应称，公司将认真学习贯彻资本市场新“国九条”，坚持以投资者为本，依法合规经营，发挥好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的功能，保护投资者合法权益，进一步提升合规水平、专业服务能力和核心竞争力，更好服务资本市场高质量发展。

除了中信、海通、东吴外，华西证券也因定增业务被暂停保荐资格6个月。4月12日华西证券表示，近日收到行政监管措施事先告知书，江苏证监局拟对公司暂停保荐业务资格6个月。此次华西证券被罚与金通灵定增项目有关，该公司在今年年初被江苏证监局公布财务造假长达6年时间。

对此，资深投行人士王骥跃认为，可能是监管希望提起投行对定增保荐质量的关注，借此规范定增的保荐质量。此前，市场太多的注意力都在IPO项目了，对定增的关注度不够。个别定增项目可能就是通道，这不合规，需要得到整治。

业内人士称，从保荐机构这边看，再融资业务早已卷成了一片红海，承揽时都必须迎合客户收费低、速度快的要求。由于收费低，也不会像IPO那样派出强大的执行团队。更重要的是，上市公司前面三年的财务数据已经披露过，在过去相当长的时间内，再融资项目对财务真实性的尽职调查，是依赖历史上的审计报告的。保荐机构需要对上市公司过去三年的财务真实性负责。

有业内人士表示，这一现象可能意味着上市公司再融资会成为一定的风险业务，为其提供保荐服务就要为真实性背书，为其合规运作背书，否则就有连带责任。后面，再融资的收费可能会有所上涨，保荐机构的投入也会有所增加。