港股概念追踪 | 7月88款国产游戏获批 版号常态化发放叠加AIGC降本增效 行业景气度持续回暖(附概念股)
查投资获悉，7月26日，国家新闻出版署发布2023年7月份国产网络游戏审批信息，共88款游戏获批。其中，包含2款客户端游戏、4款移动-客户端游戏、26款移动-休闲益智游戏、56款移动游戏。万联证券表示，自2022年4月版号恢复发放以来，新游上线的数量和质量也有望增强，助力游戏市场复苏。版号恢复常态化发放给市场带来了较强的信心，利好整体板块的估值修复，游戏行业景气度持续回暖。相关概念股：腾讯控股(00700)、网易-S(09999)、哔哩哔哩-W(09626)、心动公司(02400)。
此次7月的版号中，包括上市游戏公司吉比特旗下雷霆、金山旗下西山居、4399、创梦天地、心动、恺英网络等都有版号在列。其中包括创梦天地的《三角洲行动》、四三九九的《奇门小镇》、西山居的《剑侠世界：起源》、多益网络的《幻唐志：洪荒现世》、心动网络的《铃兰之剑：为这和平的世界》、中青宝的《墨迹大侠》《凯瑞尔轮回》《魔城骑士》、恺英网络的《梁山传奇》、雷霆游戏的《骑士冲呀》《最强城堡》等知名厂商游戏。
作为今年下半年首批国产游戏版号，本次获批列表中，大作较少，小游戏居多，其中，中小厂商拿到了较多版号。今年以来，版号发放节奏趋于稳定，国产游戏版号保持每月一次的发放频率，数量稳中有增。据统计，2023年以来，获批的国产游戏版号数量已达到637个(含27款进口游戏)，已超过2022年的512个(其中44个为进口游戏)版号总量。
此前6月国产游戏版号获批89款，数量创近一年内新高。长城证券对此分析认为，伴随版号常态化，新游上线政策端的不确定性降低，供给端确定性提升。游戏行业价值产出高度依赖新内容供给端的新内容提供，目前供给复苏力度整体较为强劲，版号数量、质量呈现双提升趋势，进一步支撑游戏行业基本面复苏，同时稳定的版号供给确保了各大厂商全年的产品线，行业业绩具备稳健预期。
另外，游戏圈盛会ChinaJoy将于7月28日至31日在上海举办，这是当今数字娱乐领域最具知名度与影响力的年度盛会之一，也拉动了近期游戏板块关注度的提升。本次拿到版号的西山居、4399等公司也将携新产品在展台上亮相，除此之外，腾讯、网易、三七互娱、完美世界等头部游戏企业，B站、虎牙、索尼等产业相关企业也都会在本届参展。
据了解，本届ChinaJoy重点关注游戏出海、IP经济、AIGC、Web3、独立游戏等产业热点方向。
三七互娱表示，此次ChinaJoyBTOB展，虚拟人“葱妹”也将代表三七互娱在AIGC、元宇宙等最新领域上的尝试和成果，与一众玩家和从业者见面。据了解，“葱妹”是三七互娱在AIGC领域上的新尝试，今年3月在公司14周年庆典盛会上作为主持人首次亮相，而后又获得广州市海珠区首批数字居民证书。除了参与BTOB展以外，也受邀参与BTOC“游戏赋能展”的展出，向玩家展示三七互娱在数字赋能传统文化、社会公益及元宇宙、AIGC领域上的探索成果。
西南证券认为，AI技术突破的影响力或将利好行业玩法与内容丰富度提升，制作流程的优化，更多优质内容有望加速落地。继续看好游戏板块，AI+趋势已经基本确认，核心在于如何选取赛道。游戏是目前融合“AI主要应用领域+估值整体20-25X+基本面拐点到来”的三大优势，或将是目前最优的赛道。
信达证券表示，国内版号和进口版号保持常态化发放，多款重磅游戏获批。版号的持续发放通常意味着游戏公司商业化增量，部分重磅游戏的推出将明显提升游戏公司的盈利能力，同时丰富的游戏种类有望抬升公司的中长期业绩中枢，业绩上行的空间被进一步打开。
该机构还提到，今年以来，游戏产业周期持续向上，板块估值仍然处于较低分位数，未来业绩有望逐步兑现。叠加AIGC降本增效的催化，游戏行业将延续良好的发展趋势。信达看好AI技术对游戏行业研发成本的节约以及加速精品化进程，基本面角度看好版号供给常态化带来的行业β修复。
相关概念股：
腾讯控股(00700)：由Smilegate RPG研发、腾讯游戏代理发行的多人在线网游《命运方舟》已全面开放。此外，腾讯游戏正在推进与英伟达等全球顶级厂商的深度合作，尝试将游戏引擎和工具链打造成一个可以跨团队、跨公司协作的“联机游戏”，让更多人，甚至人和程序、人和PCG技术、人和AI，都能一起在虚拟空间进行协作，打造下一代实时协作技术方案。
网易-S(09999)：7月19日，电魂网络与网易智企签订战略合作协议，双方将围绕游戏AI技术研发、商业应用与实践等方面展开深度合作，探索中国游戏的AI创新之路，共同打造具有全球竞争力的游戏AI能力。
哔哩哔哩-W(09626)：交银国际认为，AIGC应用将助力B站社区拓展内容丰富度，强化用户社交互动，提升游戏设计效率30%+，打造可完成千人千面对话的智能NPC，提升内容游戏沉浸感。
心动公司(02400)：7月国产网游版号下发，心动公司的《铃兰之剑：为这和平的世界》在列。作为经典像素风格战棋游戏，《铃兰之剑》自发布之初就被视作战棋赛道的有力竞争者。