英伟达(NVDA.US)收盘价刷新纪录高位！Blackwell乐观预期能否助其再登“全球一哥”宝座？

查投资获悉，英伟达(NVDA.US)成功平息了投资者对产品延期和长期增长前景的担忧，股价开始反弹。英伟达周一收涨2.4%，收盘价创历史新高，但低于6月触及的140.747美元的历史高点。该股本月累计上涨近14%;今年迄今则累计上涨近179%，是标普500指数中表现第二好的成分股。

英伟达市值上周超越微软位居第二，到周一收盘市值约3.4万亿美元，扩大对微软的领先优势，保持仅次于苹果的美股第二高市值公司地位。

英伟达首席执行官黄仁勋表示，该公司的Blackwell芯片“已全面投产”，市场需求“非常疯狂”。此前，由于工程问题，Blackwell芯片推迟上市并引发了投资者对英伟达股票的抛售。不过，这部分跌幅目前已被抹去。

摩根士丹利分析师上周与英伟达管理层会面后发布的一份报告称，Blackwell芯片的订单“已被预订了12个月左右”，“各种迹象表明，业务仍然强劲，未来的能见度非常高”。

这些评论强化了这样一种观点，即英伟达仍是投资人工智能的一种受欢迎的方式，尤其是在大型科技公司仍致力于其人工智能计划的情况下。例如，微软(MSFT.US)预计将在2025财年增加近三分之一的资本支出，达到580亿美元。

Martin Currie Investment Management投资组合经理Zehrid Osmani表示：“一直有人质疑Blackwell芯片生产延迟可能产生的影响，因此这些最新消息令人放心。”

除了对Blackwell芯片的乐观情绪之外，台积电(TSM.US)9月业绩也显示出了强劲的人工智能需求，而OpenAI在新一轮融资中的估值也达到了1570亿美元，该公司近期还发布了一个具有推理能力的人工智能模型。Gabelli Funds投资组合经理John Belton表示，这些实际“重新激发了人们对这一领域的兴趣，人们对基于推理的人工智能的用例感到非常兴奋”。他补充称：“推理代表了英伟达的一个新领域，当你考虑到它的计算密集程度时，这可能是一个巨大的新产品类别。”

John Belton将英伟达视为核心持股，并认为人工智能将在未来数年提供“稳定的需求”。他表示：“这不是一只未被发现的股票，但如果它能实现预期的数字，估值仍然是合理的。”

媒体汇编的数据显示，华尔街分析师预计，英伟达本财年的营收将增长一倍以上，并将在下一财年再增长44%。过去一个季度，分析师不断调高对英伟达业绩的预期。

英伟达强劲的增长前景抑制了其估值，并帮助看涨人士继续买入。该股市盈率高于37倍，较纳斯达克100指数有溢价，但低于其五年平均水平，也低于6月达到的逾44倍的峰值。Zehrid Osmani表示：“英伟达看起来仍然令人生畏。”“它仍然处于利用人工智能机会的有利地位。”

期权市场也出现了乐观的迹象。上周四出现了一波买入英伟达看涨期权的热潮。另外，该股看涨期权相对于看跌期权的成本已经下降，使得押注其进一步上涨的成本更低。Neuberger Berman董事总经理兼高级研究分析师Dan Flax表示：“股价将继续波动，订单数量将起伏不定。”“但只要英伟达执行其产品路线图，就会推动健康增长，使其股票保持吸引力。”