港股概念追踪 | 三部门发文推动央国企绿电消费 机构：静待绿电打开成长空间(附概念股)
查投资获悉，8月3日，国家发展改革委、财政部、国家能源局发布《做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作，促进可再生能源电力消费的通知》。《通知》着重指出：推动中央企业、地方国有企业稳步提升绿电消费比例；对全国已建档立卡的可再生能源发电项目所生产的全部电量核发绿证；对存量常规水电项目，暂不核发可交易绿证。中金公司研报指出，回顾2023年上半年，火电盈利修复贯穿行情主线。在能源保供和产业链安全大背景下，主要成本煤价和硅料价格实现超预期下行，推动火电扭亏、风光回报趋势向好。核电兑现量价稳健，打造电力“中特估”。展望下半年，中金认为：高温和经济温和复苏刺激需求，支撑电力量价表现，转型扎实推进，静待绿电打开成长空间。
具体来看，国家发改委等三部门发布《做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作，促进可再生能源电力消费的通知》指出，鼓励绿色电力消费。深入开展绿证宣传和推广工作，在全社会营造可再生能源电力消费氛围，鼓励社会各用能单位主动承担可再生能源电力消费社会责任。鼓励跨国公司及其产业链企业、外向型企业、行业龙头企业购买绿证、使用绿电，发挥示范带动作用。推动中央企业、地方国有企业、机关和事业单位发挥先行带头作用，稳步提升绿电消费比例。强化高耗能企业绿电消费责任，按要求提升绿电消费水平。支持重点企业、园区、城市等高比例消费绿色电力，打造绿色电力企业、绿色电力园区、绿色电力城市。
通知还提出，进一步健全完善可再生能源绿色电力证书(简称绿证)制度。国家对符合条件的可再生能源电量核发绿证，1个绿证单位对应1000千瓦时可再生能源电量。绿证作为可再生能源电力消费凭证，用于可再生能源电力消费量核算、可再生能源电力消费认证等，其中：可交易绿证除用作可再生能源电力消费凭证外，还可通过参与绿证绿电交易等方式在发电企业和用户间有偿转让。
据悉，绿色电力证书(简称绿证)是国家对发电企业每兆瓦时非水可再生能源上网电量颁发的具有唯一标识代码的电子证书，由国家可再生能源信心管理中心颁发，是非水可再生能源发电量的确认和属性证明以及消费绿色电力的唯一凭证。2017年7月1日，绿色电力证书正式在中国开始出售。
今年以来，南方区域的绿电绿证交易增长迅速。7月13日，中国南方电网公司发布消息称，截至7月12日，南方区域绿电绿证交易电量57.1亿千瓦时，是2022年全年交易量的1.5倍，累计突破100亿千瓦时。这相当于节约标煤约300万吨，减少二氧化碳排放约700万吨。市场主体注册参与数量达到1090家，增长近30倍。
8月3日，国家能源局新闻发布会披露，上半年我国可再生能源发电量达1.34万亿千瓦时，其中，风电光伏发电量达7291亿千瓦时，同比增长23.5%。绿色电力发展趋势向好，布局光伏发电、风电等绿色电力领域的中证绿色电力指数有望受益。绿色电力在电力市场交易和电网调度运行中优先组织、优先安排、优先执行、优先结算。目前，参与绿色电力交易的市场主体以风电和光伏发电为主，将逐步扩大到水电等其他可再生能源。
对于绿电市场的展望，据国际能源署(IEA)预测，若要达成“双碳”目标，中国在2020～2060年期间，电力行业快速低碳转型的同时用电量将增长130%，2030年和2060年的用电量将分别超过9万亿千瓦时、16万亿千瓦时，其中可再生能源电力比重将从2020年的约25%上升到2030年的40%和2060年的80%。据此可推算出2030年来自可再生能源发电的绿电将超过3万亿千瓦时，与2021年我国新能源年发电量1万亿千瓦时相比，未来9年，可再生能源发电具有巨大的增长空间。多元化、智能化、标准化、市场化的绿色电力市场，是以新能源为主体、以电能为核心的清洁低碳、安全高效的能源供应体系的必要组成部分。
民生证券认为，新能源发电行业当前仍处于“跑马圈地”阶段，绿电运营商有成“印钞机”潜力。绿电运营商的核心价值在于维持合理的项目收益率，通过装机规模的快速提升扩大经营现金流，结合低成本融资在现阶段支持新项目的滚动式发展；而在未来资本开支高峰期结束后，以折旧为主要成本的商业模式决定其有望成为与水电、核电类似的“印钞机”。
国信证券指出，绿电市场、碳交易市场和电力市场融合，提振绿电项目收益。绿电交易体现绿电环境价值，绿电溢价增厚绿电企业收益；同时，碳交易市场促进绿电消纳，未来碳价上行为绿电企业带来增量收益；此外，绿电企业成立售电公司在电力交易市场中拥有卖方、买方双重角色，通过多签署中长协交易电量，将中长协交易与现货交易进行组合制定交易策略，从而提升交易电价水平，一定程度上对冲负电价对绿电项目收益率的影响。
相关概念股：
大唐新能源(01798)：今年上半年，中国大唐电源项目开工超额完成上半年计划，投产容量是去年同期的4倍，新能源投产规模创历史同期之最；发电量完成2703.76亿千瓦时，在水电来水偏枯、电量同比大幅下降的情况下，完成年度分解计划的99.59%，同比基本持平。其中，风电电量同比增长17.24%，光伏电量同比增长60.91%，能源保供能力持续提升。
龙源电力(00916)：龙源电力7月17日公告，截至2023年6月30日，龙源电力2023年累计完成发电量39746820兆瓦时，同比增长9.48%。其中，风电发电量增长9.57%，火电发电量下降 4.61%，其他可再生能源发电量增长96.75%。
大唐发电(00991)：大唐发电7月18日公告，截至2023年6月30日，该公司及子公司累计完成上网电量约1172.006亿千瓦时，同比上升约2.07%。截至2023年6月30日，公司平均上网电价为人民币485.56元╱兆瓦时(含税)，同比上升约6.06%。2023年上半年，公司市场化交易电量约997.413亿千瓦时，所占比例约为85.10%。
华润电力(00836)：华润电力7月21日公告，2023年首6个月公司附属电厂累计售电量达到9250.2万兆瓦时，同比增加了7.0%，其中，附属风电场累计售电量达到2094.19万兆瓦时，同比增加了15.3%；附属光伏电站累计售电量达到103.27万兆瓦时，同比增加了50.9%。