港股概念追踪 | 多因素催化国际米价飙升 创近12年新高 农业股配置机会来了？(附概念股)

查投资获悉，7月份全球大米价格飙高，据联合国粮食及农业组织近日公布的数据，7月份全球大米价格指数环比上涨2.8%，至129.7点，是近12年来最高水平，亚洲米价更是攀升至近15年来最高点。对于接下来的米价走势，分析师预计今年8月份的FAO大米价格指数将比今年7月还高，全球大米价格的上涨趋势将由厄尔尼诺的影响来决定。展望后市，中泰证券指出，粮价上涨对业绩有正向带动，粮价上涨带动种子需求提高，政策利好集中，2023年将是转基因元年。相关标的：中海石油化学(03983)、中化化肥(00297)、第一拖拉机股份(00038)、中国心连心化肥(01866)。

多因素催化下 国际米价飙升至近12年新高

近日，联合国粮食及农业组织公布的数据显示，7月份全球大米价格指数环比上涨2.8%，至129.7点，是近12年来最高水平，亚洲米价更是攀升至近15年来最高点。

对于今年大米价格飙高的原因，农业农村部管理干部学院研究员彭超表示，今年全球大米价格上涨的因素与去年有所不同。去年全球大米价格上涨主要是受小麦玉米等粮食品种传导、饲用需求推动，今年主要受极端天气、一些国家大米出口禁令和部分出口国汇率走强等各种因素叠加作用，导致全球大米供应链断裂、价格飙升。

首先，印度、阿联酋和俄罗斯等国禁止大米出口是推动全球大米价格上涨的重要因素。印度是全球最大的大米出口国，去年大米出口量为2200万吨，占世界大米出口的40%。受高温和强降雨等极端天气影响，印度今年的大米产量受到打击。

为保障国内市场供应，7月20日，印度宣布禁止除蒸谷米和印度香米以外的大米出口，助推全球大米价格上涨。之后，阿联酋和俄罗斯相继宣布暂停大米出口，引起多国市场恐慌性采购，大米价格被进一步哄抬。

此外，泰国是世界第二大大米出口国，由于降雨不足，泰国政府减少了水稻种植，以节约用水。自6月以来，泰国米价飙升了25%，达到了2008年来的最高水平。

其次，极端天气是影响大米价格上涨的深层次因素。彭超认为，今年厄尔尼诺现象周期性再现，印度、东南亚、中国等水稻主产国遭遇极端高温干旱暴雨天气。不过，极端天气对水稻生产的影响还有待观察。由于水稻生产窗口期长，加之今年全球大米价格高、化肥价格下降，种植水稻收益较高，农民种植水稻积极性有所提升，水稻生产情况或将好于预期。

最后，小麦、玉米价格上涨预期也会传导至大米价格。俄罗斯和乌克兰是小麦和玉米出口大国，俄乌冲突导致两国粮食出口受阻，黑海粮食运输协议有助于恢复乌克兰的粮食出口，但俄罗斯粮食出口仍受到美欧打压。

前不久，俄罗斯宣布退出黑海港口农产品外运协议，乌克兰粮食再次被迫退出全球市场，全球小麦、玉米价格不同程度上涨。国际货币基金组织（IMF）预计，俄罗斯退出黑海港口农产品外运协议，可能使全球粮食价格上涨10%至15%。

粮价或进一步飙升 农业股有望充分受益

对于接下来的米价走势，全球食品和农业银行荷兰Ravobank资深分析师奥斯卡·坦卡表示，今年8月份的FAO大米价格指数将比今年7月还高。他补充，印度出台大米出口禁令时，正值全球大米主要出口国（尤其是亚洲一些国家）季节性大米库存较低之际。一旦有其他国家效仿，大米价格将进一步飙升。

奥斯卡·坦卡认为，厄尔尼诺现象将进一步加剧亚洲其他大米主要生产国的产量风险，如泰国、巴基斯坦和越南。接下来几个月内，全球大米价格的上涨趋势将由厄尔尼诺的影响来决定。

中国是世界最大的大米生产国，水稻产量常年稳定在2亿吨以上，占全球大米产量的28%左右，且常年产大于需，储备充足，自给率超过100%，在全球大米市场发挥着“压舱石”的作用。2022年，中国粮食产量达到13730.6亿斤，同比增长0.5%，再创历史新高，粮食产量已连续8年保持在1.3万亿斤以上，人均粮食占有量达到483公斤。

中国农业科学院农业资源与农业区划研究所研究员姜文来指出，2022年我国累计进口大米619万吨，但主要是碎米，用来做饲料。全球大米价格上升或会对我国饲料用粮产生部分影响，但不会从根本上动摇“我国饭碗牢牢地端在中国人手里”的根基。

展望后市，中泰证券表示，粮价上涨对业绩有正向带动。此外，粮价上涨带动种子需求提高，政策利好集中，2023年将是转基因元年。

国金证券研报指出，据应急管理部发布的2023年7月自然灾害情况显示，自然灾害造成农作物受灾面积3134千公顷。而华北、东北区域的极端降雨事件或对玉米、水稻等作物的产量造成一定影响，建议持续关注极端天气对农作物产量的影响。

国金证券还称，粮食安全是国家经济社会平稳发展的根基，始终是建设农业强国的头等大事，而种子作为粮食生产的重要媒介，振兴种业是我国要实现粮食安全的重要途径。2023年一号文件强调全面实施生物育种，有序扩大试点范围，规范种植管理，而两会上多个代表再次提及生物育种。

随着我国对种业知识产权保护的层层加码和转基因作物商业化，种业竞争格局有望改善，行业集中度提升可期，具有核心育种优势的龙头种企有望快速发展。

相关概念股：

中海石油化学(03983)：公司主要从事尿素、甲醇、磷肥和复合肥生产业务。最新中报数据显示，公司来自尿素和甲醇产品的营收占比达到57.3%。

中化化肥(00297)：公司主要从事销售化肥，以及提供与化肥相关业务和产品的技术研发与服务，以及从事开采和勘探磷矿以及生产饲钙，产品包括钾肥、氮肥、复合肥及磷肥等。公司加速推进差异化战略实施，围绕核心作物，聚焦作物种植与土壤健康痛点，研产销一体化推动产品毛利的提升。

第一拖拉机股份(00038)：公司主营业务为农业机械、动力机械及其零部件产品研发、制造和销售。公司预计2022年实现归属于上市公司股东的净利润7.55亿元到8.30亿元人民币，同比增长72.37%到89.50%。

中国心连心化肥(01866)：中国心连心化肥从2016年开始对液体肥进行研发与推广，在新疆投资6000万元建成水肥一体化工程技术研究中心，通过自主研发将自动滴灌、远程数控、水肥一体化等技术集成与应用。让农民通过电脑、手机等可以远程控制施肥施水，实现省肥20%，增产15%。公司有望通过智能水肥一体化技术，成长为中国高端复合肥的领导者。