港股概念追踪 | 沙特、俄罗斯延长减产措施 布油时隔10个月突破90美元关口 “三桶油”估值有望重塑(附概念股)

查投资获悉，美国WTI原油期货周二收高，布油时隔10个月突破90美元关口。消息面上，此前沙特与俄罗斯宣布将自愿减产行动延期三个月、直到今年年底，使投资者担心在冬季原油需求高峰期可能出现供应短缺问题。高盛表示，全球石油市场本季度面临230桶/日的供应“大缺口”。沙特阿拉伯及其他OPEC+成员国自2022年9月以来的三轮减产，充分解释了市场为何再度供不应求。供应短缺再现很大程度上解释了夏季油价涨势。高盛预测12个月布伦特原油将涨至93美元/桶。

周二(9月5日)，沙特表示，将把从7月开始的日均100万桶的自愿减产石油措施延长至12月底。减产措施延长后，沙特10月至12月石油日产量将在900万桶左右。同时沙特将对这一减产措施进行月度评估，以决定是否进行调整。

报道称，自愿减产100万桶的措施是在沙特4月宣布的自愿减产措施基础上额外增加的减产，目的是为了支持欧佩克成员国与非欧佩克产油国组成的“欧佩克+”国家为维护国际石油市场的稳定与平衡所做的“预防性努力”。

此外，俄罗斯也加入了延长本国出口限制的行列。俄罗斯副总理诺瓦克宣布，俄罗斯将把对世界市场石油供应的额外自愿减产延长30万桶，直到12月底。

消息公布后，9月6日，国际原油期货结算价涨超1%。WTI 10月原油期货结算价收涨1.14美元，涨幅1.33%，报86.69美元/桶;布伦特10月原油期货结算价收涨1.04美元，涨幅1.17%，报90.04美元/桶。

据了解，沙特阿拉伯原油出口量在8月份急剧下降，此前该国和俄罗斯领导了欧佩克+联盟通过遏制原油产量的方式以提振油价。机构汇编的数据显示，统计机构观测到的沙特原油流量降至约560万桶/日，为2021年3月以来的最低水平，对包括中国和美国在内的大多数主要目的地的出货量暴跌至多年来的最低点。相比之下，7月份经过修正后的出口量为630万桶。

值得一提的是，沙特阿拉伯并不是唯一一个在8月份限制产量的中东能源大国。欧佩克第五大产油国科威特的原油出口量降至每日大约150万桶，这是至少自2016年底以来的最低水平。

对于此次减产措施，有市场人士表示，沙特的举动超出了市场预期。此前接受调查的25名交易员和分析师中，有20人预测，进一步的减产措施将再持续一个月。

展望后市，国金证券指出，2023年OPEC+宣布进行165万桶/天原油减产，当前已延续执行至2024年底，OPEC+高油价诉求明显。此外，美国页岩油气新增钻井数与完井数量均出现一定回落，开采强度整体下滑，受制于上游开发通胀严重，美国页岩油开采实物工作量增长有限，产量增量或将不及预期。与此同时，全球出行强度持续维持稳健态势，油品需求或将存在边际增量，油价有望实现震荡上行，石油开采板块公司业绩确定性较强。

民生证券表示，沙俄再度减产，美国库存大降，油价上涨延续。民生预计，下半年油价表现有望优于上半年，从而“三桶油”全年业绩表现有望好于年初的市场预期。长期来看，该行认为，在全球资本开支不足、油价中枢或稳定高位的背景下，“三桶油”的盈利确定性及盈利能力高于过去，叠加国内建设“中特估”意愿较强、推动增储上产的立场坚定，“三桶油”的国内战略性地位凸显，估值有望逐步抬升。

投资机会方面，该行推荐以下投资主线：1)油价易涨难跌，国央企估值有望提升;2)国际天然气供需偏紧，且国内天然气市场化改革加速推进，建议关注产量处于成长期的企业。

相关概念股：

中国海洋石油(00883)：公司为中国最大之海上原油及天然气生产商，也是全球最大之独立油气勘探及生产集团之一。上半年，公司国内外油气产量均大幅增长，日净产量再创历史新高。在中国海域，获得番禺10-6和开平18-1等多个油气新发现，成功评价秦皇岛27-3等大中型含油气构造。在海外，圭亚那Stabroek区块勘探取得积极进展，在中深层再获新发现。

中国石油股份(00857)：公司是中国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商，是中国销售收入最大的公司之一。该集团中期取得营业收入14798.71亿元，同比减少8.3%;归母净利润852.72亿元，同比增加4.5%。

中国石油化工股份(00386)：公司是一家上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业。主要从事石油与天然气勘探开采、管道运输、销售，石油炼制及其他化工产品的生产与销售、储运等业务。

中海油田服务(02883)：2023年上半年公司营业收入为188.5亿元人民币；经营利润为19.7亿元人民币。花旗维持公司“买入”评级，目标价11.1港元。该行表示，集团第三季度业绩胜预期及国内日费率重新谈判是重新评级的关键催化剂。