Nghiên cứu chuyên nghiệp: Phố Wall nhìn vào triển vọng tương lai của Stellantis

Xuất bản với: 2023-12-05 09:30

Khám phá những hiểu biết chuyên môn của Phố Wall với bài viết ProResearch này, sẽ sớm có sẵn cho người đăng ký InvestingPro. Nâng cao chiến lược đầu tư của bạn với ProPicks, sản phẩm mới nhất của chúng tôi có các chiến lược vượt trội hơn S&P 500 tới 700%. Thứ Hai Điện Tử này, hãy tận hưởng giảm giá tới 60%, cộng thêm 10% giảm giá cho đăng ký 2 năm với mã research23, dành riêng cho 500 người đăng ký nhanh đầu tiên. Để đảm bảo quyền truy cập liên tục vào nội dung có giá trị như thế này, hãy đẩy mạnh trò chơi đầu tư của bạn với InvestingPro.

Stellantis N.V. (EXCHANGE: STLA), gã khổng lồ ô tô được hình thành thông qua việc sáp nhập Fiat Chrysler Automobiles và PSA Group, đã là chủ đề của một số phân tích gần đây của các công ty tài chính lớn. Những phân tích này cung cấp một cái nhìn đa diện về hiệu suất hiện tại và triển vọng tương lai của công ty, tập trung vào vị trí thị trường, sức khỏe tài chính, phân khúc sản phẩm và các sáng kiến chiến lược. Việc đi sâu này nhằm mục đích tổng hợp những quan điểm này để cung cấp cho các nhà đầu tư tiềm năng sự hiểu biết toàn diện về triển vọng của Stellantis.

Vị thế thị trường và sức khỏe tài chính

Stellantis tự hào có vốn hóa thị trường mạnh mẽ, với số liệu được báo cáo là 61.493 triệu euro tính đến cuối tháng 11/2023. Cổ phiếu của công ty cho thấy sự hứa hẹn với tỷ lệ thả nổi tự do là 71,3% và giá trị giao dịch hàng ngày đạt 136,9 triệu euro. Các dự báo tài chính cho thấy quỹ đạo tăng doanh thu của tập đoàn, dự kiến sẽ tăng từ 179.592 triệu euro vào năm 2022 lên 201.701 triệu euro vào năm 2024. Tương ứng, EBITDA và EBIT cũng được dự báo sẽ tăng trưởng trong giai đoạn này.

Mặc dù EPS điều chỉnh dự kiến giảm 5,3% vào năm 2023, nhưng dự kiến sẽ phục hồi 6,0% vào năm 2024. Sự sụt giảm này và sự gia tăng tiếp theo phản ánh xu hướng công nghiệp rộng lớn hơn và quản lý tài chính chiến lược của Stellantis. Nợ ròng của công ty đang trên đà cải thiện và các cổ đông có thể mong đợi mức cổ tức trên mỗi cổ phiếu tăng lên, từ 1,34 euro vào năm 2022 lên 1,59 euro vào năm 2024.

Phân khúc sản phẩm và bối cảnh cạnh tranh

Các nhà phân tích đã nhấn mạnh phân khúc xe thương mại hạng nhẹ (LCV) là một lĩnh vực đặc biệt ổn định và có lợi nhuận cho Stellantis, với tỷ suất lợi nhuận hoạt động ước tính từ 13% -15%. Điều này đáng chú ý là ít biến động và sinh lợi hơn so với mức trung bình của ngành. Stellantis đã sẵn sàng cho giai đoạn ra mắt căng thẳng, với khoảng 12 mẫu xe mới sẽ được tung ra trên nhiều danh mục và hệ thống truyền động khác nhau trong khoảng thời gian sáu tháng bắt đầu từ đầu tháng 11/2023.

Kế hoạch Pro One của công ty rất tham vọng, đặt mục tiêu tăng gấp đôi doanh thu LCV vào năm 2030, đạt được hỗn hợp xe điện chạy pin (BEV) là 40% và có khả năng vượt qua Ford Pro để trở thành công ty dẫn đầu về số lượng toàn cầu vào năm 2027. Sự ổn định và lợi nhuận của phân khúc LCV được nhấn mạnh bằng cách so sánh với bộ phận xe thương mại riêng biệt của Ford, cho thấy tỷ suất lợi nhuận từ 6-7% hoặc cao hơn.

Chiến lược và các yếu tố bên ngoài

Chiến lược của Stellantis được đánh dấu bằng kỷ luật vốn và sử dụng hiệu quả chi tiêu vốn. Công ty có chương trình mua lại cổ phần trị giá 1,5 tỷ euro cho năm tài chính 2023, gợi ý về khả năng xảy ra các hành động tương tự vào năm 2024 do dự trữ tiền mặt mạnh. Ngoài ra, Stellantis đã được công nhận về khả năng thực thi vượt trội trong số các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) kể từ năm 2014, báo hiệu một hồ sơ theo dõi đáng tin cậy.

Tuy nhiên, công ty không tránh khỏi những áp lực bên ngoài. Các cuộc đình công có chủ đích của United Auto Workers (UAW) có thể ảnh hưởng đến các hoạt động, chẳng hạn như Hội đồng Toledo, có khả năng làm gián đoạn sản xuất và tình hình tài chính. Sự lão luyện của công ty trong việc điều hướng những thách thức này sẽ rất quan trọng trong việc duy trì vị thế thị trường của mình.

Trường hợp bò

Stellantis đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng trên thị trường LCV?

Stellantis đã đặt mục tiêu trở thành người chơi thống trị trên thị trường LCV, với kế hoạch tung ra các loại xe mới và mục tiêu chiến lược tăng gấp đôi doanh thu trong phân khúc này vào năm 2030. Sự tập trung của công ty vào LCV, một phân khúc nổi tiếng với lợi nhuận và sự ổn định, định vị tốt cho sự tăng trưởng, đặc biệt là với các mục tiêu đầy tham vọng do kế hoạch Pro One đặt ra.

Stellantis có thể duy trì khả năng phục hồi tài chính của mình không?

Các chỉ số tài chính của Stellantis rất mạnh, với biên EBIT đáng chú ý và dòng tiền tự do. Hiệu quả vốn và tỷ suất cổ tức cao của công ty rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. Bất chấp những bất ổn của thị trường, Stellantis bị định giá thấp dựa trên tỷ lệ P/E, cho thấy dư địa tăng giá cổ phiếu. Tăng trưởng thu nhập cơ cấu và khả năng phục hồi của nó là một trong những mức cao nhất trong lĩnh vực OEM của EU / Mỹ, cho thấy nền tảng tài chính mạnh mẽ có thể hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai.

Trường hợp gấu

Các cuộc đình công lao động sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của Stellantis?

Khả năng xảy ra các cuộc tấn công kéo dài của UAW gây rủi ro cho hiệu quả hoạt động của Stellantis. Nếu đình công xảy ra, chúng có thể dẫn đến gián đoạn sản xuất và có tác động tài chính đến công ty. Khả năng của Stellantis để quản lý hiệu quả các mối quan hệ lao động này sẽ rất quan trọng trong việc giảm thiểu bất kỳ hậu quả tiêu cực nào.

Cạnh tranh thị trường sẽ tác động như thế nào đến hiệu suất của Stellantis?

Trong khi Stellantis có một vị trí thị trường mạnh mẽ, sự cạnh tranh để có được khách hàng từ các thương hiệu khác vẫn còn nhiều thách thức. Thị trường ô tô có tính cạnh tranh cao và Stellantis sẽ cần tiếp tục đổi mới và cung cấp các sản phẩm hấp dẫn để duy trì và phát triển cơ sở khách hàng của mình.

Phân tích SWOT

Điểm mạnh:

  • Biên EBIT mạnh và dòng tiền tự do.
  • Tỷ suất cổ tức và hiệu quả sử dụng vốn cao.
  • Kế hoạch tăng trưởng đầy tham vọng trong phân khúc LCV.
  • Hồ sơ theo dõi đã được chứng minh về việc thực hiện vượt trội giữa các OEM.

Điểm yếu:

  • Khả năng gián đoạn hoạt động từ các cuộc đình công lao động.
  • EPS điều chỉnh dự kiến giảm so với cùng kỳ năm trước.
  • Cạnh tranh gay gắt trong ngành công nghiệp ô tô.

Cơ hội:

  • Mở rộng tại các thị trường trọng điểm như Mỹ, Đức, Anh và Đông Âu.
  • Ra mắt các loại xe mới trên nhiều danh mục và hệ thống truyền động khác nhau.
  • Tiềm năng nâng cao hiệu quả hoạt động.

Mối đe dọa:

  • Chi phí nhân công toàn ngành tăng.
  • Động lực thị trường bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bên ngoài như nhu cầu thép.

Mục tiêu của các nhà phân tích

  • Stifel: Xếp hạng "Mua" với mục tiêu giá là €27.00 (ngày 30 tháng 11 năm 2023).
  • Barclays: Xếp hạng "Thừa cân" với mục tiêu giá là € 22,50 (ngày 17 tháng 10 năm 2023).

Khung thời gian được sử dụng cho phân tích này kéo dài từ tháng 9 đến tháng 11/2023.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Dữ liệu mới nhất từ InvestingPro vẽ ra một bức tranh hấp dẫn về Stellantis N.V. (EXCHANGE: STLA), nêu bật một số chỉ số tài chính quan trọng đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư. Với vốn hóa thị trường (Đã điều chỉnh) là 67,52 tỷ đô la và Tỷ lệ P/E (Đã điều chỉnh) thấp đáng kinh ngạc ở mức 3,02 tính đến mười hai tháng qua kết thúc vào quý 2 năm 2023, Stellantis đang giao dịch ở mức chiết khấu so với sức mạnh thu nhập của mình. Điều này được nhấn mạnh thêm bởi Tỷ lệ PEG chỉ ở mức 0,11, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp do triển vọng tăng trưởng thu nhập của nó.

Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng Stellantis có Điểm Piotroski hoàn hảo là 9, phản ánh sức khỏe tài chính và hiệu quả hoạt động mạnh mẽ. Ngoài ra, công ty mang lại lợi nhuận trên vốn đầu tư cao và hoạt động với lợi nhuận trên tài sản mạnh mẽ, ở mức 10,37% tính đến mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 2 năm 2023. Những yếu tố này, kết hợp với tỷ suất cổ tức đáng kể của công ty là 6,61%, làm cho nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Đối với những người đang cân nhắc tìm hiểu sâu hơn về tài chính và định vị chiến lược của Stellantis, InvestingPro cung cấp rất nhiều mẹo bổ sung. Có thêm 19 Mẹo InvestingPro có sẵn, có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về định giá, tăng trưởng doanh thu và định vị thị trường của công ty. Với đợt giảm giá đặc biệt vào Thứ Hai Điện Tử giảm giá tới 60%, bây giờ là thời điểm tuyệt vời để xem xét đăng ký InvestingPro. Sử dụng mã phiếu giảm giá research23 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm, nâng cao nghiên cứu đầu tư của bạn với dữ liệu có giá trị, theo thời gian thực và phân tích của chuyên gia.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.