Nghiên cứu chuyên nghiệp: Cái nhìn sâu sắc của Phố Wall về bước nhảy vọt AI của Microsoft

Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT): Một Titan trong AI và Điện toán đám mây

Trong thế giới công nghệ năng động, Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) luôn đi đầu, định hình ngành công nghiệp kể từ năm 1975. Với một loạt các dịch vụ từ bộ Windows và Office mang tính biểu tượng đến điện tử tiêu dùng, máy tính cá nhân, điện toán đám mây với Azure và chơi game với Xbox, Microsoft đã đa dạng hóa sự hiện diện của mình trên nhiều lĩnh vực khác nhau. Các khoản đầu tư chiến lược của công ty vào trí tuệ nhân tạo (AI), đặc biệt là sự hợp tác với OpenAI, đã định vị nó như một nhà lãnh đạo trong làn sóng đổi mới công nghệ tiếp theo.

Hiệu quả hoạt động của công ty và điểm nổi bật về tài chính

Sức mạnh tài chính của Microsoft thể hiện rõ qua hiệu suất vững chắc trên nhiều phân khúc. Các nhà phân tích đã quan sát thấy một quỹ đạo tăng trưởng doanh thu đáng chú ý, đặc biệt là trong phân khúc Đám mây thông minh, đã cho thấy mức tăng thị phần ấn tượng. Thu nhập hoạt động của công ty cho thấy quản lý chi phí hiệu quả, dẫn đến lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ấn tượng 38,7%. Với tổng tỷ lệ nợ trên tổng vốn ở mức 23,8%, Microsoft cũng nắm giữ tiền mặt trên mỗi cổ phiếu là 10,85 đô la và giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu là 31,91 đô la. Tính đến tháng 3/2024, vốn hóa thị trường của Microsoft đã đạt khoảng 3,05 nghìn tỷ USD, nhấn mạnh vị trí thống trị của hãng trong bối cảnh công nghệ.

AI và điện toán đám mây: Biên giới mới

Chiến lược AI của Microsoft, đặc biệt là tích hợp các công nghệ AI như ChatGPT và phát triển chất bán dẫn độc quyền, đã tạo tiền đề cho sự tăng trưởng đáng kể. Câu chuyện AI của công ty dự kiến sẽ được tăng cường đáng kể vào năm 2024, với mô hình kinh doanh trên diện rộng hỗ trợ mở rộng AI. Các nhà phân tích dự báo M365 Copilot của Microsoft sẽ nâng cao đáng kể doanh thu Office 365 Commercial vào năm 2028, có khả năng đạt khoảng 35 tỷ USD trong kịch bản tăng giá. Ngoài ra, CMB International Global Markets đã công nhận Microsoft là lựa chọn theo chủ đề AI hàng đầu, với CAGR doanh thu FY23-26E được dự báo là 15,8% và CAGR lợi nhuận ròng là 19,1%. Bước đột phá trong "Kỷ nguyên của LLM 1-bit" tiếp tục hứa hẹn các mô hình hiệu quả hơn so với các LLM dựa trên Transformer hiện tại, có thể xác định lại việc đào tạo cho các LLM hiệu suất cao, tiết kiệm chi phí.

Di chuyển chiến lược và quản lý

Các thương vụ mua lại chiến lược của Microsoft, chẳng hạn như Activision Blizzard và việc tích hợp công nghệ của OpenAI là mấu chốt trong sự phát triển của nó. Sự lãnh đạo của CEO Satya Nadella là công cụ thúc đẩy công ty hướng tới các mối quan hệ đối tác chiến lược này, thể hiện khả năng quản lý và đàm phán mạnh mẽ. Ban lãnh đạo của công ty cũng đã được công nhận về vai trò của mình trong việc áp dụng thành công Github Copilot và phát hành dự kiến Github Enterprise CoPilot, dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng hơn nữa. Chiến lược của Microsoft nhằm giảm sự phụ thuộc vào GPU NVIDIA và kiểm soát chi phí vốn có thể cải thiện lợi nhuận dài hạn, cho thấy cách tiếp cận hướng tới tương lai đối với quản lý tài chính.

Triển vọng và dự báo của nhà phân tích

Các nhà phân tích lạc quan về những dự án ban đầu của Microsoft vào AI, dự đoán rằng AI của công ty có thể mở rộng quy mô lên hơn 100 tỷ đô la doanh thu trong dài hạn. Doanh thu hiện tại của AI của Microsoft ước tính khoảng 0,5 tỷ đô la trong quý trước, nhưng sự đổi mới và đầu tư liên tục có khả năng thúc đẩy tăng trưởng. Có một triển vọng tích cực cho các sản phẩm và sự kiện AI mới liên quan đến Microsoft, OpenAI và GitHub vào cuối năm. D.A. Davidson &Co. đã đưa ra xếp hạng Mua với mục tiêu giá hiện tại là 500,00 đô la, phản ánh niềm tin vào sự lãnh đạo của Microsoft trong đổi mới AI và đầu tư chiến lược.

Trường hợp gấu

Microsoft có thể vượt qua các rủi ro tiềm ẩn liên quan đến AI không?

Trong khi các sáng kiến AI của Microsoft được nhìn nhận tích cực, có những lo ngại về việc quản lý các công nghệ siêu tăng trưởng và tác động tiềm tàng của cấu trúc hội đồng quản trị phi lợi nhuận của OpenAI đối với quản trị và ổn định. Rủi ro liên quan đến sự giảm tốc của Azure và tăng trưởng doanh thu liên quan đến AI chậm hơn dự kiến, cũng như áp lực lợi nhuận từ đổi mới sản phẩm AI mới, cũng được ghi nhận. Chi phí vốn cao là một lực cản tiềm năng đối với lợi nhuận nếu không được quản lý hiệu quả và sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp GPU bên ngoài cho đến khi đa dạng hóa được thực hiện đầy đủ có thể là một mối quan tâm.

Liệu khoản đầu tư AI của Microsoft có mang lại lợi ích tài chính trực tiếp?

Mặc dù đầu tư đáng kể vào AI, có những điều không chắc chắn liên quan đến thỏa thuận với OpenAI có thể hạn chế lợi ích tài chính trực tiếp của Microsoft từ những tiến bộ AI của mình. Tuy nhiên, tiềm năng chuyển tính toán suy luận sang biên do tăng hiệu quả từ những tiến bộ AI mới có thể mang lại lợi ích tài chính lâu dài.

Trường hợp bò tót

Các sáng kiến AI của Microsoft có thể thúc đẩy tăng trưởng gì?

Các sáng kiến AI của Microsoft dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng đáng kể, với việc tích hợp ChatGPT và phát triển AI Copilots cho Azure và Service. Việc phát hành chiến lược M365 Copilot có thể có tác động đáng kể đến quỹ đạo tăng trưởng của công ty, định vị nó để mở rộng quy mô nhanh chóng. Những tiến bộ AI mới cũng có thể dẫn đến giảm sự phụ thuộc vào GPU bên ngoài, ủng hộ các chip tùy chỉnh và hợp tác với AMD (NASDAQ:AMD) và INTC.

Các dịch vụ điện toán đám mây của Microsoft sẽ hoạt động như thế nào?

Các nhà phân tích đang lạc quan về các dịch vụ điện toán đám mây của Microsoft, với Azure dẫn đầu. Sự tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực đám mây công cộng và vị trí hàng đầu của Microsoft, được hỗ trợ bởi CAGR doanh thu dự báo là 21% cho phân khúc Đám mây thông minh trong năm tài chính 23-26E, cho thấy sự tự tin vào hiệu suất trong tương lai của công ty.

Phân tích SWOT

Điểm mạnh:

- Dẫn đầu trong các dịch vụ điện toán đám mây và tích hợp AI.

- Hợp tác chiến lược với OpenAI.

- Hiệu quả tài chính mạnh mẽ và quản lý chi phí hiệu quả.

- Danh mục sản phẩm đa dạng và đổi mới trong công nghệ AI.

Điểm yếu:

- Những hạn chế tiềm ẩn trong quyền sở hữu AGI được hưởng lợi từ thỏa thuận OpenAI.

- Rủi ro liên quan đến quản lý các công nghệ siêu tăng trưởng.

Cơ hội:

- Mở rộng AI và các dịch vụ đám mây với lợi thế người đi đầu trong AI tạo ra.

- Nhu cầu ngày càng tăng đối với các công cụ mã hóa AI và nền tảng dành cho nhà phát triển.

Mối đe dọa:

- Cạnh tranh khốc liệt trên thị trường đám mây và AI.

- Sự bão hòa thị trường và sự thay đổi trong xu hướng công nghệ.

Mục tiêu của các nhà phân tích

- D.A. Davidson: Xếp hạng mua, Giá mục tiêu: $500.00 (ngày 5 tháng 3 năm 2024).

- CMB International Global Markets: Xếp hạng MUA, Giá mục tiêu: $473.60 (ngày 22 tháng 2 năm 2024).

- Citi Research: Xếp hạng mua, Giá mục tiêu: $ 470.00 (ngày 26 tháng 1 năm 2024).

- Stifel: Xếp hạng MUA, Giá mục tiêu: $ 430.00 (ngày 26 tháng 1 năm 2024).

- Barclays: Xếp hạng thừa cân, Giá mục tiêu: $ 475.00 (ngày 28 tháng 2 năm 2024).

- Piper Sandler: Xếp hạng thừa cân, Giá mục tiêu: $ 425.00 (ngày 6 tháng 11 năm 2023).

- RBC Capital Markets: Xếp hạng vượt trội, Giá mục tiêu: $ 390.00 (ngày 24 tháng 11 năm 2023).

- Evercore ISI: Xếp hạng vượt trội, Giá mục tiêu: $ 432.00 (ngày 18 tháng 1 năm 2024).

- Wolfe Research: Xếp hạng vượt trội, Giá mục tiêu: $ 480.00 (ngày 18 tháng 1 năm 2024).

- Morgan Stanley: Đánh giá thừa cân, Giá mục tiêu: $ 415.00 (ngày 11 tháng 1 năm 2024).

Phân tích kéo dài từ tháng 10 đến tháng 3/2024, cung cấp cái nhìn toàn diện về vị thế của Microsoft trong ngành công nghệ, đặc biệt là trong lĩnh vực AI và điện toán đám mây. Với các sáng kiến chiến lược và sức khỏe tài chính mạnh mẽ của gã khổng lồ công nghệ, các nhà đầu tư và những người theo dõi ngành sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ quỹ đạo của Microsoft.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Khi Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) tiếp tục tạo ra làn sóng trong AI và điện toán đám mây, các chỉ số tài chính và tâm lý phân tích của nó phản ánh một công ty không chỉ dẫn đầu trong lĩnh vực của mình mà còn là một cơ hội đầu tư mạnh mẽ. Với vốn hóa thị trường là 3,09 nghìn tỷ USD, quy mô và sự ổn định của Microsoft là những chỉ số rõ ràng về sự thống trị thị trường của hãng. Tỷ lệ P/E của công ty, đứng ở mức 37,38, cho thấy mức định giá cao, phù hợp với các dịch vụ chất lượng cao của Microsoft và triển vọng tăng trưởng trong AI và dịch vụ đám mây.

Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tăng trưởng doanh thu của Microsoft trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 ở mức 11,51%, nhấn mạnh khả năng tăng doanh số và thị phần của công ty trong bối cảnh công nghệ cạnh tranh. Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp 69,81% của công ty trong cùng kỳ phản ánh sức mạnh định giá và hiệu quả hoạt động mạnh mẽ của công ty. Các khoản đầu tư chiến lược của Microsoft vào AI, đặc biệt là sự hợp tác với OpenAI, dự kiến sẽ thúc đẩy hơn nữa quỹ đạo tăng trưởng này.

Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng Microsoft đã tăng cổ tức trong 18 năm liên tiếp, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho các cổ đông. Hơn nữa, với 23 nhà phân tích điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, có một niềm tin đồng thuận vào thành công tài chính liên tục của công ty. Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, có 19 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn trên nền tảng, cung cấp thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Microsoft.

Điều đáng chú ý là Microsoft giao dịch ở mức bội số thu nhập cao và gần mức cao nhất trong 52 tuần, cho thấy niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư. Ngày thu nhập tiếp theo của công ty được ấn định vào ngày 23 tháng 4 năm 2024, điều này sẽ cung cấp thêm thông tin rõ ràng về hiệu suất và định hướng chiến lược của công ty. Với ước tính giá trị hợp lý là 465 đô la bởi các nhà phân tích và Giá trị hợp lý của InvestingPro là 356,29 đô la, các nhà đầu tư có các điểm chuẩn có giá trị để xem xét khi đánh giá quyết định đầu tư của họ.

Để biết thêm thông tin chi tiết và Mẹo InvestingPro bổ sung dành cho Microsoft, độc giả quan tâm có thể truy cập https://www.investing.com/pro/MSFT.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.